[2025년11월17일] 돌아온 슈퍼위크! 5천으로 향할 것인가? KOSPI 마감 시황 (클로징벨라이브)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

[11월 17일 마감시황] 분석을 통해 '돌아온 슈퍼위크! 5천으로 향할 것인가?'라는 관통 주제 아래, 외국인 수급 개선과 반도체 섹터의 재부상이 이번 주 시장의 핵심 동력이었음을 확인할 수 있습니다. 특히, 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 외국인 순매수 유입이 긍정적 신호로 작용했으며, 전문가들은 엔비디아 실적 발표를 앞두고도 ai 버블론보다는 실질적인 수요(쇼티지)에 주목하며 대형주 중심의 우상향 가능성을 제시합니다. 이 콘텐츠는 단기적인 시장 변동성 속에서 대형주와 소부장 간의 자금 쏠림 현상을 이해하고, 실적 개선이 가시화되는 반도체 및 제약/바이오 섹터에 대한 구체적인 투자 아이디어를 얻고자 하는 분들에게 실질적인 인사이트를 제공합니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

[11월 17일 마감시황] 돌아온 슈퍼위크! 5천으로 향할 것인가? | 명민준, 박하윤, 이재규, 김장열 [클로징벨라이브]

1. 핵심 요약

📌 돌아온 슈퍼위크, 코스피가 5천으로 향할 것인가?

현재 시장은 3,900에서 4,100 사이의 기간 조정을 거치고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형주 중심의 쏠림 현상이 이어질 가능성이 높지만, 엔비디아 실적과 국내 기업들의 투자 발표에 따라 추가 상승 여지가 있습니다.

💡 이번 주 시장에 영향을 미칠 주요 변수는 무엇인가?

엔비디아 실적 발표 (목요일 반영)

FOMC 회의록 공개

상법 개정 이슈

국내 대기업들의 대규모 투자 발표 (환율 안정화 기여)

2. 11월 17일 시장 주요 지표

코스피 마감: 코스피는 1.94% 상승하여 4,089로 마감했습니다.
코스닥 마감: 코스닥은 0.55% 상승하며 900 포인트를 회복했습니다.
주요 종목 마감:

SK하이닉스는 7.8% 상승하여 60만 4,000원을 회복했습니다.

삼성전자는 3.6% 상승하여 10만 700원으로 마감했습니다.

월요일 시장 특징: 월요일 시장은 강세를 보였으며, 후반부에 약간 흔들렸으나 다시 살아나는 모습을 보였습니다.

3. 금주 주요 이벤트 및 전문가 의견

주요 예정 이벤트: 이번 주에는 엔비디아 실적 발표와 FOMC 회의, 상법 개정이 예정되어 있습니다.
슈퍼 위크 주제: 이번 주 주제는 "돌아온 슈퍼 위크! 5천으로 향할 것인가?"입니다.
전문가 소개: 이재규 본부장님과 김장열 본부장님을 모셨습니다.
시장 상황 코멘트: 현재 시장은 3,900에서 4,100 사이의 기간 조정을 거치고 있는 것으로 보입니다.

4. 이재규 본부장 시황 분석

환율 안정 기대: 아침에는 환율 때문에 우리나라 시장이 올라오지 않을까 예상했습니다.
지난주 금요일 복귀: 지난주 금요일 미 증시에서 마이크론의 좋은 주가 흐름이 있었고, 삼성전자가 일부 모델 가격을 인상할 것이라는 내용이 돌면서 반도체 수요 지속에 대한 기대감이 있었습니다.
외국인 수급 개선: 환율 안정과 반도체 수요 견조 내용이 결합되며, 그동안 우려했던 외국인 수급이 어느 정도 들어온 것으로 판단됩니다.
기술적 지표: 최근 우리나라 시장은 20일 이동평균선(파란선)을 이탈하지 않으면 반등하는 모양세를 보이고 있습니다.
지난주 금요일 불안정: 지난주 금요일은 종가가 거의 저가로 마감되어 불안했으나, 미국 시장의 반도체 호재와 국내 투자금 유입 기대감 등으로 전반적인 시장 상위 업종군이 견조하게 마감했습니다.

5. 김장열 본부장 시황 분석 및 쏠림 현상

시장 평가: 생각보다 강했으며, 특히 SK하이닉스가 마이크론보다 더 강한 모습을 보였습니다.
소부장 및 차익 실현: 소부장도 괜찮았으나 일부 종목에서 차익 실현이 있었으며, 전반적으로 내일 모레 엔비디아 실적까지 기다려보자는 심리가 있는 것 같습니다.
상승 종목 대비 하락 종목: 오늘 상승 종목은 390개, 하락 종목은 490개였습니다.
쏠림 현상: 빠질 때는 다 같이 빠지지만, 반등할 때는 하이닉스와 삼성전자에 자금이 쏠려 지수가 회복된 것처럼 보이지만, 다른 업종은 회복이 더딘 쏠림 현상이 나타나고 있습니다.
사례: 한미반도체는 10월 말 15만 9,000원에서 13만 2,000원까지 하락 후 아직 회복하지 못하고 있습니다.

