[2025년9월11일] 사상 최고치 다시 경신, KOSPI 마감 시황 (삼프로 클로징벨라이브)

[2025년9월11일] 사상 최고치 다시 경신, 한국 주식 시장 분석 (삼프로 클로징벨라이브)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

코스피가 연일 최고가를 경신하는 역사적인 시장 상황 속에서, 이 콘텐츠는 투자자들이 현재 시장을 어떻게 이해하고 대응해야 할지 핵심적인 통찰을 제공합니다. 단순히 지수 상승을 넘어, 반코스피가 연일 최고가를 경신하는 역사적인 시장 상황 속에서, 이 콘텐츠는 투자자들이 현재 시장을 어떻게 이해하고 대응해야 할지 핵심적인 통찰을 제공합니다. 단순히 지수 상승을 넘어, 반도체, 조선, 방산, 연료전지, 라면, 성형 관광 등 특정 섹터의 상승 동력과 그 배경을 심층적으로 분석하여, 어떤 종목에 주목해야 할지 구체적인 가이드라인을 제시합니다. 특히, AI 인프라 투자 확대와 같은 거시적 흐름이 개별 산업에 미치는 영향과 함께, CPI 발표, 금리 인하 기대감 등 시장을 움직이는 주요 변수들을 명확히 짚어주어, 불확실성 속에서도 현명한 투자 전략을 세울 수 있도록 돕습니다.

등 특정 섹터의 상승 동력과 그 배경을 심층적으로 분석하여, 어떤 종목에 주목해야 할지 구체적인 가이드라인을 제시합니다. 특히, AI 인프라 투자 확대와 같은 거시적 흐름이 개별 산업에 미치는 영향과 함께, CPI 발표, 금리 인하 기대감 등 시장을 움직이는 주요 변수들을 명확히 짚어주어, 불확실성 속에서도 현명한 투자 전략을 세울 수 있도록 돕습니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

[9월 11일 마감시황] 새 역사 ‘코스피’, 이틀 연속 최고가 경신✨ f. 명민준, 박하윤, 장우진, 김장열 [클로징벨라이브]

1. 핵심요약

📌 9월 11일 코스피가 이틀 연속 최고가를 경신한 배경은 무엇인가?

반도체, 조선주, 방산주 등 핵심 섹터의 강세와 외국인의 지속적인 순매수, 그리고 유동성이 넘치는 시장 상황이 복합적으로 작용하여 코스피가 이틀 연속 최고가를 경신 했습니다.

💡 향후 코스피 시장을 긍정적으로 전망하는 이유는 무엇인가?

반도체 섹터의 지속적인 성장: HBM뿐만 아니라 D램과 낸드 플래시 메모리 수요 증가로 인한 가격 상승 및 증설 기대감
미국 부양책 및 소비 활성화 기대: 미국의 부양책과 소비 활성화가 국내 수출 기업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상
AI 인프라 투자 지속: 오픈AI의 대규모 투자 계획과 오라클과의 계약 등 AI 관련 인프라 투자가 계속될 것으로 전망

2. 9월 11일 코스피 최고가 경신 및 시장 평가

코스피 최고가 경신: 9월 11일 코스피가 역사적인 최고가를 경신하며 3,344 포인트를 기록하였다.

이는 7,000포인트까지 갈 수 있다는 긍정적인 전망의 시작점으로 평가된다.

전문가들의 시장 평가:

김장열 본부장: 오늘 장에 대해 78점을 부여하였다.

0.5% 이상 상승을 예상했으나, 반도체, 조선, 방산주의 강세로 0.5% 이상 상승하여 긍정적으로 평가하였다.
22점 감점 요인은 CPI 발표를 앞두고 미국 시장이 완벽히 흥분하지 않았던 경계감 때문이며, 이는 한국 시장에도 여지를 남겼다고 분석하였다.

장우진 대표: 오늘 장에 대해 80점을 부여하였다.

