[2025년11월3일] "SK하이닉스, 호황 길어진다"에 베팅하라, KOSPI 마감 시황 (황유현 팀장) - 50대월급쟁이의 주식공부

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

역대급 유동성 장세에서 '가는 말'에 올라타는 전략을 구체적으로 제시하는 황유현 팀장과의 심층 분석입니다. 현재 시장은 극심한 쏠림 현상으로 인해 대장주 위주로만 수익이 발생하는 상황이므로, SK하이닉스 같은 대형주와 바이오, 로봇 섹터의 대장주를 중심으로 비중을 가져가야 한다는 실용적인 조언을 얻을 수 있습니다. 이 콘텐츠는 예측 불가능한 시장에서 냉정하게 리스크를 관리하며, 2026년까지 이어질 수 있는 대세 상승장의 기회를 놓치지 않도록 구체적인 투자 방향을 제시합니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

[#찐시황] "역대급 유동성" 돈이 한국 증시로 몰려든다! 코스피 5000, '단숨에' 갈까? / 투자 경고는 개미 털기? SK하이닉스, 호황 길어진다 에 베팅하라 | 황유현 팀장

1. 핵심 요약

📌 현재 시장에서 투자자들이 주목해야 할 가장 중요한 관점은 무엇인가?

현재 시장은 가는 말을 타야 하며, 특히 하이닉스 같은 대장주 위주로 비중을 높여야 하고, 바닥에 있는 종목을 사는 것은 위험합니다

💡 반도체 사이클과 관련하여 전문가의 전망은 어떠한가?

반도체 사이클은 최소 1년은 갈 확률이 매우 높으며, 6개월 만에 끝난 사이클은 통계적으로 없었습니다

2. 2023년 11월 3일 시장 상황 및 투자 전략 논의

2.1. 시장 현황 및 분위기 진단

1. 계좌 개설 열풍: 최근 지점에 번호표를 뽑아야 할 정도로 계좌 개설이 활발하다는 이야기가 돌고 있음. 
2. 2021년과의 비교: 현재의 계좌 개설 열기는 2021년 코로나 국면과 유사한 느낌이 있으나, 아직 그 정도 수준은 아니라고 판단함. 
3. 향후 전망: 현재 수준에서 여전히 가야 할 길이 멀다고 판단하며, 추가 상승 가능성을 시사함. 

2.2. GPU 26만 장 이슈와 SK하이닉스 분석

1. GPU 26만 장의 의미: GPU 26만 장 이슈가 결국 피지컬 AI로 점철되었으며, 이로 인해 로봇주들이 강세를 보임. 
2. SK하이닉스 강세: 로봇주보다 SK하이닉스가 더 강한 움직임을 보였으며, 장중에 VI(가격제한폭)가 발동하기도 함. 
3. SK하이닉스 조정 및 재상승: SK하이닉스는 이전에 언급했던 대로 5일선 조정(약 57만 5천 원)을 한 번만 터치한 후 바로 다시 상승하는 모습을 보임. 
4. 향후 조정 가능성: 오늘 12% 상승했기 때문에, 조정이 나온다면 5일선 부근인 57만 5천 원대에서 다시 한번 기회를 모색할 수 있음. 
5. 거래량 분석: 현재 거래량이나 거래대금이 폭발적으로 늘어나는 수준은 아님. 
6. SK하이닉스 밸류에이션 변화: SK하이닉스를 단순한 랜드, 디램, HBM 공급 생산 회사로 보는 관점에서 벗어나, 완전한 AI 시대의 해계머니를 가진 회사로 밸류에이션을 다르게 봐야 할 시점임. 
7. 과거 PER 대비 현재: 과거 PER이 4~6배 수준으로 매우 쌌으나, 현재는 두 배 상승하여 PER이 약 10배 수준이 되었음. 
8. 투자자 관점: 투자자들은 현재 미국 시장의 AI 버블이 끝날 때까지는 SK하이닉스를 긍정적으로 바라보고 있음. 

