양궁 국대 선발보다 치열한 국내 화장품 경쟁...K-뷰티가 강한 이유

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

오늘은 K-뷰티 산업의 경쟁력과 미래 투자 방향에 대한 전문가의 분석을 정리해 보았습니다. 과거 중국 시장 중심에서 미국 시장으로의 변화, ODM기업의 부상, 그리고 파편화된 소비 트렌드를 주요 키워드로 제시합니다. 특히, 틱톡과 다이소같은 새로운 플랫폼의 영향력과, 대기업 브랜드보다는 유연한 중소형 브랜드의 성장 가능성에 주목합니다. K-뷰티 산업은 치열한 경쟁 속에서 혁신을 거듭하며 글로벌 시장에서 성장하고 있으며, 투자자들은 이러한 변화를 고려하여 신중한 투자 전략을 세워야 합니다.

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양궁 국대 선발보다 치열한 국내 화장품 경쟁...K-뷰티가 강한 이유 (윤지호, 오린아) | 윤센의 돈 되는 썰쩐

1. 핵심 요약

📌 치킨 프랜차이즈보다 화장품 브랜드가 더 많다는 것은 무엇을 의미하는가?

이는 소비자의 취향이 세분화되고 브랜드의 소비 주기가 단축되는 파편화 소비 시대가 도래했음을 의미하며, 대기업 브랜드보다 ODM 업체에 대한 기대가 커지고 있습니다

💡 파편화 소비 시대에 주목해야 할 유통 채널은?

오프라인: 올리브영, 다이소

온라인: 무신사 뷰티, 뷰티컬리, 쿠팡

2. 🎯 K-뷰티 산업의 변화와 적응

미국 시장으로의 전환은 K-뷰티 산업에 큰 변화를 주었으며, 지금은 미국과 유럽, 중동으로의 확장이 가능하다.

화장품 시장의 주도는 대형 브랜드에서 ODM(Original Design Manufacturer) 업체로 넘어가고 있으며, 브랜드유행 주기가 단축되었다.

30년 전 화장품 가격이 현재보다 높은 상황에서 소비자들의 요구에 맞춰 품질은 높아졌으나 가격은 낮아졌다.

화장품이 필수 소비 품목에서 재미를 위한 구매로 변화하고 있으며, 소비 주기가 짧아짐에 따라 투자 전략도 변화가 필요하다.

파편화 소비가 새로운 소비 트렌드로 부상하고 있으며, 대형 브랜드보다 유연한 ODM업체에 높은 기대가 쏠리고 있다.

3. 💄 국내 화장품 시장의 경쟁 상황

영업 이익률이 이전보다 개선되었으며, 신규 인디 브랜드가 증가함에 따라 진입자들에게 더욱 높은 마진을 요구할 수 있는 구조가 형성되었다.

다이소는 화장품 유통에서 올리브영과의 경쟁 관계를 형성하며, 두 업체가 오프라인 유통의 중심이 되고 있다.

다이소는 지난해 1,000원짜리 제품을 판매해 4조 원의 매출을 기록하며, 영업 이익률은 9%에 달한다.

최근에는 소비자들이 초저가 제품에 집중하게 되면서 화장품 생산에 유리한 환경이 조성되어 브랜드들이 다이소에 입점하고 있다.

온오프라인 유통업체들이 화장품 시장에 적극적으로 진입하고 있으며, 브랜드 증가에 따른 경쟁이 치열해지고 있다.

4. 📈 K-뷰티와 변화하는 소비 트렌드

K-뷰티 산업의 파편화된 수요로 인해 대기업들이 브랜드 생산에 어려움을 겪고 있으며, 이는 패션과 음식료 등 다양한 소비 분야에서도 나타나는 현상이다.

유통 채널이 변화하고 있으며, 과거 오프라인 백화점 중심에서 현재는 다양한 팝업 스토어와 온라인 플랫폼으로 빠르게 이동하고 있다.

소비자들의 취향이 다양화됨에 따라, 대기업들이 생산 조건을 맞추기 힘들어지고 있으며, 이로 인해 자본력이 없는 개인도 브랜드를 쉽게 만들 수 있는 상황이 됐다.

K-뷰티 브랜드들이 미국 시장에서 성공적인 이유는 틱톡과 인스타그램을 활용한 마케팅 전략과 소비 트렌드에 잘 맞는 제품기획 덕분이다.

K-뷰티의 특징은 소비 주기가 짧아지고, 소비자 맞춤의 혁신적인 제품들이 등장하여 과거의 유행과는 다른 방향으로 나아가고 있다.

5. 🏷️ K-뷰티 시장과 성장 전망

K팝은 미국 시장에서 10%의 침투율을 기록하고 있으며, K-뷰티도 비슷한 성장 가능성을 보이고 있지만 현재 침투율은 6~7%로 추정된다.

LG생활건강은 중국 내수 회복에 대한 기대 속에서 주가가 큰 레버리지를 제공할 것으로 보인다.

코스맥스는 ODM산업에서 글로벌 1위이며, 중국 시장의 회복이 코스맥스에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

콜마는 미국에서 선 제품 판매가 증가하고 있으며, 올해 2분기 영업이익 추정치가 630억으로 조정되었다.

중국 및 동남아 시장의 소비 회복이 K-뷰티기업들의 성장을 이끌 것으로 전망되며, 태국의 소비도 활성화되고 있다.

6. 📈 K-뷰티의 성장과 글로벌 시장 반응

코스맥스의 태국 법인이 100% 이상의 성장을 기록하고, 이로 인해 선제품 주문도 크게 증가하고 있다. 이는 동남아 시장에 대한 기대감을 함께 올리고 있다.