대형주 쏠림 지속 가능성: 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목이 우리나라 시장 상승분의 60% 이상을 차지하고 있어, 대형주 쏠림 현상은 이어질 가능성이 높습니다.

자금 분산 가능성: 다만 하반기에는 전반적인 반도체 섹터 강세보다는 다른 쪽에서도 반발 매수가 나올 가능성이 있어 자금이 조금씩 퍼질 수 있습니다.
반도체 내 차별화: 반도체 내에서도 PCB 관련주(이수페타시스, 심텍, 코리아서킷, TLB 등)처럼 특징적으로 쇼티지가 나올 수 있는 쪽에 관심이 필요합니다.
투자 전략: 보유 종목의 변동성이 없다면, 자금이 몰리는 쪽으로 일부 옮길 필요가 있으며, 대형주 강세장은 삼성전자/SK하이닉스 기준으로 이어질 가능성이 높습니다.

6. 시청자 질문 및 환율 논의

업황과 쏠림: 업황이 좋아져야 오르는 것이 당연하며, 반도체만 오르는 것이 당연하지 않느냐는 의견이 있었습니다.
수능 종료: 수능이 끝났습니다.
아시아 강세장: 한 시청자는 20년 만에 찾아온 아시아 강세장이라고 언급했습니다.
환율 현황: 오늘 환율은 1,458원으로 1,450원대로 내려가 안정화되는 추세입니다.
주요국 지수 비교: 니케이, 상해종합, 항셍은 하락했으나 대만 가권 지수만 상승하여 우리나라가 압도적으로 아웃퍼폼했습니다.
저가 매수 기회: 일부 증권사에서는 현재가 저가 매수의 기회라고 보고 있습니다.
경제 교육 부재: 학교에서 주식 매매, 재테크, 경제 관념 등을 가르치지 않는 것에 대한 아쉬움이 언급되었습니다.
환율 심화 우려에 대한 반박:

표면적으로 환율이 1,500원대이지만, 달러 인덱스가 낮은 수준이므로 원화 약세가 더 심한 것이 아니냐는 우려가 제기되었습니다.
이에 대해 확대 해석할 필요는 없다고 판단됩니다.
과거 환율 상승은 큰 문제가 생겼을 때 발생했지만, 현재는 무역 협상 타결로 해외 자금 유출 불확실성이 제거되었고, 10월에는 국민들의 미국 투자로 인한 구조적 약세가 있었습니다.

만약 우리나라에 문제가 생겼다면 CDS(국가 신용도) 반응이 있었을 것이나 별다른 반응이 없으므로 확대 해석은 지양해야 합니다.

7. 주요 이슈 및 섹터 동향 분석

국내 대기업 투자: 7대 그룹이 2030년까지 3,850조 원가량 국내 투자를 하겠다는 내용이 나왔으며, 이는 환율 안정에도 도움이 되었다는 분석이 있습니다.

환율 안정 요인: 무역 협상 타결로 불확실성 제거, 대기업 국내 투자 발표 등이 원화 강세 요인으로 작용했습니다.

워렌 버핏의 알파벳 투자: 워렌 버핏이 알파벳에 6조 원을 투자했다는 소식이 나왔으며, 이는 AI 빅테크 재평가 관점으로 해석됩니다.

기술주 투자: 워렌 버핏뿐만 아니라 드러밀러, 캔셔 등도 AI 쪽에 투자하며 알파벳 비중을 확대했습니다.

빅테크 수익성: 미국 빅테크 기업들은 수익성이 나오고 있어 AI 버블론보다는 실질적인 수요에 기반한 투자로 보이며, 이는 우리나라 반도체에도 긍정적 영향을 주었습니다.

중국 여행 자제령: 중국이 자국민에게 일본 여행 및 유학 자제를 권고하면서 일부 섹터 변동성이 발생했습니다.

여행주 영향: 롯데관광개발 등 여행 관련주에 변동성이 있었으나, 실적이 좋은 기업들은 변동성이 컸습니다.

카지노 관련주: 중국인들이 일본 대신 한국을 방문할 경우 4분기 및 2026년에는 카지노 관련주(롯데관광개발 등)가 수혜를 볼 가능성이 있습니다.

주요 상승 섹터: 반도체/IT, 제약/바이오/의료 AI, 카지노 섹터가 강세를 보였습니다.
반도체 섹터 상세 분석:

마이크론 상승: 마이크론이 4% 상승했으며, 삼성전자가 일부 반도체 공급 가격을 60% 인상했다는 내용이 영향을 주었습니다.
빅테크 투자와 쇼티지: 하이퍼스케일러 빅 4의 지속적인 CAPEX 투자는 향후 시장이 크기 때문이며, AI 버블론보다는 실질적인 수요(DRAM, 범용 반도체)에 의한 쇼티지가 발생하고 있어 삼성전자와 SK하이닉스가 수혜를 받을 가능성이 높습니다.
소부장 내 차별화:

공급이 나오는 쪽(동박: 롯데에너지머티리얼즈)은 탄력도가 떨어질 수 있습니다.
쇼티지가 나오는 MLB 쪽(이수페타시스)이 주목받고 있습니다.

