낙수효과로 이어지는 업종 (염블리의 비밀노트, 염승환 이사)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

염블리의 비밀노트 9월 셋째 주 증시 분석은 글로벌 경제 이벤트와 산업별 투자 기회를 심층적으로 다룹니다. 이번 주 예정된 주요 중앙은행들의 금리 결정과 파월 의장의 발언이 증시에 미칠 영향부터, 삼성전자와 일론 머스크의 AI 칩 협력이 가져올 파급력, 그리고 K-POP을 통한 문화 교류 확대와 중국인 단체 관광객 유입이 국내 소비 시장에 미칠 긍정적 효과까지 폭넓게 분석합니다. 특히, 미국 항공기 산업의 슈퍼 사이클 속에서 보잉뿐 아니라 항공기 엔진 및 부품 기업의 숨겨진 가치를 발굴하는 등, 거시 경제 흐름 속에서 실질적인 투자 아이디어를 얻고 싶은 분들에게 강력히 추천합니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

낙수효과로 이어지는 A, B, C를 맞춰보세요 [염블리의 비밀노트/9월 2주차 일요일]

1. 핵심 요약

📌 낙수효과로 이어지는 A, B, C는 각각 무엇인가?

낙수효과로 이어지는 A, B, C는 각각 굴착기, 시멘트, 항공기 부품 입니다

💡 각각의 낙수효과가 발생하는 이유는?

금값 상승으로 인한 광산 개발 증가로 굴착기 수출이 증가합니다.

9.7 부동산 대책으로 인한 주택 공급 확대는 시멘트 수요 증가로 이어집니다.

관세 협상 및 항공기 부족으로 인한 항공기 생산 증가는 항공기 부품 수요 증가로 이어집니다.

2. 9월 셋째 주 증시 주요 일정 및 변수 분석

2.1. 9월 셋째 주 주요 일정

9월 15일: 유럽 당뇨 학회 개최 예정으로 바이오 관련 이벤트가 발생할 수 있다.
9월 16일: 미국의 8월 소매 판매 지표가 발표될 예정이다.
9월 17일: 미국 FOMC의 금리 결정이 이루어지는 날이다.
9월 18일: 영국 중앙은행(BOE)이 금리를 결정할 예정이다.
9월 19일: 일본 중앙은행(BOJ)이 금리를 결정할 예정으로, 이번 주는 금리 관련 이벤트가 많다.

2.2. 주목할 증시 변수

FOMC 금리 결정 및 파월 의장 발언:

이번 FOMC에서 금리 인하는 없을 것으로 예상된다.
시장은 파월 의장이 연달아 세 번의 금리 인하를 확실하게 시사하기를 기대하고 있다.
만약 파월 의장의 발언이 애매할 경우, 증시가 미리 상승했기 때문에 일부 실망 매물이 나올 수 있다.

결국 금리 인하 여부보다는 파월 의장의 발언이 시장의 기대치를 얼마나 충족시키느냐에 따라 변동성이 결정될 것으로 보인다.

일본 BOJ 금리 결정:

일본 내각이 바뀌고 총리가 사임하면서 금리 인상 기조가 변경될 수 있다는 시각이 존재한다.

따라서 9월 19일 일본 BOJ의 금리 결정에 관심을 가질 필요가 있다.

미국 8월 소매 판매:

최근 미국의 소비가 좋지 않은 상황이므로, 소매 판매 지표가 견조하게 나오는 것이 중요하다.
만약 소매 판매가 부진하게 나올 경우, 경기 침체 우려가 커져 호재가 아닌 악재로 작용할 수 있다.

따라서 이번 소매 판매는 잘 나올 필요가 있다.

3. 삼성전자와 일론 머스크의 AI 칩 협력 및 파운드리 사업 전망

3.1. 삼성전자와 XAI의 AI 칩 협력 보도

삼성전자 파운드리 사업부가 테슬라에 이어 일론 머스크의 자회사인 XAI의 새로운 AI 칩 생산을 맡을 것이라는 보도가 있었다.
이는 삼성전자와 일론 머스크가 사실상 운명 공동체가 되는 관계로 보인다.
일론 머스크가 이전에 언급했던 "더 큰 건"이 바로 XAI와의 협력을 의미하는 것으로 추정된다.
XAI는 일론 머스크가 직접 설립한 AI 기업으로, 트위터(X)와 합병하여 인공지능 사업을 추진하고 있다.
XAI는 데이터 센터 구축, 슈퍼컴퓨터 개발 등 AI 사업에 필요한 칩을 삼성전자에 맡길 것으로 예상된다.
테슬라 칩에 이어 XAI 칩까지 삼성전자가 생산하게 되면 삼성전자에게는 엄청난 기회가 될 것이다.
특히 XAI의 챗GPT와 유사한 서비스인 '그록(Grok)'의 성능이 좋다는 평가를 받고 있어, 이 서비스에 주로 삼성전자의 칩이 사용될 것으로 보인다.