8일 연속 상승에 대한 부담감, 대통령 기자회견의 세론(Sell-on-news) 가능성, 선물옵션 동시 만기 등 여러 우려에도 불구하고 시장이 괜찮았다고 평가하였다.
아쉬운 점은 미국 시장의 강한 반도체 상승세(특히 AI 인프라 관련 기업)를 국내 시장이 이어가지 못했다는 것이다.

다만, 미국에서 선반영되지 못했던 수소 관련주가 국내에서 강하게 반영된 점은 긍정적이다.

3. 대통령 기자회견 및 시장 영향

대통령 기자회견 내용: 아침 오프닝에서 논의되었던 대통령 기자회견은 시장에 특별한 영향을 미 미치지 않았다.

50억 관련 코멘트 외에 시장이 기대했던 모든 이슈를 다루지 않았으므로 특별한 실망감이나 큰 반응은 없었다.

반도체, 조선, 방산주의 상승세가 지속되는 한 시장은 미국보다 언더할 이유가 없다고 분석되었다.

기자회견 이후 시장 흐름: 대통령 기자회견 시작 직후(10시)에는 살짝 올랐다가 11시에는 다소 하락하는 모습을 보였다.

그러나 결국 시작 시점의 고점(0.91% 상승)에 근접하는 수준으로 마감하여 만족스러운 결과로 평가되었다.

선물옵션 동시 만기 영향: 목요일 선물옵션 동시 만기를 잘 지나갔다는 점은 긍정적인 측면으로 볼 수 있다.

4. 수급 동향 및 시장 전망

외국인 및 기관 수급 동향:

외국인: 어제 1조 원 이상 순매수했던 것과 달리 오늘은 1,600억 원 정도의 순매수를 기록하며 매수량이 줄었다.

현물보다는 선물 시장에서 강한 순매수(5,000억 원)를 보이며, 최근 4일 연속 강한 순매수 흐름을 이어가고 있다.
이는 외국인이 한국 시장을 상방으로 보고 있음을 시사한다.

기관: 약 6,000억 원 정도 순매수하며 시장을 지지하는 모습을 보였다.

총평: 외국인과 기관의 수급이 적절히 들어와 시장이 과열되지 않고 적당히 상승했다고 평가된다.

시장 유동성 및 상승 모멘텀:

현재 시장은 유동성이 워낙 넘치는 상황이므로 급락할 장세는 아니며, 상승 모멘텀만 보이면 충분히 올라갈 수 있는 장세이다.

외국인도 이러한 시각으로 강하게 매수하고 있어 시장을 크게 걱정할 필요는 없다.

핵심 섹터 전망: 반도체, 조선, 변압기 등 핵심 섹터는 계속해서 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상된다.

외국인은 시장이 밀릴 때 더 매수할 가능성이 높다.

코스피 업그레이드 및 목표치:

코스피는 3,100~3,200 사이에서 두 달간 횡보하다가 이제 완전히 업그레이드된 상태로 볼 수 있다.

삼성전자와 SK하이닉스의 실적이 예상대로 나오고 환율이 1,400원 이상으로 치솟지 않는다면 3,500포인트까지 도달하는 것은 어렵지 않을 것이다.

금리 인하 기대감 및 CPI 영향:

금리 인하가 순조롭게 진행될 수 있는 마지막 변곡점은 CPI(소비자물가지수) 발표이다.
고용 지표가 급격히 나빠지지 않고 CPI, PPI(생산자물가지수)까지 좋게 나온다면 금리 인하는 시장에 긍정적으로 작용할 것이다.

이러한 흐름은 10월까지 이어질 수 있으며, 10월에는 엔비디아와 오라클의 별도 이벤트도 예정되어 있어 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다.

5. PPI 발표와 시장의 우려

PPI 발표 초기 반응: PPI(생산자물가지수)가 발표되었을 때 처음에는 시장이 환호했으나, 이후 미국 시장이 밀리는 현상이 발생하였다.
PPI 하락의 원인 분석:

트레이드 부분 하락: PPI의 트레이드(Trade) 부분이 전월 대비 -1.7% 하락한 것이 주요 원인으로 지목되었다.
기업 마진 악화: 이는 기업의 마진이 축소되면서 가격을 인하하고 있음을 보여준다.
소비 부진 우려: 시장은 이러한 마진 축소를 정부의 압력보다는 소비 부진에 대한 우려로 해석하였다.