2.3. AI 버블 시기와 시장 우려 분석

1. AI 버블 시기 예측: 미국 시장의 AI 버블은 2026년 하반기, 혹은 늦어도 내년 여름쯤에는 긴장해야 할 시기가 올 것으로 예상됨. 
2. HBM 독점 및 하이퍼스케일러 증명: 그때쯤이면 SK하이닉스의 HBM 독점 시대가 끝나고, AI 하이퍼스케일러들의 수익 증명 여부가 드러날 시기임. 
3. 메타 사례: 이번에는 메타만 큰 타격을 입었으나, 시간이 지나면 다른 기업들도 타격을 받을 수 있음. 
4. 현재 시장 분위기: 아직은 금리 인하기이며, 시장은 우려보다 성장에 대한 목마름이 더 큰 상황임. 
5. 국내 시장 기운: 전 세계의 기운이 한국 시장으로 오는 듯한 느낌이 있으며, 오늘 SK하이닉스를 비중 있게 보유하지 않았다면 시장 대응이 매우 어려웠을 것임. 

2.4. 극심한 쏠림 현상과 투자 전략

1. 시장 특징: 오늘 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 많았으며, 코스피와 코스닥 모두 하락 종목 수가 더 많았음. 
2. 쏠림 현상 심화: 시장의 쏠림 현상이 극도화되었기 때문에, 가는 말을 타지 않으면 시장을 따라가기가 매우 어려움. 
3. 운용사 어려움: 현재 여러 운용사들이 시장 수익률(벤치마크)을 비트하기 어려운 상황임. 
4. 대형주 중심 투자 권고: 삼성전자나 SK하이닉스에 몰빵할 수는 없지만, 현재 시장은 대형주 위주로 움직이고 있음. 
5. SK하이닉스 우위: 반도체 큰 줄기에서 소부장 대비 SK하이닉스가 밸류에이션과 칩 제조 능력 측면에서 확실한 메리트가 있음. 
6. 투자 비중 제안: 대형주를 채워 넣고, 그 다음에 중소형주를 알파로 채워 넣는 전략을 권고함. 

3. 휴머노이드 로봇 섹터 분석 및 3분기 실적 영향

3.1. 휴머노이드 로봇 섹터의 매력과 방향성

1. 고민되는 업종: 황유현 팀장이 가장 고민하는 업종은 휴머노이드 로봇임. 
2. 로봇 섹터의 행복: 실적이 나오지 않아도 익스큐즈(해명)가 되는 행복한 테마로 인식됨. AI 모멘텀과 삼성, 현대차 그룹의 지원을 받고 있음. 
3. AI 수혜 방향 결정: 젠슨 황 이슈와 GPU 26만 장 이슈가 겹치면서, 피지컬 AI 수혜가 로봇, 자율주행 중 어디로 갈지 고민했으나, 이제 확실히 로봇으로 시장 방향이 결정된 것으로 보임. 

3.2. 로봇주 강세와 실적 발표 영향

1. 실적 발표와 로봇주: 이번 주부터 3분기 실적 발표가 시작되지만, 로봇주는 비싸다는 이슈가 나올 시점임에도 불구하고, 로봇 시대가 올 미래라는 기대감으로 밀어붙여지고 있음. 
2. 강세 종목: 로보티즈, 로보스타, 티로보틱스, 레인보우 로보틱스, 두산 로보틱스, 엔젤 로보, 클로봇, 현대오토에버 등 강했던 로봇주들이 계속 상승하고 있음. 
3. 모멘텀의 힘: 이들 종목은 젠슨 황 호황과 연결되어 있으며, 네이버 등 큰 그림에서 로봇 관련 모멘텀을 제대로 받은 날이었음. 

4. 시장 수급 변화 및 바이오 섹터의 턴

4.1. 시장 수급 동향 및 보수적 관점

1. 선물 시장 동향: 오늘 선물 시장에서는 여전히 순매도가 나왔음. 
2. 코스닥 외국인 매수: 개별 종목단에서는 갈리지만, 코스닥에서 외국인이 약 3,700억 원을 매수하여 매수 강도가 점점 세지고 있다고 판단함. 

4.2. 바이오 섹터의 턴과 수급 분산

1. 바이오 기대감: 지난주부터 반도체 외에 바이오에 대한 기대감이 있었음. 
2. 알테오젠의 신호: 알테오젠이 지난주에 의미 있는 모양(저점을 높여가는 형태)을 만들어 놓았음. 
3. 바이오 종목 상승: 알테오젠이 부담 없이 6% 이상 상승했으며, ABL 바이오, 리가켐바이오까지 추세가 확실히 돌아섬. 
4. 기타 바이오: 올릭스, DND 파마텍 등도 아래꼬리를 달며 선방함. 
5. 수급 분산: 코스닥 수급이 바이오, 반도체, 2차전지 등으로 나눠지고 있음. 
6. 섹터 평가: 오늘 바이오 섹터는 좋았고, 반도체는 중립 이상, 2차전지도 만만치 않았음. 

