[2026년1월14일] 코스피 사상 첫 4700선 돌파…한화 날았다, KOSPI 마감시황 (클로징벨라이브) - 50대월급쟁이의 주식공부

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

코스피 4,700선 돌파라는 쾌거 속에서, 외국인 매도세에도 불구하고 시장이 상승하는 '역설적 강세'의 원인을 심층 분석합니다. 이번 방송에서는 한화 그룹의 인적 분할과 자사주 소각이 기업 가치 재평가에 미친 영향, 그리고 미국 IPO 시장 동향이 국내 증시에 주는 시사점을 명확히 짚어주며, 코스닥 ETF와 조선주에 대한 구체적인 매수 타이밍까지 제시합니다. 시장의 복잡한 수급 상황과 섹터별 순환매 속에서 '내 종목의 순서'를 기다리는 투자 전략을 세우고 싶다면 놓치지 마세요.

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[1월 14일 마감시황] 코스피 사상 첫 4700선 돌파…한화 날았다 | 김장열, 이재규, 박하윤, 명민준 [클로징벨 라이브]

1. 핵심 요약

📌 1월 14일 코스피가 사상 첫 4700선을 돌파한 시장 상황은 어떠한가?

코스피는 사상 첫 4700선을 돌파하며 거침없이 상승하는 좋은 모습을 보였으나, 외국인 매도세와 환율 상승 부담, 코스닥의 상대적 약세 등 우려 요인도 존재했습니다.

💡 코스피 상승을 이끈 주요 요인과 시장의 특징은?

• 주요 요인: 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 슈퍼 사이클 유지, 한화 그룹의 인적 분할 및 자사주 소각 발표, 현대차 그룹의 로봇 및 자율주행 관련 모멘텀.

• 시장 특징: 대형주 중심의 상승세, 조선, 방산, 원전, 변압기 등 다양한 섹터의 순환매, 코스닥 및 중소형주의 상대적 소외.

2. 1월 14일 시장 개요 및 주요 지표 

1. 방송 시작 및 시장 상황 언급: 1월 14일 방송이 시작되었으며, 코스피 지수가 4,700선을 돌파한 상황에 대해 언급되었다. 
2. 지수 상승에 대한 낙관적 전망: 진행자는 눈을 감고 뜨면 100포인트가 올라 있을 것이라며, 내일은 4,800, 모레는 4,900을 예상하는 등 상승에 대한 기대감을 표현했다. 
3. 외국인 순매도 지속: 외국인이 며칠째 계속해서 수급을 내놓고 있는 상황이며, 1월 초부터 1월 9일까지의 누적 순매도액은 약 1조 6천억 원에 달한다. 
4. 코스피의 역설적 강세: 외국인이 지속적으로 매도하고 있음에도 불구하고 코스피는 계속 상승하고 있으며, 3개월 차트로 볼 때 1월 들어서 더욱 미친 듯이 오르고 있는 상황이다. 
5. 일본 증시(니케이)와의 비교: 일본 증시는 1.3% 상승했으나, 한국 시장은 니케이 대비 자꾸 지는 것 같다는 언급이 있었다. 
6. 환율 동향: 환율이 1,477원 수준으로, 이전에 언급했던 1,480원에 근접하여 신경 써야 할 수준임을 확인했다. 
7. 비트코인 동향: 비트코인은 다소 올라와 준 상황이다. 
8. 출연진 소개: SK 증권의 이재규 차장과 유니스토리 자산운용의 김장열 본부장을 모시고 이야기를 나눈다. 
9. 시장 변동성에 대한 우려: 이재규 차장은 비트코인이 올라오고 니케이가 상승하는 상황에서 국내 시장은 변동성이 나왔으며, 태극마크처럼 위아래로 물결치는 모습을 보였다고 언급했다. 
10. 개인 투자자 심리: 인버스(하락에 베팅하는 상품)에 배팅한 사람이 많다는 이야기도 신경 쓰인다는 의견이 있었다. 

