[2025년10월12일] 열받은 트럼프, 이제 진짜 전쟁 시작됐습니다 (전인구 소장) - 50대월급쟁이의 주식공부

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

갑작스러운 나스닥 폭락의 배경에는 중국의 희토류 수출 통제와 이에 격노한 트럼프 대통령의 강력한 보복 예고가 있습니다. 이 콘텐츠는 미중 무역 전쟁의 새로운 국면이 불러올 증시의 파장과 예상되는 시나리오를 심도 있게 분석하며, 투자자들이 현명하게 하락장에 대응하고 위험을 관리할 수 있는 실질적인 전략을 제시합니다. 시장의 흐름이 끊겼을 때 현금 비중을 조절하고 분할 매도 주기를 짧게 가져가는 등, 예측 불가능한 시장 상황에서 투자 포트폴리오를 보호하는 구체적인 인사이트를 얻을 수 있습니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

열받은 트럼프, 이제 진짜 전쟁 시작됐습니다

1. 핵심 요약

📌 트럼프가 중국에 대해 '진짜 전쟁'을 시작했다고 표현한 이유는 무엇인가?

중국이 미국의 AI 반도체 발전을 늦추고 협상 카드로 사용하기 위해 히토류 수출을 통제하기 시작했기 때문입니다

💡 중국의 히토류 수출 통제가 미국 증시에 미친 영향은?

• 나스닥과 빅테크 기업들이 3~4% 하락하는 등 증시가 크게 무너졌습니다

• 특히 AI, 빅테크, 반도체 관련 기업들의 하락이 두드러졌습니다

2. 나스닥 급락의 배경과 트럼프의 격노

1. 나스닥 3% 급락 및 빅테크 주식 하락: 촬영 당시 새벽 4시 30분경 나스닥 지수가 3% 하락했고, 빅테크 주식들도 3~4%씩 빠지는 상황이었다. 
• 장 초반에는 상승세였으나, 트럼프의 SNS 글 하나로 크게 무너졌다. 
2. 중국의 희토류 수출 통제: 나스닥 급락의 주요 원인은 중국이 희토류 수출을 통제하기 시작했기 때문이다. 
• 수출 허가제: 중국산 희토류가 0.01%라도 섞인 제품은 수출 허가를 받아야 한다. 
• 우회적 수출 금지: 이는 표면적으로는 금지가 아니지만, 수출을 막거나 지연시켜 필요한 양만큼 수입하지 못하게 함으로써 사실상 수출 금지와 다름없다. 
• AI 발전에 미치는 영향: 희토류는 반도체의 핵심 소재이므로, 그 수출이 막히면 AI 반도체 칩 발전 속도에 영향을 줄 수 있다. 
• 협상 카드의 가능성: 중국은 이를 협상 카드로 활용하려 했을 수 있으나, 트럼프를 너무 자극했다는 분석이다. 

3. 트럼프의 강력한 보복 예고 및 미중 무역 전쟁 격화 전망

1. 트럼프의 강한 적개심 표출: 트럼프는 SNS를 통해 중국에 대한 적개감을 반복적으로 표현했다. 
• 기습적 무역 적대행위: 그는 중국의 행위를 "기습적인 무역 적대행위"로 규정하며, 중국이 매복해 있다가 틈을 노렸다고 비난했다. 
• 취약 시점 공격에 대한 분노: 트럼프는 미국 정부 셧다운 등으로 자신이 가장 취약한 타이밍에 중국이 공격했다고 판단하며, 이에 대한 강한 보복을 예고했다. 
2. 미중 정상회담 취소 시사: 트럼프는 시진핑 주석과의 에이펙(APEC) 회담이 "만날 일이 없어졌다"고 언급하며, 외교적 파열음을 냈다. 
3. 대폭 관세 인상 경고: 트럼프는 중국에 대한 대폭 관세 인상으로 대응하겠다고 밝혔다. 
• 미국의 고통 감수: 이러한 조치로 미국도 고통스러울 것이지만, 궁극적으로는 미국에 좋은 일일 것이라고 강조하며 무역 전쟁을 각오하고 있음을 시사했다. 
4. 미국의 수출 통제 가능성: 미국도 중국에 수출 통제할 품목들을 발표할 가능성이 있다. 
5. 주말 추가 보복 발표 가능성: 이번 악재는 "약재 정도 사이즈"이며, 주말에 트럼프의 추가적인 보복 발표가 있을 것으로 예상된다. 