3.2. 삼성과 일론 머스크 협력의 배경 및 의미

상호 의존 관계 심화:

삼성과 일론 머스크는 테슬라뿐만 아니라 XAI와의 협력을 통해 "같이 살고 같이 죽는" 관계가 될 수 있다.
만약 테슬라나 일론 머스크의 사업이 실패할 경우, 삼성전자도 큰 타격을 입을 수 있다.

삼성전자의 테일러 공장은 내년 초 완공 예정이며, 테슬라 AI6 칩 전용 공장으로 구성될 예정이다.

TSMC의 거절과 삼성의 도박:

일론 머스크는 TSMC에도 칩 생산을 요청했으나 거절당했다.
TSMC는 높은 가격과 일론 머스크의 공장 방문 및 개입 요구(공개될 수 있는 위험)를 받아들이지 않았다.
반면 삼성전자는 일론 머스크의 요구를 허용하며 협약을 맺은 것으로 보인다.
삼성전자는 테일러 공장의 활용도를 높이고 테슬라와 같은 핵심 고객을 확보하기 위해 위험을 감수하고 협력에 나선 것으로 분석된다.
이는 삼성전자에게 매우 긍정적인 기회로 평가된다.

다만, 협약 내용에 외부 공개 금지 등의 조건이 포함되었을 것으로 추정된다.

삼성의 수율 문제와 일론 머스크의 개입:

삼성전자의 최대 단점은 낮은 수율이다. 현재 2나노 공정의 수율은 40~45% 수준으로, TSMC의 65~70%에 비해 현저히 낮다.
일반적인 상황이라면 삼성전자를 선택하기 어렵지만, 일론 머스크는 낮은 수율에도 불구하고 직접 개입하여 개선하려는 의지를 보인 것으로 보인다.

이는 삼성전자와 일론 머스크 모두에게 반드시 성공해야 하는 승부수이다.

향후 전망 및 테스트:

XAI 칩의 본격적인 양산은 2027년부터 가능할 것으로 예상되며, 그 안에 삼성전자가 TSMC 수준의 수율(65~70%)을 달성한다면 큰 성공으로 평가될 것이다.
내년 초 출시될 갤럭시 S26에 탑재되는 삼성의 엑시노스 2나노 칩이 첫 번째 시험대가 될 것이다.

갤럭시 S26의 성공 여부가 일론 머스크와의 사업 연결에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

4. K-POP을 통한 문화 교류 확대 및 중국인 단체 관광객 유입 효과

4.1. 박진영 JYP 대표의 대중문화 교류원회 공동위원장 발탁

JYP엔터테인먼트의 박진영 대표가 대통령 직속기관인 대중문화 교류원회 공동위원장으로 발탁되었다.
이는 정부가 엔터 산업을 매우 중요하게 인식하고 있다는 것을 보여준다.
문화 교류의 중요성:

문화 교류는 국가 간 관계 개선에 효과적인 방법이다.

특히 사드 배치 이후 껄끄러워진 중국과의 관계를 K-POP을 통해 개선하려는 목적이 있다.

K-POP의 역할 및 박진영 발탁 배경:

최근 K-콘텐츠의 열풍(케데헌)이 대통령에게 영감을 주어 K-POP을 중심으로 문화 교류를 확대하려는 움직임으로 보인다.
K-POP 대표 주자 중 박진영 대표가 깨끗한 이미지를 가지고 있어 공동위원장으로 발탁된 것으로 추정된다.

박진영 대표는 K-POP을 적극적으로 알리고 수출하며, 후배 아티스트 양성을 통해 선순환 구조를 만드는 중요한 임무를 맡게 되었다.