경기 민감주 하락: 이로 인해 반도체 관련주를 제외한 경기 민감주들이 일제히 하락하는 모습을 보였다.

미국 실적 우려와 부양책 기대:

기업 실적 악화에 대한 우려가 불거질 수 있으나, 미국의 부양책이 곧 시행될 것이므로 이러한 부진에 대해 과도하게 걱정할 필요는 없다는 의견이 제시되었다.

오히려 부진은 부양책에 대한 기대를 높이는 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다.

PPI 데이터의 신뢰성 문제:

최근 PPI 데이터가 핑퐁(한 달 좋고 한 달 나쁨) 현상을 보여 신뢰도가 떨어지고 있다.
이 때문에 시장은 CPI 발표까지 지켜보며 최종 결정을 미루는 경향을 보였다.
만약 CPI가 충격적인 수준(예: 3.1% 이상)으로 나오지 않는다면, 오늘 시장이 충분히 반영하지 못한 상승분을 내일 더 강하게 가져갈 수도 있다.

6. 9월 11일 코스피/코스닥 마감 시황 및 수급

코스피 마감: 0.85% 상승한 3,343포인트로 마감하였다.

장 막판 기관의 매수와 외국인의 매도가 교차하며 0.87% 상승으로 마무리되었다.

코스닥 마감: 0.18% 상승한 834포인트로 마감하였다.

외국인은 660억 원 매도, 기관은 297억 원 매수를 기록하였다.

선물 시장 수급: 외국인이 3,365억 원 순매수하며 시장 상승을 견인하였다.
주요 종목 동향:

삼성전자: 1.1% 상승하며 지수 상승에 기여하였다.
SK하이닉스: 0.99% 상승하며 마감하였다.
동시호가에서 -26%까지 하락했다가 13% 상승으로 회복하는 등 큰 변동성을 보였으나, 결국 제자리 또는 소폭 상승으로 마감하였다.
성광밴드, 태광: 아침에 크게 올랐던 종목들은 대부분 상승분을 반납하며 조정되었다.
HD현대일렉트릭, 삼양식품, SK스퀘어: 52주 신고가를 기록하며 강세를 보였다.
KAI: 5% 상승하며 장중 사상 최고가를 기록하였다.

주도주: 과거 주도주로 불렸던 종목들은 대부분 사상 최고가 또는 그 근처에서 움직이고 있다.

삼성전자 목표 주가: SK하이닉스에 이어 삼성전자도 실적이 예상보다 잘 나올 것으로 예상되어, 이번 상승으로 75,000원까지는 도달할 수 있을 것으로 전망된다.

7. 시장 상승 동력: 반도체 섹터 분석

반도체 수요 증가: 현재 반도체 수요는 매우 좋다.

HBM: 작년까지는 HBM(고대역폭 메모리)이 주요 수요처였다.
레거시 반도체: 현재는 레거시(기존) 반도체에서도 수요가 증가하고 있다.

DRAM 쇼티지: HBM 생산을 위해 DRAM 생산 능력이 너무 많이 전환되어 DRAM 부족 현상이 발생하고 있다.

NAND 수요 부족: AI 추론 서버에 필요한 메모리가 부족하여 NAND 플래시 메모리 수요가 증가하고 있다.

하드디스크 가격 상승으로 SSD(NAND 플래시 메모리 기반)로의 전환이 가속화되고 있다.
모건 스탠리 보고서에 따르면 내년 NAND는 약 8% 부족할 것으로 예상된다.
이는 NAND 증설과 가격 상승으로 이어질 것이다.

AI 기반 메모리 수요 증가:

AI 이미지 및 영상 생성 시 채팅 기록이 메모리를 잡아먹는 현상이 발생한다.
사람들의 영상 및 이미지 생성 속도가 빠르게 증가할 것으로 예상되어 스토리지(저장 공간) 부족은 필연적이다.
2017년 클라우드 및 유튜브 성장으로 인한 메모리 쇼티지처럼, AI 기반의 새로운 메모리 부족 시대가 도래할 것으로 예상된다.