2.1. 전문가들의 시장 진단 

1. 이재규 차장의 시각: 종합 주가 지수는 거침없이 올라가고 있으며, 우려했던 부분들이 기우가 되는 것처럼 시장 자체가 좋다고 평가했다. 
2. 부담 요인: 환율이 올라오고 있다는 점은 부담이 될 수 있다. 
3. 미국 증시와의 괴리: 새벽에 마감된 미 증시는 좋지 못했음에도 불구하고 국내 시장이 좋은 모습을 보였다. 
4. 국내 시장 이벤트: 국내 시장의 거래 시간 연장 논의와 더불어 한화 그룹의 인적 분할 이슈가 변동성을 키웠다. 
5. 기아차의 변동성: 현대차 그룹 움직임 시 상대적으로 덜 움직였던 기아차가 보스턴 다이내믹스 지분 가치 반영으로 변동성이 나왔다. 
6. 코스피 체감: 코스피 상승 종목이 더 많아 체감상으로도 좋은 하루였으며, 삼성전자와 SK하이닉스도 밀릴 듯 안 밀리고 목표 주가가 상향되고 있어 슈퍼 사이클은 유지되고 있다고 판단했다. 
7. 코스닥 부진: 코스닥의 제약/바이오, 2차전지 섹터가 부진하여 코스피 대비 상대적으로 못하고 있으나, 1월부터 3월까지 천스닥(코스닥 1,000선) 도전을 예상했다. 
8. 순환매 속도: 순환매 속도가 매우 빠르다고 느끼며, 자동차 부품주(예: 모베이스전자)의 급등이 이를 방증한다고 보았다. 
9. 전반적 긍정 평가: NC소프트, 스튜디오드래곤 등 그동안 관심 없던 종목들도 순환매가 나오므로 전반적으로 긍정적으로 보고 있으며, 자신의 종목 순서를 기다리면 여전히 좋은 시장이라고 평가했다. 
10. 김장열 본부장의 시각: 전체적으로 별 움직임이 없었고, 어제 오른 것이 오늘 빠지고 어제 내려간 것이 오늘 오르는 등 특별한 색깔이 없었다고 평가했다. 
11. 증권주 전망: 거래 시간 연장 논의 등으로 인해 증권주는 조정받지 않았으나 결국 시세를 내줄 것이라고 전망했다. 

2.2. 추가 상승 동력 및 외국인 매도 원인 분석 

1. 추가 상승 동력: 실적 업그레이드가 지속되면 지수가 계속 갈 것이며, 환율 안정화와 엔화 약세(환율 하락)가 큰 기여를 했다고 보았다. 
2. 지정학적 리스크 판단: 지정학적 리스크는 이슈가 아니라고 보며, 조정이 올 수는 있으나 추세가 바뀔 것 같지는 않다고 판단했다. 
3. 마지막 5%의 어려움: 항상 마지막 5%를 넘는 것이 만만치 않으므로 언제든지 조정받을 수 있다고 경고했다. 
4. 외국인 매도 이유: 외국인이 많이 샀던 포지션이 이미 들어왔고, 환율 움직임이 예상과 달리 안 움직여지거나 미국 금리 인하 불확실성 때문에 주춤하는 것으로 분석했다. 

