[염블리와 함께배우기] 설날특집 Part3 안보가 된 산업들(구리, 희토류, 반도체, 조선, 바이오, 로봇) - 50대월급쟁이의 주식공부

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

미래 산업의 핵심이 '안보'와 직결되는 이유를 구리, 희토류부터 AI, 로봇까지 6대 분야에서 명쾌하게 분석합니다. 각 산업이 왜 정부의 전략적 지원을 받으며 가치가 상승할 수밖에 없는지 그 거대한 흐름을 이해하고 투자 기회를 포착하는 통찰력을 얻을 수 있습니다. 지금 당장 투자해야 할 '굴뚝 산업'의 숨겨진 가치를 확인하세요.

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[함께배우기] 273일차, 설날특집 Part3 안보가 된 산업들(구리, 희토류, 반도체, 조선, 바이오, 로봇)

0. 핵심 요약

📌 구리, 희토류, 반도체, 조선, 바이오, 로봇 산업이 '안보 산업'으로 분류되는 이유는 무엇인가?

이 산업들은 국가 안보와 직결되는 핵심 기술 및 자원을 다루며, 강대국 간의 경쟁 심화와 탈세계화 흐름 속에서 정부의 지원과 투자가 집중되어 밸류가 상승할 수밖에 없기 때문입니다.

💡 각 산업이 안보와 연결되는 구체적인 이유는?

• 구리: 데이터 센터, 전력망 등 AI 시대 핵심 인프라에 필수적인 전력 광물.

• 희토류: 로봇, 자율주행차 등 첨단 산업의 영구 자석 핵심 원료.

• 반도체: AI 경쟁의 핵심이자 복잡한 글로벌 공급망으로 특정 국가의 자립이 어려움.

• 조선: 군함 건조 능력과 해상 물류 장악력으로 국가 방위 및 경제 안보에 중요.

• 바이오: 생물 보안법 등으로 특정 국가 의존도를 낮추려는 의약품 및 생명공학 기술.

• 로봇: 제조업 경쟁력 강화 및 AI의 물리적 구현체로서 미래 산업 주도권 확보.

1. 안보가 된 산업들의 부상 배경

탈세계화와 강대국 간 경쟁 심화로 인해 특정 산업들이 국가 안보와 직결되며 가치가 상승하고 있다.

1.1. 탈세계화와 각자도생의 시대

1. 다보스 포럼에서 확인된 탈세계화 추세

   • 트럼프 전 대통령은 '그린란드 내 것' 주장 등 자국 이익 우선주의를 보이고 있다.

   • 마크롱 프랑스 대통령은 유럽 이익을 위해 필요한 도구를 주저 없이 사용해야 한다고 강조했다.

2. 기술 경쟁과 안보의 결합

   • AI와 로봇 기술이 빈곤 해결 및 에너지 문제를 해결할 것이라는 기대가 있으나, 일론 머스크 등은 오히려 노동력 부족을 예상한다.

   • 캐나다 총리는 강대국 간 적대적 경쟁 시대를 살고 있으며, '강자는 할 일을 하고 약자는 겪을 일을 겪는다'는 국제 관계의 본질을 언급했다.

3. 중견국의 생존 전략

   • 과거와 달리 이제는 강대국에 수능하거나 중견국끼리 힘을 합쳐야 하는 각자도생의 시대이다.

   • 테이블에 앉지 못하면 메뉴판에 오를 수 있다는 경고가 있다.

   • 한국은 미국을 도울 수 있는 제조업 카드가 막강하여 상대적으로 유리한 위치에 있다고 판단된다. 

1.2. 안보 산업의 핵심 동인: 광물 및 기술 패권 경쟁

1. 미국의 자원 확보 노력

   • 미국(트럼프)은 유가 안정을 위해 세계 최대 매장량을 가진 베네수엘라 서유 장악을 시도하는 것으로 보인다.

   • 미국은 그린란드 편입을 주장하며 희토류 확보에 집중하고 있는데, 그린란드는 희토류 매장량 세계 8위이자 군사적 요충지이다.

   • 현재는 광물의 시대이며, 이는 안보와 직결된다.

2. 기술 주도권 회복의 필요성

   • 알렉스 카프는 평화 시대 동안 기술의 본질을 잃고 소비에 낭비되어 기술 경쟁에서 취약해졌다고 지적하며, 기술은 생산과 안보로 회귀해야 한다고 주장했다.

   • JP모건은 안보 목적으로 미국 기업에 2천조 원 투자를 예고했다.