4.3. 2차전지 및 엔터/화장품 섹터 동향

1. 2차전지 대형주: 에코프로, 삼성SDI, 포스코퓨처엠 등의 위치가 전반적으로 좋았음. 급등 후 10일선까지 조정을 받는 모습임. 
2. 화장품 및 엔터: 화장품 섹터의 APR이 신고가를 냈고, JP엔터가 시초가부터 강하게 출발함. 하이브 역시 강세를 보임. 
3. 섹터별 수익 창출 기업: 현재 돈을 버는 기업들(엔터, 화장품)이 강세를 보이고 있으며, 바이오는 내년부터 돈을 벌기 시작하는 기업들이고, 로봇은 모멘텀이 매우 센 상황임. 
4. 코스닥 수급 집중: 코스닥 쪽에서 의미 있는 수급이 들어왔으며, 이번 달은 코스피보다 코스닥 쪽에 비중을 높여도 괜찮을 시점으로 판단됨. 
5. 주의 사항: 바닥에 있는 종목을 사면 안 되며, 코스닥 역시 하락 종목 수가 더 많으므로 가는 말 위주로 접근해야 함. 

5. 코스닥 대형주 중심 투자 및 SK하이닉스 밸류에이션 재조명

5.1. 코스닥 대형주와 반도체 밸류에이션 논의

1. 코스피/코스닥 지수: 코스피는 4,200포인트에 근접했고, 코스닥도 1천 포인트를 못 갈 이유가 없는 상황임. 
2. 코스닥 대형주 매수: 외국인이 큰 주식 위주로 산다면 코스닥 대형주 위주로 매수할 것이며, 레인보우 로보틱스(시총 9조 3천억), 알테오젠(코스닥 1등), 파마리서치, 에코프로 등이 해당됨. 
3. SK하이닉스 밸류에이션 비교: 과거 마이크론이 PER 10배 이상을 받을 때 SK하이닉스는 4~5배밖에 못 받았으나, 이제 SK하이닉스도 10배까지 왔으며, SK증권 보고서에 따르면 11배 정도 받아도 되지 않겠냐는 의견이 있음. 

5.2. 한중 정상회담과 엔터/화장품 모멘텀

1. 한중 정상회담 모멘텀: 한중 정상회담에서 한한령 해제 모멘텀이 나왔다고 판단함. 
2. 하이브 사례: 하이브는 중국 매출 비중이 치우쳐 있지 않음에도 불구하고, 엔터주들이 갇혀 있던 '한령' 프레임이 해결되면서 박스권을 돌파하기 시작함. 
3. 대장주 중심 투자: 엔터 섹터에서도 하이브처럼 센 놈 위주로 봐야 하며, 안 오른 주식(SM, YG 등)을 사는 것은 결코 편하지 않음. 
4. 대장주 영향력: 1등 주식이 2, 3, 4등 주식의 명줄을 쥐고 있는 형국이며, 하이브가 꺾이면 다른 엔터주도 같이 내릴 확률이 있음. 
5. 화장품 섹터 비교: 화장품 섹터에서 APR은 주가가 빠지지 않고 버티다가 신고가를 냈으나, 달바는 줄줄 흘렀던 것처럼, 엔터에서도 하이브처럼 잘 버티는 종목을 봐야 함. 
6. 중국 비중 높은 종목: 큐브엔터처럼 중국 매출 비중이 높은 종목은 가끔 히트작을 칠 가능성이 있으나, 확률적으로는 가는 놈이 더 가고 큰 놈이 더 가는 시장임. 

6. 조선/기계 섹터 동향 및 바이오 섹터 재분석

6.1. HD현대 그룹 실적 발표와 조선주 동향

1. HD현대 그룹 실적: HD현대 그룹(중공업, 한국조선해양, 마린엔진 등)이 실적 발표 후 주가가 밀리는 모습을 보임. 
2. 조선주 전망: HD현대중공업과 미포조선은 더 세게 사기 어려울 것으로 보이며, HD한국조선해양이 11월의 대장주 역할을 할 것으로 예상됨. 
3. 기타 조선주: 한화엔진, 한화오션, 삼성중공업 등은 10일선 언저리에서 좋은 매수 기회가 올 수 있음. 
4. 주도 섹터 유지: 큰 틀에서 주도 섹터가 바뀌지 않았으며, 반도체 외에 바이오마저 턴(추세 전환)을 완료했음. 