따라서 전반적인 메모리 및 반도체 섹터는 긍정적으로 전망된다.

반도체 산업 전반의 긍정적 상황:

IDM(종합 반도체 기업): 수요 증가로 가격이 상승하면 IDM 기업들은 무조건 좋은 상황이다.
장비 업체: 삼성전자(P4, P5)와 SK하이닉스(M15, M16)의 증설 논의가 진행 중이므로 장비 업체들도 긍정적이다.
소부장(소재, 부품, 장비) 업체: 수요 증가로 인해 소부장 업체들도 좋은 상황이다.

결론적으로 반도체 산업 전반의 모든 상황이 긍정적으로 흘러가고 있어, 반도체 수급은 앞으로 더욱 쏠릴 가능성이 있다.

8. 삼성전자 및 SK하이닉스 실적 전망과 목표 주가

삼성전자와 SK하이닉스의 동반 상승:

두 기업은 이제 함께 움직일 것이며, SK하이닉스가 과거에 과도하게 하락했던 것과 달리 수요가 크게 증가했기 때문에 동반 상승이 예상된다.

SK하이닉스 실적 전망:

3분기 실적이 11조 원 수준으로 예상되며, 이를 기반으로 내년 실적은 44조 원 이상으로 전망된다.

최근 리포트에서는 50조 원 이상을 예상하는 콜도 나오고 있다.

삼성전자 실적 전망:

3분기 실적은 파운드리 적자로 인해 SK하이닉스보다는 못 미치지만, 10조 원 수준으로 예상된다.

이는 원래 예측치(8조 후반~9조 초반)보다 10% 상승한 수치이다.

파운드리 적자가 2조 4천억 원에서 5~6천억 원으로 줄어들고 수율이 개선되면 HBM4 수주 없이도 실적이 괜찮을 것이다.

환율이 안정되면 삼성전자는 75,000원을 넘어설 가능성이 있다.

내년 실적 예측도 10조 원(연간 40조 원) 이상으로, 올해 워낙 나빴던 기저효과로 인해 더 크게 성장할 수 있다.

목표 주가 및 시장 전망:

삼성전자와 SK하이닉스 모두 50조 원 이상의 실적 콜이 주류를 이루고 있다.
현재 삼성전자는 PER(주가수익비율) 11~12배, SK하이닉스는 6배 수준이다.
애널리스트 목표 주가(삼성전자 9만 원, SK하이닉스 40만 원)까지는 어렵더라도, SK하이닉스는 35만 원대, 삼성전자는 7만 원 후반대까지는 이번에 도달할 것으로 예상된다.
10월까지 엔비디아와 오라클의 컨퍼런스 등 긍정적인 이벤트가 예정되어 있고, 관세 영향이 없고 환율이 치솟지 않는다면 이러한 목표치에 도달할 수 있을 것이다.

9. 기타 섹터 전망 및 투자 전략

방산주: 러시아-우크라이나 전쟁이 확전될 경우 방산주가 한 번 더 상승할 가능성이 있다.

안정적인 섹터는 반도체, 조선, 변압기이지만, 방산도 추가될 수 있다.

나머지 섹터는 트레이딩 성격으로 접근해야 한다.

조선주:

다올 증권 등에서 2028년까지 마진이 크게 개선될 것이라는 리포트가 나오며 목표 주가가 상향 조정되었다.
주요 종목: 삼성중공업, 현대중공업, 한화오션이 언급되었으며, 특히 삼성중공업이 타픽으로 꼽혔다.

한화오션은 미군 함정 관련 시총 비중이 45%로 이미 많이 반영되었다고 평가된다.
현대중공업은 엔진 30%, 방산 20% 비중을 차지한다.
삼성중공업은 '마스(MAS)' 사업을 통해 한 단계 도약할 것으로 예상되며, 목표 주가가 32,000원(32만 2천원)까지 상승할 수 있다.
다만, 마스 사업을 위한 자금 조달(대출 등)이 필요할 수 있다는 점은 고려해야 한다.