한국 문화 확산 및 정부의 관심:

케데헌 열풍으로 갓, 호랑이 등 한국 전통문화에 대한 외국인들의 관심이 급증했다.
정부는 이러한 한국 문화 확산을 케데헌에서 끝내지 않고 지속적으로 확장하려는 의지를 가지고 있다.
대통령 직속으로 네이버의 하정우 센터장을 AI 미래 기획 수석으로 임명한 사례처럼, K-POP 산업에 대한 정부의 깊은 관심과 개입을 보여주는 사례이다.

이는 국가 자본주의의 일환으로 정부가 산업에 개입하는 중요한 사례로 볼 수 있다.

4.2. 중국인 단체 관광객 무비자 입국 및 소비 시장 영향

중국인 단체 관광객 무비자 입국:

9월 29일부터 내년 6월까지 3인 이상 중국인 단체 관광객의 최대 15일 무비자 입국이 허용된다.

이는 케데헌 열풍과 맞물려 외국인 관광객 수요를 더욱 급증시킬 것으로 예상된다.

외국인 관광객 유입 증가 전망:

2019년 역대 최대 외국인 관광객 수 1,750만 명을 기록했으며, 작년에는 1,600만 명이 방문했다.

올해는 케데헌과 중국인 무비자 입국 정책에 힘입어 2,000만 명을 예상하고 있다.

추가적인 관광객 유입 이벤트:

다음 달(10월)에 열릴 APEC 정상회의도 관광객 유입에 큰 영향을 미칠 것이다.
트럼프 대통령이 참석 의사를 밝혔으며, 시진핑 주석의 참석 가능성도 높다.

정상회의 개최지인 경주가 들썩일 가능성이 있으며, 이 모든 이벤트가 4분기에 집중되어 긍정적인 효과를 낼 것으로 보인다.

수혜 산업 및 소비 트렌드 변화:

최근 조정받고 있는 중국 소비 관련주(카지노, 호텔 등)에 대한 관심이 필요하다.
특히 호텔은 공급이 부족하여 객실 확보가 어려운 상황이다.
올리브영 관련주도 수혜를 입을 것으로 예상된다.
과거에는 면세점에서 화장품을 구매했지만, 최근 외국인 관광객들은 올리브영이나 다이소에서 쇼핑하는 경향이 강하다.
이러한 유통 산업들이 긍정적인 영향을 받을 것이다.

외국인 관광객 유입은 국내 전체 소비의 2.5%에 영향을 미쳐 내수 경기에도 긍정적인 효과를 가져올 것으로 예상된다.

5. 현대차-LG엔솔 합작 공장 건설 중단 위기 및 영향 분석

공장 건설 중단 위기:

현대차와 LG엔솔의 합작 공장이 불법 이민자 단속으로 급습을 받아 건설이 중단될 위기에 처했다.

이는 회사 실적에 악영향을 줄 수 있다는 우려가 제기되었다.

실적 영향은 제한적:

하나증권 보고서에 따르면, 실적에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 분석된다.
공장 건설 지연은 불가피하지만, 현재 미국 전기차 및 배터리 시장이 호황이 아니기 때문에 큰 타격은 없을 것으로 보인다.
LG엔솔의 배터리 공장은 연간 30만 대 규모로, 2023년 말부터 건설을 시작했다.
원래 올해 말 가동 예정이었으나, 수요 부족으로 이미 내년 하반기로 1년 연기된 상태였다.
본격적인 가동은 2027년으로 예정되어 있어, 이번 사태로 인한 추가 지연이 실적에 미치는 영향은 제한적일 것이다.

내년 실적 기여분은 이미 주가에 반영되어 악재로 작용하지 않을 것으로 분석된다.

자동차 부문 영향도 제한적:

해당 공장에서 조달된 배터리를 현대모비스가 배터리 팩으로 조립하여 현대·기아차의 북미 공장에 공급할 예정이다.
미국 전기차 시장의 부진으로 인해 완성차 실적에 미치는 영향도 제한적일 것이다.
원래 내년 상반기 양산 목표였으나, 이 역시 내년 하반기로 연기된 상태이다.
조지아 공장(배터리 및 전기차 생산)의 가동도 모두 내년 하반기로 연기되었다.

따라서 당장 실적에 미치는 영향은 제한적이다.

트럼프의 의도 및 향후 전망:

트럼프 전 대통령은 미국 내 공장 건설 시 미국인 고용을 원하고 있다.
한국 기업들은 미국인 고용 시 시간과 비용 문제가 있어 관행적으로 한국 인력을 활용해왔다.
트럼프는 이를 본보기로 삼아 단속을 진행한 것으로 보이며, 향후 미국인 고용 증가로 비용이 증가할 수 있다.
하지만 현재 1년 정도 양산 일정이 연기된 상황이므로, 당장 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단된다.