4. 증시의 즉각적 반응과 향후 악재 전망

1. 대처 불가능한 증시 상황: 미국 증시는 장 초반 좋았으나, 한국 장 마감 후 트럼프의 SNS 글로 급락하여 대처가 불가능했다. 
2. 악재의 지속 기간: 이번 악재는 최소 일주일 정도 지속될 수 있는 규모로 판단된다. 
3. 사상 최고치 증시의 조정: 사상 최고치를 기록하던 증시가 조정이 필요한 상황에서 강한 악재가 겹치면서 하락 폭이 커졌다. 
• 셧다운 장기화: 미국 정부 셧다운이 3주차로 길어지고 합의가 불투명한 상황에서, 중국의 희토류 통제까지 겹쳐 트럼프는 안팎으로 적을 상대해야 하는 상황에 놓였다. 
4. 한국 반도체 산업의 잠재적 타격: 뉴스에서는 희토류 통제가 제한적일 것이라고 보도하지만, 한국은 중국산 희토류 의존도가 88%에 달한다. 
• 장기화 시 영향: 만약 희토류 통제가 장기화될 조짐을 보이면, 트럼프의 주말 발표에 따라 월요일 한국 반도체 시장에도 큰 타격이 있을 수 있다. 
• AI 훈풍 제동: AI 훈풍으로 크게 올랐던 반도체 주식들이 이번 사태로 인해 상승세에 제동이 걸릴 수 있다는 점에서, 마치 제갈량이 북벌을 앞두고 사망한 것과 같은 안타까움이 있다. 

5. 미국의 희토류 재활용 노력과 미중 협상 기대감 붕괴

1. 미국의 희토류 자급 노력: 미국은 중국의 희토류 공격을 예상하고 있었으며, 과거에 운영했던 마운틴 패스 광산을 재활성화했다. 
• 과거 상황: 미국은 이전에 마운틴 패스 광산에서 희토류를 채굴했으나, 환경 규제와 전문 인력 부족 등으로 생태계가 파괴되었고, 중국의 대규모 생산에 밀려 가격 경쟁력을 잃었다. 
• 재활성화 목표: 미국은 이 광산을 다시 살려 중국 의존도 없이 반도체, 전기차 등 핵심 제품을 생산하려는 목표를 가지고 있다. 
• 희토류의 중요성: 희토류는 전기차, 반도체뿐만 아니라 거의 모든 가전제품에 사용된다. 
2. 미중 협상 기대감 붕괴: 트럼프가 시진핑과의 만남 필요성을 부정하면서, 6개월간 이어졌던 미중 협상 기대감이 깨졌다. 
• 시장 상승 동력: 지난 4월 충격 이후 10월까지 증시가 오를 수 있었던 것은 미중이 합의할 것이라는 기대감 때문이었다. 
• 힘겨루기 불가피: 트럼프의 성격상 쉽게 돌변하여 친하게 지내려 할 사람이 아니므로, 양국 간 힘겨루기가 불가피할 것으로 보인다. 
3. 증시 충격 수준 예측: 이러한 힘겨루기는 지난 3월경의 증시 충격과 비슷한 수준으로 이어질 수 있다. 
• 과거 사례: 당시 증시는 2월 최고점 이후 딥시크 데미지를 입고 약해지다가 3월에 더 약해졌고, 4월 초 관세 발표로 큰 충격을 받았다. 
• 더 큰 충격 가능성: 만약 트럼프가 무역을 포기하고 "둘 다 죽자"는 식의 강력한 관세나 규제를 발표한다면, 충격은 더 커질 수 있다. 