투자 관점: 현재 조선주는 보유자 영역으로, 신규 진입은 조정 시 매수하는 형태로 접근하는 것이 좋다.

대형 vs 중소형: 중소형 조선주가 리스크 대비 리턴이 클 수 있으나, 이미 한 차례 상승했으므로 이제는 대형 조선주를 다시 볼 수도 있다.

지주사 및 증권주:

대통령이 배당 및 부동산 몰빵 해소, 주식 투자 활성화를 언급했으므로 지주사 및 증권주도 상승할 가능성이 있다.

바이오주: 여전히 모멘텀이 사라지지 않아 긍정적으로 전망된다.
미국 부양책 및 소비 활성화:

미국의 부양책 강도와 분야에 따라 국내 기업들이 수혜를 입을 수 있다.

미국 소비가 다시 활성화되면 국내 수출 기업들에게도 긍정적인 영향을 미칠 것이다.

유동성 기반 시장 상승:

유동성이 넘치는 시장은 돈이 많이 풀리고 소비가 늘어나면서 순환적으로 강하게 상승할 것이다.

돈이 풀리는 곳과 반응하는 곳을 잘 지켜보면 투자 기회를 찾을 수 있다.

10. 주요 섹터별 이슈 분석

10.1. 라면 관련주

수출 데이터 호조: 9월 10일까지 라면 수출 데이터가 매우 좋았으며, 특히 농심의 실적이 좋았다.

삼양, 농심, 오뚜기 등 식품주가 모두 상승했다.

농심 '캐데헌' 효과:

협업 내용: 팝 걸그룹 '헌트릭스'의 멤버들이 먹는 컵라면 브랜드 '동심'(농심 패러디)과의 협업으로 농심이 재조명되고 있다.
판매 성과: 루미, 미라, 조이 캐릭터를 입힌 신라면 한정판 6,000개가 1분 40초 만에 완판되었다.
글로벌 확장: 신라면, 새우깡 등 캐릭터 디자인 협업 제품이 북미, 유럽, 오세아니아, 동남아에서도 판매될 예정이다.
매출 증가 기대: 이러한 협업이 매출 증가로 이어질 것이라는 기대감이 높다.
주가 전망: 농심은 목표 주가를 한꺼번에 뚫어버렸으며, 삼양식품과 함께 한 차례 더 상승 라운드를 가져갈 것으로 예상된다.

현재 목표 주가는 49만 원, 54만 원, 45만 원 수준이며, 유안타증권은 49만 원에서 45만 원으로 낮추기도 했다.
농심은 48만 8천 원을 뚫고 19% 이상 상승했다.
삼양식품은 166만 원까지 올라 최고가를 기록했으며, 목표 주가는 188만 원까지 제시되었다.
삼양식품의 PER 25배 수준은 내년 실적에 기반한 것으로, 그 이후에는 상승세가 둔화될 수 있다.

농심은 PER 15배 정도까지는 갈 수 있을 것으로 보이며, 추가 상승 여력이 남아있다.

라면 시장의 미래 성장 동력:

국가별 라면 소비량: 베트남(81개), 대한민국(80개)이 인당 연간 라면 소비량 1, 2위를 차지한다.
서구권 침투: K-POP 데몬 헌터스 협업에 주목하는 이유는 서구권에 대한 소구력 때문이다.

기존 농심이 삼양식품만큼 성장하지 못한 이유는 서양에서 국물 라면이 크게 인기를 얻지 못했기 때문이다.

서양 음식 문화에서 국물에 면을 먹는 요리가 드물고, 볶음면이나 스파게티가 주류이다.

미국 시장 잠재력: 현재 미국 인당 라면 소비량은 15개 수준으로, 이민자들의 영향이 크다.

만약 K-POP 데몬 헌터스를 기반으로 국물 라면 문화가 서구권에 확산되어 소비량이 두 배로 늘어난다면, 미국 시장은 연간 100억 개 규모로 성장할 수 있다.

현재 미국 시장 점유율을 넓히고 있는 한국 기업들이 이 시장을 대부분 공략할 수 있다면 매우 큰 성장을 가져갈 수 있다.