   • AI 설계자들은 '매너 프로젝트'를 통해 AI로 중국을 견제하고 초격차를 확보하려 한다.

3. 안보 산업의 가치 상승

   • AI는 눈에 보이지 않는 안보 영역이며, 데이터 센터 역시 안보 산업으로 간주된다.

   • 공급 부족과 안보 이슈가 겹치면서 해당 산업들의 밸류에이션이 상승할 수밖에 없다. 

2. 6대 안보 산업별 상세 분석

구리, 희토류, 반도체, 조선, 우주항공, 바이오, 로봇 등 6대 핵심 산업이 왜 안보와 연결되며 투자 가치가 높은지 구체적인 근거를 제시한다.

2.1. 구리: 전력망 확충의 필수 자원

1. 구리의 전략적 중요성 및 공급 부족 전망

   • 미국은 구리를 전략 강물로 지정했다.

   • 구리 수요는 2030년 균형, 2040년에는 1천만 톤 부족이 예상된다. (2030년 300만 톤, 2035년 550만 톤 부족)

   • 데이터 센터는 기존 대비 4배 높은 구리 밀도를 요구하며, 노후 전력망 교체 수요도 크다.

2. 공급 제약 요인

   • 광산 개발부터 생산까지 최소 10년에서 25년이 소요되는 굴뚝 산업의 특성이 있다.

   • 2012년~2020년 사이 탐사가 부족했고, 작년에 광산 폐쇄가 2건 발생하여 공급이 더욱 제약되었다.

   • AI처럼 소프트웨어적으로 즉시 생산량을 늘릴 수 없다. 

2.2. 희토류: 첨단 산업의 핵심 원료

1. 수요 급증 및 핵심 원료

   • 희토류 없이는 로봇도 없으며, 희토류 자석의 연간 총 수요는 2025년 3.5k톤에서 2050년 1,668k톤(477배 증가)으로 급증할 전망이다.

   • 자율주행차, 로봇, 드론 등에서 수요가 급등하며, 특히 네오디뮴과 프라세오디뮴이 연구 자석의 핵심 원료이다.

2. 중국의 장악과 미국의 대응

   • 중국이 희토류 핵심 원료를 장악하고 있어 미국은 MP 머티리얼즈 등에 지분 투자하며 자체 확보를 시도하고 있다.

   • 한국에서는 JS링크, 포스코인터, LS 에코에너지, LS 등이 이 산업에 진출하고 있다. 

2.3. 반도체: 복잡한 글로벌 공급망의 안보 문제

1. 미국의 중국 견제와 자립의 어려움

   • 미국은 AI 경쟁에서 중국이 반도체를 확보하지 못하도록 강력히 막고 있다.

   • 중국이 자체적으로 반도체 자립을 이루기 어려운 이유는 공정 소재와 공정이 전 세계에 흩어져 있기 때문이다.

2. 반도체 생산의 복잡한 글로벌 분업 구조

   • 실리콘 생산: 스페인 광산에서 석영을 얻어 독일 바커에서 폴리실리콘(99.99%)을 생산한다.

   • 웨이퍼 제조: 미국 포틀랜드 시네츠 공장으로 보내지는데, 이때 고사양 폴리실리콘 제조를 위해 노스캐롤라이나 블루리지 산맥의 스프루스 파인 광산 석영이 필수적이다.

   • 웨이퍼 가공 및 패키징: 웨이퍼를 대만 TSMC나 한국 삼성전자/하이닉스에서 반도체를 만든 후, 네덜란드 ASML의 EUV 장비를 사용한다.

   • 최종적으로 대만 AS에 넘겨 패키징 후 엔비디아 등이 가져간다.

3. 결론

   • 이처럼 복잡한 구조 때문에 중국의 반도체 자립은 매우 어려우며, 삼성전자/하이닉스를 따라잡기 쉽지 않다. 

2.4. 조선업: 군함 건조 능력과 LNG 운반선 수요

1. 미국의 군함 부족과 한국 의존도

   • 트럼프 당선 시기에 분석된 바에 따르면, 중국은 미국 대비 232배에 달하는 선박 건조 능력을 보유하고 있다.

   • 미국의 노후 함정 비중이 높고(14세 이하 25%), 중국은 젊은 함정 비중이 70%에 달해 당장 무력 충돌 시 불리할 수 있다.

   • 미국은 군함 건조를 위해 한국에 SOS를 쳤으며, 한국은 미국보다 훨씬 저렴한 비용(한국 3.6억 달러 vs 미국 16억 달러)으로 건조 가능하다.