6. 삼성 바이오로직스 1.8조원 수주 및 분할 이슈 전망

1.8조원 규모의 미국 수주:

삼성 바이오로직스가 미국 관세를 뚫고 1.8조원 규모의 수주를 따냈다.

이는 역대 두 번째로 큰 규모의 수주이며, 미국 회사로부터 수주를 받았다는 점에서 의미가 크다.

수주 성공의 놀라운 배경:

트럼프의 압박에도 불구하고: 트럼프 전 대통령은 미국 내 생산을 강조하고 의약품에 200% 관세 부과 가능성까지 언급하며 미국 제약사들이 한국 기업과 거래하는 것을 부담스럽게 만들었다.
대안 없는 경쟁력: 이러한 상황에도 불구하고 삼성 바이오로직스가 수주에 성공한 것은 대안이 없을 정도의 뛰어난 경쟁력 때문이다.
높은 효율성: 삼성 바이오로직스는 배양액 용기에서 경쟁사보다 두 배 많은 세포를 생산하는 기술력을 보유하여 효율성이 매우 높다.
생물보안법 수혜: 미국의 국방수권법에 포함될 가능성이 높은 생물보안법이 통과되면 미국 기업은 중국 기업과 거래할 수 없게 된다.
과거 중국 기업에 수주를 주던 회사들이 삼성 바이오로직스로 전환할 수밖에 없는 상황이 발생할 수 있다.

이러한 어려운 상황 속에서 1.8조원 규모의 수주를 따낸 것은 삼성 바이오로직스의 경쟁력이 매우 뛰어나다는 증거이다.

미국 투자 및 분할 이슈:

삼성 바이오로직스도 미국 투자를 고려하고 있는 것으로 보인다.
다음 달 10월 30일부터 11월 21일까지 거래 정지가 예정되어 있다.
분할에 대한 긍정적 전망:

분할 후 주주들은 삼성 바이오로직스와 삼성 바이오에피스(바이오시밀러) 지분을 65:35 비율로 모두 갖게 된다.
투자자들은 위탁 생산 전문 회사(삼성 바이오로직스)와 바이오시밀러 회사(삼성 바이오에피스) 중 원하는 사업에 집중하여 투자할 수 있는 다양한 선택지를 갖게 된다.
삼성 바이오에피스는 신규 상장되며 지주사 밑으로 들어가고, 삼성 바이오로직스는 그대로 유지된다.
일반적으로 분할 이벤트 시 시장 참가자들은 둘 중 하나를 선택하는 경향이 있으며, 첫날 주가가 한쪽은 빠지고 한쪽은 급등하는 경우가 많다.
개인적인 생각으로는 삼성 바이오로직스 주가가 오를 가능성이 있다고 본다.

기존 주주들은 두 회사의 주식을 모두 갖게 되므로, 그날 선택적으로 매매할 수 있다.

7. 쿠팡 주가 급등 원인 분석 및 성장 전략

쿠팡 주가 급등 현황:

미국에 상장된 쿠팡 주가가 올해만 41% 급등했다.

이는 국내 소비 경기가 좋지 않은 상황에서 쿠팡만 독주하고 있는 현상이다.

쿠팡 독주의 주요 원인:

전자상거래 시장 점유율 확대:

국내 전자상거래 시장 성장률은 한 자릿수 초반으로 저조하다.
하지만 쿠팡은 올해 1분기 매출 성장률 11.2%, 2분기 16.4%를 기록하며 시장 성장률을 크게 상회하고 있다.
이는 쿠팡으로의 수요 쏠림 현상이 심화되고 있음을 의미한다.

작년 TMF 사건 이후 소비자들이 네이버와 쿠팡에 더욱 집중하는 경향이 나타났다.

성장 동력 확대 전략:

대만 시장 진출 성공:

쿠팡은 대만 시장에 성공적으로 진출하여 현지에서 높은 인기를 얻고 있다.
특히 쿠팡이츠 배달 서비스 이용률이 높다.
2분기 대만 쿠팡의 매출 증가율은 전 분기 대비 54% 급증하며 제2의 한국 시장이 되고 있다.