미래 성장 동력: 삼양식품이 불닭볶음면으로 미래를 그렸듯이, 농심도 국물 라면의 서구권 침투를 통해 새로운 미래를 그릴 수 있다.

진입 장벽 해소: 캠핑, 야외 활동 등에서 국물 라면을 경험하며 진입 장벽이 해소되면 시장이 크게 열릴 것이다.

10.2. 연료전지 관련주

LNG 발전 확장과 수소 발전 연계:

작년 말부터 LNG와 함께 연료전지(수소 발전)를 긍정적으로 보았다.
트럼프 행정부의 LNG 발전 확장 목표와 연계하여 수소 관련 발전도 함께 늘어날 수밖에 없는 상황이다.

데이터 센터 전력 부족 문제 해결:

데이터 센터의 폭발적인 증가로 전력 부족 문제가 심화되고 있다.
오라클이 오픈AI로부터 3천억 달러 규모의 AI 관련 수주를 받은 것도 전력 부족 문제를 야기한다.
현재 빠르게 전력을 공급할 수 있는 온사이트(On-site) 방식으로는 연료전지가 가장 효과적이다.
원전은 전력 인프라 구축에 시간이 오래 걸리지만, 연료전지는 데이터 센터 옆에 바로 설치할 수 있는 장점이 있다.

따라서 연료전지는 AI 관련 섹터로서 부각받고 있으며, 관련 기업들을 주목할 필요가 있다.

국내 기업 동향:

미국 대비 국내 기업의 해외 수주는 적었으나, 최근 두산퓨얼셀은 올해 하반기 미국 수주가 나올 것으로 예상된다.
비나텍은 슈퍼커패시터가 미국의 연료전지 수요 증가로 실적이 크게 개선되었다.
이러한 흐름이 연료전지에 대한 관심을 키우고 있다.

10.3. 중소형 조선사 및 방산 관련주

정부 지원 사업 발표:

정부가 중소 조선사의 미국 함정 MRO(유지보수) 경쟁력 강화를 위한 지원 방안을 마련하였다.
주요 지원 내용:

MRO 야드 시설 임차 지원: 야드가 부족할 경우 정부 소유 야드를 활용할 수 있도록 지원한다.

전문 인력 양성 지원: 숙련된 기술자 양성을 적극적으로 지원한다.

주요 상승 종목:

대한조선, SK오션플랜트 등이 대표적으로 상승했다.
SK오션플랜트는 20% 이상 급등하며 주목받았다.
매각 이슈: SK오션플랜트는 매각이 추진 중이며, 기업 가치를 높이려는 움직임이 있다.
주요 사업: 원래 해상풍력 구조물 사업으로 주목받았으나, 특수선 방산 부문(매출 비중은 크지만 시장 관심은 적었던)이 부각되었다.
방산 실적: 울산함 등 군함 30척 수주 경험을 바탕으로 미국 해군과 MRO 체결을 진행 중이다.
성장 기대감: 미 해군 관련 사업을 통해 충분히 성장할 수 있다는 기대감이 반영되었다.
밸류에이션: 2026년 기준 PER 10배 정도로, 밸류에이션으로 설명되는 구간은 아니지만, 미래 실적을 당겨와 평가받고 있다.
매각 진행 상황도 주가에 영향을 미칠 것이다.

방산주 상승 배경:

이스라엘-카타르 공습: 이스라엘이 카타르를 공습한 사건.
유럽 방산 기금 할당: 유럽의 방산 기금(세이프)이 폴란드와 루마니아에 많이 할당되었는데, 한국이 이들 국가에 방산을 많이 수주하고 있다.
러시아-폴란드 국경 침범: 러시아가 폴란드 국경을 넘어 우크라이나를 공격했다는 소식.

이는 러시아가 확전을 시도하는 것이 아니냐는 우려를 낳았다.
폴란드 및 발트 3국(리투아니아 등) 공격 가능성이 제기되면서 유럽 국가들의 방위비 증액 필요성이 커졌다.