   • 한국 조선업체(현대중공업, 하나오션 등)는 미 해군 유지보수 사업권도 취득했다.

2. 해전의 승패와 쪽수

   • 1200년간의 해전 연구 결과, 28번 중 25번이 군함 수가 많은 함대가 승리했다.

   • 미국은 군함 수적 열세로 인해 발등의 불이 떨어져 방산 투자를 하려 한다.

3. LNG선과 에너지 안보

   • LNG 운송 역시 안보와 직결된다.

   • 유럽이 러시아산 천연가스 수입을 단계적으로 중단함에 따라(2026년 1월 1일 이후), 미국산 LNG 수출이 증가할 것이다.

   • 미국은 유럽에 LNG를 보내기 위해 수출 터미널과 LNG 운반선이 필요하며, 이에 따라 LNG선 발주가 본격화될 것이다.

   • 한국 조선 3사(현대중공업, 삼성중공업, 하나오션)와 한국카본 등이 관련된다. 

2.5. 우주항공: 스페이스X를 통한 비용 혁신

1. 스페이스X의 압도적 경쟁력

   • 스페이스X는 기업 가치 100조 원에 달하며, 스타십과 같은 거대 발사체를 개발하고 있다.

   • 스페이스X는 발사체 재사용 기술을 통해 발사 비용을 러시아 소유주 대비 현저히 낮추고 있으며, 발사 확률도 99%에 달한다.

2. 우주 시장 장악 및 미래 포부

   • 우주 수송 비용 감소로 우주 활용 분야가 비약적으로 성장할 것이며, 인류의 화성 이주라는 원대한 포부를 가지고 시장을 장악하고 있다. 

2.6. 바이오: 중국 의존도 탈피의 안보 이슈

1. 미국의 중국 바이오 기업 규제

   • 미국은 생물보안법 통과 등으로 특정 중국 바이오 기업(예: 우시애텍)과의 계약을 금지하고 있다.

   • 미국은 의약품 원료(원료 의약품)에서 중국 의존도가 심한 상황을 벗어나고자 한다.

   • 따라서 바이오 산업 역시 안보 이슈로 간주된다. 

2.7. 로봇: AI의 물리적 구현과 한국의 강점

1. 미국의 로봇 산업 육성 전략

   • 트럼프 행정부는 국가 로보틱스 전략을 추진하며 로봇 산업 가속화에 올인할 계획이다.

   • 로봇은 AI의 물리적 표현(피지컬 AI)으로 정의되며, 미국의 제조업 강화를 목표로 한다.

   • 중국은 산업용 로봇이 200만 대인 반면 미국은 적어 격차가 크다.

2. 한국 기업의 역할과 피지컬 AI의 무기

   • 휴머노이드 로봇 관련 기업들(로보티즈, 현대차, 현대모비스, HL만도 등)이 주목받는다.

   • 미국이 원하는 보스턴 다이내믹스(미국 본사) 로봇을 미국이 환영할 것이며, 한국은 중국을 대체할 목걸이가 될 수 있다.

3. 한국의 제조 데이터 우위

   • 일론 머스크 역시 전기차를 넘어 로봇(피지컬 AI)에 집중하고 있다.

   • 한국은 과거 선진국을 따라가던 시대에서 벗어나 답안지가 없는 AI 시대를 맞이했다.

   • 피지컬 AI 학습에는 움직이는 데이터가 필요한데, 한국은 제조 공장 데이터를 독점적으로 보유하고 있다.

   • 미국과 한국이 가르친 로봇은 물건을 건네는 방식이 다른데, 숙련공들의 작업을 영상으로 학습하는 데이터의 질이 로봇 성능을 결정하며, 이는 한국만의 최대 무기이다.

   • 엔비디아, 구글 딥마인드와 결합하여 현대차 등 한국 기업들이 큰 역할을 할 것으로 기대된다. 

3. 결론 및 투자 시야 확장

안보 이슈가 붙은 산업들은 밸류에이션이 상승할 수밖에 없으므로, 투자 시 이러한 큰 그림을 이해하는 것이 중요하다.

1. 안보와 밸류에이션의 관계

   1. 뒤에 안보가 붙으면 밸류에이션이 올라간다.

   2. 현대차는 미국 안보와 연결되어 있으며, 조선업(군함 이슈), 반도체(생물보안법), 바이오 등 모든 분야가 안보와 연결되어 있다.

2. 투자 시야 확장

   1. 개별 기업 분석보다는 이러한 큰 그림(안보)을 이해하는 것이 도움이 된다.