명품 사업 흑자 전환:

온라인 명품 사업은 대부분 실패했지만, 쿠팡은 논란 속에서 인수한 명품 플랫폼 파페치(Farfetch)를 1년 만에 흑자 전환시켰다.
이는 쿠팡의 사업 운영 역량을 보여주는 사례이다.

AI 클라우드 사업 강화:

아마존의 클라우드 사업 모델처럼, 쿠팡도 AI 사업을 강화하여 '쿠팡 인텔리전스'라는 클라우드 컴퓨팅 서비스에 대대적으로 투자할 계획이다.
이는 자체 사업뿐만 아니라 외부 고객에게도 클라우드 서비스를 제공하려는 전략으로 보인다.
쿠팡은 본업을 잘하고 있기 때문에 이러한 신사업도 효과를 낼 것으로 예상된다.

결론적으로 쿠팡의 성장은 어려운 업황 속에서도 기업의 가치를 인정받을 수 있다는 것을 보여주는 사례이다.

8. 아프리카 금광 개발 붐에 따른 굴착기주 장기 투자 전망

굴착기 수출 증가 현황:

아프리카 금광 개발 붐으로 인해 우리나라 굴착기 수출이 5개월 연속 증가했다.
HD현대건설기계, HD현대인프라코어, 두산밥캣 등이 대표적인 국내 굴착기 기업이다.
광물 가격(금값 등) 상승으로 광물 채굴 수요가 늘면서 굴착기 수출이 증가하고 있다.
8월 굴착기 수출액은 전년 동월 대비 67.3% 급증했으며, 주로 아프리카와 중동의 광산 지역으로 수출되고 있다.

특히 아프리카 에티오피아(인구 2위 대국) 기업들과의 대형 금광 개발 프로젝트에 투입되고 있으며, 수단, 알제리, 리비아 등 아프리카 지역의 수주 물량이 지속적으로 늘고 있다.

국내 기업 실적 및 장기 투자 가능성:

HD현대건설기계는 2분기 매출이 13.4% 증가했다.
계열사인 HD현대인프라코어도 매출 6.9%, 영업이익 29.8% 증가를 기록했다.
장기 투자 긍정적 전망:

굴착기를 활용한 광산 개발은 단기적인 이슈가 아니라 장기적으로 이어질 가능성이 높다.
희토류, 금, 구리 등 데이터 센터에 필요한 다양한 광물 소재 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상된다.
미국이 광물 분야에서 중국에 밀려있기 때문에 굴착기 수요는 지속적으로 늘어날 것이다.
내년부터 건설 기계 업황이 본격적으로 회복될 것이라는 분석도 많다.

합병 이벤트:

현대인프라코어와 현대건설기계가 합병하여 하나의 회사로 통합될 예정이다.
현대인프라코어는 상장 폐지되고 현대건설기계만 남게 되어 덩치가 커지는 효과가 있을 것이다.

이러한 합병 효과를 고려할 때, 내년까지 보고 장기 투자가 괜찮을 것으로 판단된다.

9. 9.7 부동산 대책 평가 및 건설 관련 산업 영향

9.7 부동산 대책 발표 및 부정적 평가:

9.7 부동산 대책이 발표되었으나, 대부분의 평가가 부정적이다.

대책의 실효성에 대한 의문이 제기되고 있다.

주요 내용 및 문제점:

주택 공급 확대:

서울 수도권에 2030년까지 135만 7천 호를 신규 착공할 계획이다.
이는 2022년부터 2024년까지 연평균 15만 8천 호가 착공된 것을 고려할 때, 연평균 11만 2천 호가 증가하는 규모이다.
주택 공급이 늘어나는 것은 긍정적이다.

LH 주도 공급의 한계:

공급 주체가 LH(한국토지주택공사)로, 공공이 주도하는 방식이다.
이는 대형 건설사보다는 주로 중소 건설사에 물량을 주기 때문에 대형 건설사에는 수혜가 없다.
실제로 중소 건설사는 주가가 올랐지만, 대형 건설사는 실망 매물로 하락했다.

착공 기준 변경의 긍정적 측면:

과거 인허가 기준이었던 공급 목표를 착공 기준으로 변경하여 현실성을 높였다는 점은 긍정적이다.

과도한 대출 규제:

대출 규제가 너무 심하여 사실상 서울 수도권에 집을 사지 말라는 메시지로 해석된다.
이는 공급을 늘려 집값을 잡겠다는 의도이나, 실효성에 대한 의문이 크다.
일부에서는 서울에 집을 사지 말고 다른 지역에 살거나, 전세 대신 월세로 살라는 정책으로 비판한다.