6. 미중 무역 전쟁의 경제적 시나리오 및 기업의 대응

1. 미국 관세 인상 시 중국 타격 품목: 미국이 관세를 대폭 인상할 경우, 주로 중국의 중저가 소비재들이 타격을 받을 것이다. 
2. 두 가지 경제 시나리오:
• 물가 급등 및 금리 인하 부담: 관세로 인해 물가(CPI)가 빠르게 오르면, 내년 추가 금리 인하가 어려워져 트럼프가 원하는 금리 인하가 방해받을 수 있다. 
• 침체 및 소비 감소: 물가가 서서히 오르는 것이 아니라 갑작스럽게 급등하면 소비가 멈추고 침체가 올 수 있다. 
• 기업 이익 감소 및 고용 축소: 침체가 오면 기업들이 관세로 인한 가격 상승분을 소비자에게 전가하기 어려워 적자를 감당해야 하며, 이는 기업 이익 감소와 고용 축소로 이어져 소비 감소를 야기할 것이다. 
• 과거 사례: 트럼프 1기 때 경기가 좋지 않아 기업들이 관세 부담을 떠안으면서 물가가 크게 오르지 않았던 경험이 있다. 
3. 시장 판단: 현재 미국채 10년물 금리가 4.0%로 떨어지고 유가가 4% 하락한 것으로 보아, 시장은 후자, 즉 침체 시나리오에 더 가깝다고 판단하고 있는 것으로 보인다. 
4. 트럼프의 희토류 규제 타이밍에 대한 분석: 트럼프가 이 타이밍에 중국의 희토류 규제에 강하게 반응하는 것은 미국 정부 셧다운(3주차)으로 민주당과 내부 갈등을 겪는 상황에서 외부의 적이 나타났기 때문이다. 
• 안팎의 압박: 미중 무역 평화 무드가 파괴되고 트럼프가 안팎으로 싸워야 하는 부담스러운 상황이 되면서, 중국이 의도적으로 이 시기를 노렸다고 판단하여 크게 격노했을 것이다. 

7. 투자 포트폴리오 관리 전략 및 하락장 대응법

1. 하락세의 특징: 이번 하락세는 모든 주식이 크게 하락한 것이 아니라, AI, 빅테크, 반도체 관련주에 집중되었다. 
1. 중국 연관성: 특히 중국과 연관성이 적은 구글, 넷플릭스 등은 하락 폭이 적었던 반면, 테슬라, 애플, 아마존, 메타, 엔비디아, 브로드컴 등은 크게 하락했다. 
2. 시나리오 이탈 시 퇴각 전략: 예상했던 시나리오와 다르게 판이 꼬였을 때는 빠르게 퇴각하여 병력을 보존하고 다음 기회를 노리는 것이 현명하다. 
• 악재의 지속 기간에 따른 대응:
• 하루짜리 악재: 버티는 것이 낫다. 
• 일주일짜리 악재: 버틸지 빠질지 고민해야 한다. 
• 한 달짜리 악재: 무조건 빠지는 것이 낫다. 
• 주말 뉴스 확인: 주말에 나올 트럼프의 발표를 보고 전략을 선택하는 것이 중요하다. 
3. 하락장 전환 시의 빠른 대응: 상승장에서는 대응하지 않는 것이 유리할 수 있지만, 하락장으로 전환되는 구간에서는 빨리 대응하는 사람이 무조건 유리하다. 
• 늦은 대응의 위험: 대응이 늦으면 아까워서 팔지 못하고 버티다가 1년 내내 흘러내리는 경우도 있다. 
4. 매도 타이밍 설정 기준: 매도 타이밍은 본인이 산 가격이나 이익률 같은 자기 중심적인 기준이 아니라, 시장의 흐름을 기준으로 정해야 한다. 
• 시장 흐름이 끊겼을 때: 시장의 흐름이 끊겼을 때는 현금 비중을 늘리거나, 분할 매도 주기를 짧게 가져가는 등 퇴각 준비를 하는 것이 더 중요하다. 
5. 빠른 회복 시 대응: 만약 상황이 빠르게 회복되어 V자 반등이 나온다면, 빠르게 나갔던 비중만큼 다시 채워 넣는 것이 좋다. 
• 맹목적인 예측 지양: "무조건 V자 반등일 거야"와 같은 맹목적인 예측은 지양해야 한다. 
6. 분할 매도 및 현금 비중 조절: 하락할 때는 보험료를 냈다고 생각하고, 한 번에 다 빼기보다는 분할 매도를 하루 단위로 쪼개거나 현금 비중을 늘리는 방식으로 조율할 수 있다. 
• 다음 상승장 대비: 이러한 전략을 통해 다음 상승장에서 원금 이상의 이익을 낼 수 있다. 
7. 투자 전략 수립 권고: 투자자들은 각자의 전략을 잘 정하고, 주말에 나올 트럼프의 뉴스를 주의 깊게 지켜볼 필요가 있다.