6.2. 바이오 섹터의 턴과 주요 종목 분석

1. 바이오 턴 시작: 알테오젠을 시작으로 바이오 섹터가 턴을 시작했으며, 리가켐바이오가 가장 예쁘게 턴을 완료함. 
2. 주요 바이오 종목: 보로노이, ABL 바이오 등도 추세를 잘 지켜내고 있음. 
3. 펩트론 분석: 펩트론은 비만 치료제 관련주로, 현재 모양을 잡아내고 있으며, 여기서 양봉 하나가 나와 턴을 완전히 하면 추가 매수나 신규 매수가 가능한 위치임. 
4. 투자 전략: 현재는 추세가 잡힌 큰 바이오 종목들을 보거나, 계속 가는 말(대장주)에 올라타서 눌림목에서 매매하는 전략이 유효함. 
5. 바닥주 주의: 바닥을 뚫고 내려가는 종목에 물타기 할 시기가 아님. 

7. 시장 전망, 리스크 관리 및 투자 마인드셋

7.1. 시장 고점 예측 불가와 사이클 분석

1. 시장 예측 불가: 시장이 언제 끝날지는 아무도 모르며, 오늘이 고점일 수도 있지만 떠나서는 안 되는 시기임. 
2. 고점 매도 불가: 고점에서 팔 수 없으므로, 오른쪽 어깨에서 팔아야 함. 
3. 코스피 5000 포인트 시나리오: 5,000 포인트를 찍고 바로 4,000 포인트까지 내려오지 않고 리바운딩이 나올 수 있으며, 더 갈 수도 있으므로 예측은 불가능함. 
4. 반도체 사이클: 반도체 사이클이 6개월 정도 올라왔는데, 주도주 공부 시 6개월 만에 끝난 사이클은 없었음. 
5. 최소 1년 전망: 통계적으로 최소 1년은 갈 확률이 매우 높으므로, 공부하며 기회를 잡아야 함. 

7.2. 투자자의 자세와 시장의 본질

1. 투자자의 심리: 현재 시장은 항상 도파민이 돌고 진정되지 않는 느낌이므로, 흥분을 가라앉히고 냉정하게 공부해야 함. 
2. 공부 방향: 이 시기에는 종목 공부보다 차트 공부가 더 유용할 수 있음. 
3. 시장이 주는 시장: 지금은 우리가 잘해서 버는 시장이 아니라, 시장이 돈을 벌어주는 시장임. 역대급 시장을 버텨본 사람은 아무도 없으므로 새로운 기회가 생길 수 있음. 
4. 해외 기관 전망: JP모건 등 해외 기관들은 12개월 목표 주가를 5,000 포인트, 강세 시나리오로 6,000 포인트까지 제시하고 있음. 
5. 수익의 원천: 지금 수익이 나는 것은 시장이 좋기 때문이지, 내가 잘해서가 아님을 강조함. 
6. 장기적 관점: 상승장이 언제까지 갈지 모르며, 6개월 만에 끝나는 사이클은 없으므로 좀 더 길게 보고 긍정적인 마인드를 유지해야 함. 

7.3. 잠재적 악재와 멘탈 관리

1. 잠재적 악재: 정부 셧다운으로 지표 발표가 늦어지거나, 미국 연준 위원들이 비둘기파적(완화적) 코멘트를 던질 수 있음. 
2. 국내 시장의 강인함: 미국 시장이 저래도 우리나라 시장은 지금 안 빠질 것 같다는 인식이 있음. 
3. 멘탈 관리의 중요성: 하루에 가진 종목 중 5% 이상 오르지 않으면 뒤처지는 느낌이 들 수 있으나, 나만의 스텝과 호흡이 중요함. 남들이 벌 때 같이 벌어야 멘탈 관리에 중요하므로 가는 말에 비중을 두기를 권고함. 
4. 최대 악재: 황유현 팀장이 말하는 최대 악재는 멘탈 관리임.