이로 인해 현금 부자들만 좋은 주택을 손쉽게 살 수 있는 양극화 심화를 우려하는 지적도 있다.

건설 관련 산업에 미치는 영향:

대형 건설사: 수혜가 없을 것으로 예상된다.
중소 건설사: LH 공사 수주를 많이 받았던 중소 건설사들은 긍정적인 영향을 받을 것이다.
시멘트 산업: 공급 확대가 예정되어 있으므로 시멘트 수요는 증가할 것으로 예상되어 긍정적이다.
인테리어 산업: 아파트 거래가 줄어들 것으로 예상되어 인테리어 수요가 감소할 것이다.
LH가 짓는 아파트는 고가 아파트가 아니므로 인테리어에 많은 비용을 투자하여 분양가를 올리지 않을 것이다.

건자재 산업: 인테리어 관련 건자재보다는 아파트 건설에 직접 사용되는 콘크리트 파일, 시멘트, 유리, 창호 등은 긍정적인 영향을 받을 것으로 보인다.

10. 다시 비상하는 항공기 산업: 보잉 및 관련 부품 기업 투자 기회

10.1. 글로벌 항공기 산업의 슈퍼 사이클 도래

신한투자증권 보고서: 신한투자증권의 '다시 비상하는 항공기' 보고서는 항공기 제작사인 보잉과 관련된 산업에 대한 투자 아이디어를 제시한다.
미국의 항공기 산업 강점: 미국은 항공기 제작 분야에서 세계 최고 수준의 기술력을 보유하고 있으며, 이 분야에서 새로운 사이클이 열리고 있다.
항공기 수요 급증:

코로나19 팬데믹과 보잉 737 MAX 사고로 인해 항공기 생산이 위축되었으나, 현재 항공기 부족 현상이 심화되고 있다.
향후 20년간 교체 수요를 포함하여 총 43,600대의 항공기가 필요할 것으로 예상된다.
이는 연평균 2,180대 생산을 의미하며, 역대 최대 생산량이었던 2018년 1,600대보다 훨씬 많은 규모이다.

트럼프 전 대통령의 관세 협상 과정에서 대한항공 등 전 세계 항공사들이 보잉 항공기를 대량 구매하여 보잉은 당연히 수혜를 받을 수밖에 없다.

10.2. 항공기 엔진 및 부품 기업 투자 아이디어

GE 에어로스페이스 (GE Aerospace):

보잉 자체보다 항공기 엔진 회사를 더 긍정적으로 평가한다. 조선업에서 엔진이 더 높은 이익률을 보이는 것과 유사하다.
GE 에어로스페이스는 엔진 제작뿐만 아니라 엔진 수리 및 유지보수 사업에서 전체 매출의 약 70%를 벌어들이며, 이 사업의 마진율이 매우 높다.
항공기 생산이 늘어나면 운항하는 비행기 대수가 많아지고, 이는 유지보수 사업의 수익 증가로 이어진다.
GE 에어로스페이스는 에어버스, 중국 코맥(COMAC) 등 다양한 항공기 제작사에 엔진을 공급하고 있다.

트랜스다임 (TransDigm, TDG):

생소하지만 매우 중요한 항공기 부품 전문 기업이다.
다양한 필수 부품 생산:

승객용 안전벨트, 항공기 내외부 인테리어 부품을 생산한다.
화장실 자동 수도꼭지, 액추에이터, 펌프 등 다양한 부품을 만든다.
조종실 계기판 등 수백 가지의 필수 부품을 생산한다.

높은 진입 장벽과 수익성:

이 제품들은 항공기 운항에 필수적이지만, 전체 원가에서 차지하는 비중은 작다.
항공기는 안전이 중요하므로 아무 회사 제품이나 사용할 수 없으며, 검증된 기업의 제품만 계속 사용된다.
이러한 부품들은 소모품이므로 자주 교체해야 한다.
진입 장벽이 높고, 영업 마진율이 무려 40%에 달하는 매우 좋은 사업이다.

항공기 생산 증가가 핵심:

트랜스다임의 성장은 항공기 대수 증가에 직접적인 영향을 받는다.

현재 항공기 생산 증가 사이클이 도래했으므로, 트랜스다임과 같은 기업에 대한 공부와 투자를 고려해볼 만하다.