아모레퍼시픽과 같은 브랜드업체들의 관심이 낮아진 반면, 코스맥스와 같은 자체 브랜드는 미국 및 중국 시장에서의 성장성이 높게 평가받고 있다.

미국 소비의 불안은 K-뷰티의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 미국의 소비자 브랜드들이 매출 감소를 경험하고 있다는 점이 우려스럽다.

중국 소비에 대한 기대가 커지고 있으며, 징동의 618 예약 판매와 같은 큰 쇼핑 행사에서의 결과가 K-뷰티의 향후 성과를 가늠하는 중요한 지표가 될 것으로 보인다.

최근 다이소와 같은 온라인 유통망의 성장도 K-뷰티 시장에 긍정적 영향을 미치고 있으며, 더욱 강화된 온라인 판매 전략이 필요하다.

6.1. K-뷰티의 해외 시장 성장 및 경쟁 분석

코스맥스의 태국 법인이 100% 이상 성장했으며, 이는 공기 청정기 판매 증가와 함께 외출 성장률과 관련이 있다.

동남아, 특히 태국과 중국 시장의 기대감이 커지고 있으며, 미국 시장에서도 긍정적인 전망이 언급되고 있다.

아모레퍼시픽은 과거 삼성전자처럼 화장품 섹터의 강자로 여겨졌으나, 최근에는 관심이 줄어든 것으로 보인다.

코스맥스는 인수 후 자체 브랜드 성장성이 높아지고 있으며, 라네즈, 이니스프리, 에스트라 같은 브랜드는 미국 세포라 등에서 확장을 지속하고 있다.

6.2. 국내 화장품 시장의 변화와 경쟁 구도

국내 화장품 시장은 안정적인 성장세를 보이고 있으며, 미국과 중국 시장에서도 긍정적인 상황을 나타내고 있다.

대기업들은 마케팅 비용 부담으로 인해 브랜드라인의 변화에 신속하게 대응해야 하는 상황이다.

현재 화장품 시장에서는 저가 제품의 유행성이 지나치게 잦아져, 대기업도 다양한 유통 채널에 적응해야 하는 필요성이 커지고 있다.

다이소와 같은 저가 유통업체가 잘 되고 있어, 대기업의 브랜드도 입점하지만 큰 차이는 없어 보인다.

화장품의 용기가 가장 비싼 부분으로, 브랜드들이 가격 경쟁력 유지를 위해 가격 전략을 고민해야 한다.

6.3. 화장품 업계의 경쟁과 발전

에이피알은 원래 의료 회사로 시작했으나, 현재는 화장품 업계에서 중요한 존재로 자리 잡고 있는 것으로 보인다.

에이피알은 해외 수출비율이 70%에 이르며, 화장품과 뷰티 기기를 동시에 취급하고 있어서 실적이 좋다는 평가를 받고 있다.

과거에는 특정 브랜드가 유행하던 시기가 있었으나, 현재는 브랜드보다 그 뒷단에 있는 회사들이 중요해지고 있다는 점이 강조되었다.

펌텍코리아는 15%의 영업 이익률을 기록하며, 재미있고 예쁜 패키징이 화장품의 가치를 높이는 데 기여하고 있다.

성장성에 비례한 멀티플이 높은 수준인데, 지나치게 높은 멀티플은 부담스러울 수 있으므로 조심해야 한다.

6.4. 미국 소비와 K-뷰티의 리스크

K-뷰티의 성장에는 수출이 중요한 요소이며, 원화 강세는 수출에 약간의 마이너스 요인으로 작용한다.

미국 소비의 불안정성이 K-뷰티에 대한 큰 리스크로 판단되며, 특히 현재의 트렌드는 흔들리지 않을 것으로 보인다.

미국 화장품 브랜드는 매출이 감소 중이며, 올해 매출 성장 가이던스도 -1%에서 +1%로 낮춰졌다.

아마존은 미국의 소비 시장의 주요 데이터 보유자로, 올해 소비 성장을 한 자릿수로 예측하고 있다.

중국 소비 시장에 대한 기대가 커지고 있으며, 618 예약 판매와 같은 대규모 쇼핑 행사가 시장 지표에 미치는 영향을 주목해야 한다.

6.5. 온라인 화장품 시장의 변화와 도전

틱톡샵과 같은 새로운 플랫폼이 미국에서 점유율을 높이고 있으며, 한국에는 아직 도입되지 않은 상태이다.

국내 주요 온라인 쇼핑 플랫폼인 무신사, 뷰티컬리, 쿠팡 등이 화장품 시장에 적극적으로 진출하고 있다.

다이소가 다양한 상품군을 강화하고 있으며, 최근 드라이브를 통해 물품의 질이 향상되었다.

다이소는 캠핑 용품과 같은 시즌별 상품도 판매하며, 저렴한 가격으로 인기를 끌고 있다.

화장품 구매자의 관심이 높아진 만큼, 온라인 시장에서의 경쟁이 심화되고 있는 상황이다.

7. 💄 화장품 업종의 투자 전망과 소비 패턴 변화

파편화 소비는 앞으로 10년 이상 지속될 것으로 예상되며, 이는 소비자들이 자신을 독특하게 생각하는 경향에서 기인한다.

브랜드및 유행하는 상품의 주기가 단축될 것이라고 보고되며, 이는 소비자 트렌드의 변화에 영향을 미친다.

화장품 투자에 있어 아모레나 LG 브랜드는 중국 시장의 회복 신호와 함께 주요 고려 대상이 될 것으로 보인다.

한국 증시는 새로운 출발점에 있으며, 화장품 업종 또한 기대 요인이 많아 포트폴리오에 추가할 만한 종목들이 존재한다.

본 방송은 특정 종목 추천보다 시장 변화와 투자 포인트를 공유하고 함께 고민하는 시간을 목표로 한다.