PCB 대장주: 이수페타시스(구글 관련)와 두산(엔비디아 관련)은 태생적으로 다른 경로로 빅테크와 연결되어 있으며, 현재 목표 주가에 근접하여 신규 진입은 부담스러울 수 있습니다.

투자 전략: 소부장 10개 중 잘 고르면 수익을 낼 수 있지만, 잘못 고르면 개판이 될 수 있으므로 삼성전자/SK하이닉스를 붙잡는 것이 안전할 수 있습니다.

제약/바이오 섹터 분석:

글로벌 인정: 일라이 릴리, 아스트라제네카 등 큰 기업들이 우리나라 기업들과 기술 이전을 진행하고 있어 제약/바이오가 글로벌 시장에서 인정받고 있습니다.
특허 만료 도래: 2024년~2026년에 걸쳐 블록버스터 의약품(세마글루타이드 등)의 특허 만료 시기가 도래하고 있어 빅파마들이 재형 변경이나 라이선싱 아웃을 통해 해자를 누리려 하고 있으며, 우리나라 기업들이 이에 부합하고 있습니다.
기술 이전 활발: ADC, GLP1, RNA 치료제 등 기술 이전이 활발하며, ETF를 이용하는 것도 방법입니다.
개별 종목 강세: 에이비엘바이오, 동국제약, D&D, 보로노이, 오스코텍 등이 신고가를 기록했습니다.
오름테라퓨틱스: ADC보다 앞선 기술인 DAC(항체약물접합체와 다른 기술) 플랫폼 기술을 보유하고 있으며 전 세계에서 유일하게 할 수 있다고 합니다.
산업 성장: 올해까지 대형 계약 체결이 16건, 약 20조 원에 달해 사상 최초로 20조 원을 넘어섰습니다.

방산주 동향: 한국항공우주가 3분기 실적 부진 우려로 변동성이 있었으나, 4분기 실적 개선 기대감으로 주가가 움직였습니다.
의료 AI 성장: 2030년에는 헬스케어 분야가 금융 분야를 넘어 가장 많이 성장할 분야로 예측됩니다.

8. 약세 섹터 및 금융주 분석

약세 섹터: 메리츠화재(-9%), DB손해보험(-5%), 삼성화재(-4%) 등 손해보험 및 금융주가 하락했습니다.
금융주 투자 관점:

포트폴리오 제안: 반도체 40%, 제약/바이오 20%, 배당 안정 기업 20%, 현금 20%를 유지하는 것이 좋으며, 보험/증권/은행 등 금융주가 매수 기회가 될 수 있습니다.
보험주 상세: 손해보험주는 올해 손해율이 높게 책정되어 실적이 안 좋았으나, 2026년부터 제도 개선으로 손해율이 낮아질 가능성이 있고 자동차 보험 요금 인상도 예정되어 있어 2026년 이후를 고려하면 관심이 필요합니다.

증권주: 증권주는 생각보다 많이 올라 속도 조절이 있을 수 있습니다.

메리츠 하락 이유: 신한 리포트에서 예측 가능성만 남았다는 평가와 함께 목표가가 하향 조정되었고, 메리츠를 포함한 보험사들의 순이익이 줄어든 것이 원인으로 보입니다.
금리 변동성: 금리 인하 여부가 불확실한 상황에서 금리만으로 금융주 투자 여부를 판단하기는 어렵습니다.

9. 엔비디아 실적 및 주간 대응 전략

엔비디아 실적 대응: 목요일 아침에 실적이 반영되므로 화/수요일까지 배팅하기는 쉽지 않습니다.
주요 체크 포인트:

마이크론/샌디스크 주가 움직임: 우리나라 시장의 메리트이므로 가장 중요합니다.
AI 버블론: 내년 2분기까지는 갈 것으로 보이며, 실적보다 오픈AI 등의 IPO나 회사채 발행 시 오버북 여부 등 펀딩 이슈가 더 중요합니다.
결론: 엔비디아가 강력한 메시지를 보여주면 걱정할 필요 없으나, 그렇지 않다면 AI 버블론이 계속 나올 것이며, 투자한다면 반도체 쇼티지 때문에 밑에 있는 마이크론/샌디스크만 잘 가도 괜찮습니다.

반도체 대응: 반도체 주가 흔들림이 있으므로 저점을 사고 위에서 파는 전략이 필요합니다.

이재규 본부장 의견: 엔비디아가 실망시킨 적은 거의 없으나, 오늘 수급과 환율 안정화로 보아 상방에 배팅하는 것이 맞으며, 엔비디아가 부러져도 삼성전자/SK하이닉스는 수요 증가 가능성이 높아 매력적일 수 있습니다.
감동 요구: 시청자는 엔비디아 실적이 감동을 줘야 한다고 언급했습니다.