3. 주요 기업 이슈 및 시장 흐름 분석 

3.1. 한화 그룹 인적 분할 및 주주 환원책 

1. 한화 그룹 이슈: 한화 그룹주가 자사주 소각과 승계 이슈와 맞물려 불기둥을 쏟으며 강세를 보였다. 
2. 거래 시간 연장 논의: 프리마켓을 7시로 확정하고 6월부터 도입 테스트를 하며, 2025년 외국인 투자 250조 원에 대한 대응 및 2027년 24시간 거래 목표를 언급했다. 
3. 거래 시간 연장에 대한 의견:
• 긍정적 측면: 자금이 해외로 나가지 않게 하고, 해외 악재/호재에 대한 국내 시장 반영 속도를 줄일 수 있다. 
• 부정적 측면: 본업이 있는 투자자들의 경우 매매 시간이 길어지면 수익 확률 자체가 떨어질 수 있다. 
• 근본적 문제: 24시간 돌리기 전에 기업들이 국내 거래소 상장을 원하도록 환경 개선이 더 시급하다는 의견이 제시되었다. 
4. 현대차 그룹 이슈: 엔비디아 출신 박민우 씨가 현대차 자율주행 사장으로 영입된 것은 긍정적으로 평가되며, 48세의 현대차 그룹 최연소 사장 타이틀을 획득했다. 
5. 기아차의 강세: 보스턴 다이내믹스 지분 가치 반영 기대감으로 현대차 그룹 내에서 기아차 주가가 상대적으로 올라왔다. 
6. 외국인 보유 비중 분석: 주가 상승 시 외국인 보유 비중이 자연스럽게 낮아지는 현상에 대해, 외국인도 트레이딩을 하므로 보유 비중 감소가 반드시 추세 변화를 의미하지는 않는다고 분석했다. 
7. SK하이닉스/삼성전자 수급: SK하이닉스는 외국인이 많이 팔았으나, 삼성전자와 SK하이닉스는 외국인이 매수할 여력이 남아있다고 보았다. 
8. 순환매 가속화 우려: 현대차 관련 중소기업들의 변동성이 빠르게 나오는 것을 보아, 주가 상승 기간 자체가 짧아질 수 있다는 불안감이 제기되었다. 
9. 원전 관련주 동향: 원전 이용률이 15년 만에 최고치(89.5%)를 기록했다는 뉴스가 나오며 장 초반 강세를 보였다. 
10. 한화 인적 분할 상세:
• 분할 구조: 존속법인(한화)과 신설법인(한화 머시너리 앤 서비스 홀딩스)으로 나뉜다. 
• 사업 배분: 존속법인은 방산, 조선, 해양, 에너지, 금융을 맡고, 신설법인은 비전, 세미텍, 갤러리아, 호텔/리조트 등 테크앤라이프 쪽을 맡는다. 
• 경영 승계: 장남 김동관 형님은 방산/솔루션 등 핵심 사업을, 둘째는 갤러리아 등 말랑말랑한 사업을, 막내는 금융을 맡는 구도로 경영 승계에 마침표를 찍는 발표로 해석되었다. 
• 주가 영향: 복합 기업 디스카운트 해소 기대감과 445만 주(전체 보통주의 6% 가까운 물량) 자사주 소각이라는 주주 환원책 발표가 불확실성 제거 측면에서 긍정적이었다. 
11. 지주사 동반 강세: 한화 움직임에 따라 SK, HD현대 등 다른 지주사들도 함께 움직였으며, SK는 자사주 비중이 24%로 높아 업사이드가 있다고 평가되었다. 
12. 금융주/증권주 추천: 지주사는 안정적이고 정부 육성 부분이 있어 은행주나 증권주도 접근할 만하다고 추천했다. 

3.2. 거시 경제 및 기타 이슈 

1. 트럼프 관세 판결 임박: 트럼프의 관세 판결을 앞두고 있으며, 트럼프에게 불리하게 나오면 정상화될 수 있다는 분석과, 불리해도 더 밀어붙일 수 있다는 관점이 공존한다. 
2. 원화 약세 및 통화량 논란: GDP 대비 M2(통화량)가 미국의 두 배로 너무 높다는 뉴스가 나왔으나, 한국은행이 ETF를 제외하고 계산법을 변경했음에도 M2 증가율이 높다는 점은 자금이 많이 풀리고 있음을 시사한다. 
3. 비트코인 반등: 저점(8만 불) 대비 95,000불까지 반등이 나왔으며, 이는 가상자산 쪽에 자금이 늘어나면서 위험 자산 선호가 다시 시작될 수 있음을 시사한다. 
4. 반도체 섹터 조정 분석 (SK하이닉스/삼성전자):
• 조정 이유: 애널리스트 예측이 비슷하게 모아지면서 탄력을 잃었고, 벤치마크인 마이크론 주가가 옆에서 기고 있기 때문이다. 
• 촉매제 필요: ICMS(인공지능 칩 관련) 반응이 폭발적이거나 내년 전망이 당겨져야 주가가 다시 갈 수 있다. 
• 실적 발표 전까지: 1월 말(하이닉스 29일, 삼성전자 30일) 실적 발표 전까지는 마이크론 움직임에 따라 갈 것이라고 전망했다. 
• 이재규 차장의 전망: 상방은 열려 있으나, 1분기 디램 가격 상승 정도가 둔화될 가능성이 있어 주가가 약세를 보일 수 있으며, 가격 상승 피크치는 2026년 1분기나 2분기에 나올 가능성이 높다고 보았다. 

3.3. 섹터별 동향 및 투자 의견 

1. 전력 기기 섹터: LS일렉트릭, 효성중공업, HD현대일렉트릭이 변동성을 보였으며, 미국 및 유럽 변압기 발주 모멘텀이 있다. 미국 변압기 노후화로 교체 기간이 길어질 가능성도 있어 긍정적이다. 
2. 원전 섹터: 미국 대형 원전 진출 가능성과 국내 에너지 이용률 최고치(89.5%) 기록으로 한국전력, 한전기술 등이 강세를 보였다. 에너지 안보 관점에서 투자는 이어질 가능성이 높다. 
3. 조선/방산/변압기 회복: 반도체 상승 후 쉬는 동안 조선, 방산, 원전, 변압기 섹터도 밑에서 눌려 있다가 함께 올라와 전고점 부근에 도달했다. 
4. 작년 대비 변화: 연간 기준으로 삼성전자/SK하이닉스보다 현대차, 한화에어로스페이스, HD현대중공업이 더 많이 올라 작년과 달리 시장 분위기가 바뀌고 있음을 시사했다. 
5. 순환매 종목: 시장 관심이 적었던 게임주(NC소프트), 화장품(실리콘투), 콘텐츠 쪽에서 순환매가 나왔는데, 이는 시총 상위 10개 종목이 가고 지주사가 그 아래를 받쳐주는 상황에서 나타난 현상이다. 
6. 환율 변동성 대응: 환율이 다시 튀어 종합지수나 종목이 밀릴 경우, 개인 투자자들이 받아내지 못하고 투매가 나올 수 있으므로 대응 전략을 고민해야 한다. 
7. 조선주 매수 기회: 조선주는 최근 3일간 되돌림이 나왔으나, LNG 모멘텀과 MRO 모멘텀이 있으며, 한화의 50억 달러 투자 발표 등으로 인해 눌림목이 발생하면 분할 매수 기회가 될 수 있다. 
8. 코스닥 ETF 관심: 코스피가 잘 가는 상황에서 코스닥도 다음 주 이후 따라붙을 수 있는 규모가 있으므로 코스닥 ETF에 관심을 가져볼 것을 제안했다. 

4. 김장열 본부장의 미국 IPO 및 밸류에이션 분석 

1. 미국 유력 IPO 후보: 오픈AI는 올해 어려울 것으로 보이며, 앤트로픽(클로드 개발사)의 B2B 부문 상장 가능성이 가장 높다. 앤트로픽의 시가총액은 3개월 만에 1,800억 달러에서 3,500억 달러(약 516조 원)로 두 배 가까이 증가했다. 
2. AI 관련 IPO: 스페이스X, 세레브라스(AI 칩 특수 웨이퍼), XAI 등도 언급되었으나, 대부분 내년 이후로 예상된다. 
3. IPO 동향의 시사점: 미국 IPO 시장의 유동성이 계속 오고 있다는 것은 IT/AI 쪽에 큰 문제가 없음을 의미하며, 자금이 기존 주식 시장에서 빠지지 않고 유지되는 흐름을 보는 것이 중요하다. 
4. 미국 vs 한국 시가총액 비중: 미국이 전 세계 시가총액의 64%를 차지하며, 지난 35년간 미국과 한국의 시가총액 격차(게리)가 좁혀지고 있다. 
5. 한국 증시 밸류에이션 리레이팅 가능성: 만약 올해 미국이 10% 빠지고 한국이 15% 오르면 밸류에이션 격차가 해소되어 리레이팅이 될 수 있다. 
6. 국내 증시 전망: 중국이 신고가를 경신하고 신흥국으로 자금이 들어오는 상황에서, 올해 한국 증시가 더 나을 수도 있다. 삼성전자/SK하이닉스 매도 자금이 시장에 남아있다면 밸류가 아직 평가되지 않은 중소형주로 들어올 가능성이 있다. 
7. 중요 타이밍: 환율 리스크가 가장 큰 1분기까지, 2분기 및 그전에 환율과 코스닥 정책이 어떻게 나오느냐가 타이밍적으로 매우 중요할 것으로 전망했다. 

5. 방송 말미 공지 및 마무리 

1. 염승환 이사 개편 관련: 염승환 이사가 마지막 방송을 했으며, 개편 상황에 대해서는 방송 말미에 설명할 예정이다. 
2. 진행자 하차 공지: 진행자(앵커)는 이번 주까지만 오픈벨을 하고, 클로징벨은 이번 달까지만 진행하게 되었다. 
3. 마무리 인사: 4,700을 돌파한 시장에서 고생한 시청자들에게 감사 인사를 전하며 방송을 마쳤다.