이러한 확전 가능성은 방산주에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

10.4. 성형 관광 관련주

정부의 고부가가치 산업 육성 의지:

9월 9일 국무회의에서 이재명 대통령이 음식, 성형 등 고부가가치 산업의 중요성을 언급했다.

최영 장관은 지난해 관광객 1,600만 명 중 100만 명이 의료 관광객이었다고 보고하며, 고부가가치 관광 활성화의 필요성을 강조했다.

부가세 환급 일몰 연장 기대감:

현재 연말까지 예정된 부가가치세 환급 일몰이 연장될 것이라는 기대감이 형성되었다.
이러한 기대감으로 인해 과거 하한가 가까이 급락했던 글로벌텍스프리(GTF) 주가가 10% 이상 반등했다.

만약 환급 연장이 실제로 이루어진다면 글로벌텍스프리는 주가 하락분을 모두 회복할 수 있을 것으로 예상된다.

관광객 유입 증가 전망:

관광객 유입은 계속해서 늘어날 수밖에 없는 상황이며, 올해도 사상 최대를 기록하고 내년 이후에도 더욱 증가할 것으로 전망된다.
과거에는 관광 인프라 차이로 일본과 한국의 관광객 유입 격차가 컸으나, 이제는 K-POP, 뷰티, 성형 등 한국 문화에 대한 관심으로 방문하는 관광객이 많아지고 있다.

이는 한국이 의료, 뷰티 등 고부가가치 산업을 중심으로 '실리콘 밸리'와 같은 성형 단지를 조성하여 호텔, 문화, 먹거리 등과 연계할 수 있는 중요한 기회이다.

10.5. 하락 섹터: 아이폰 관련주 및 엔터주

아이폰 관련주 하락:

아이폰 디자인 변화: 아이폰 카메라 부분이 인덕션 형태에서 길게 바뀌었으나, 이에 대한 호불호가 크게 갈리고 있다.
일부 사용자들은 새로운 디자인이 예쁘지 않다고 평가한다.
혁신 부재: 아이폰 에어라는 새 제품이 나왔음에도 시장의 관심이 적었으며, 디자인 변화 외에 혁신이 없다는 평가를 받았다.
관련주 하락: 이로 인해 OLED 관련주, 아이폰 관련주, 폴더블 관련주가 일제히 하락했다.
폴더블 및 AI 기대: 결국 폴더블폰에 AI 기능이 탑재되어야 새로운 부가가치를 느낄 수 있을 것으로 보인다.
삼성폰으로의 전환: 최근 젊은 세대(젠지)들이 아이폰에서 삼성폰으로 많이 넘어가는 추세이다.

애플 AI(인텔리전스): 애플에도 AI 기능이 있으나, 성능이 만족스럽지 않다는 평가를 받고 있다.

엔터주 하락:

중국 드림 콘서트 취소: 1995년부터 이어져 온 대형 K-POP 콘서트인 드림 콘서트가 9년 만에 추진되었으나, 9월 26일 개최 예정이었던 공연이 출연 가수들의 일괄적인 연기 통보로 무산되었다.
한한령 지속 우려: 이는 여전히 중국의 한한령(한류 제한령)이 강하게 작용하고 있음을 보여주며, 엔터주들의 조정을 유발했다.
수급 분산: 다른 섹터로 수급이 쏠리면서 엔터주에 대한 투자 매력이 감소한 것도 하락의 원인으로 분석된다.

11. 오픈AI 투자 계획 및 AI 산업 전망

오픈AI의 대규모 투자 계획:

오픈AI는 2029년까지 누적으로 150억 달러를 지출할 계획이며, 원래보다 350억~800억 달러를 추가 지출할 예정이다.
2030년에는 2,000억 달러의 매출을 달성할 수 있을 것으로 예상한다.
이는 AI 산업에서 죽기 아니면 살기로 싸우겠다는 의지를 보여주며, 투자가 지속될 것임을 의미한다.

오라클과의 협력:

오픈AI는 오라클과 5년간 3,000억 달러 규모의 계약을 체결하였다.

이는 오픈AI가 오라클과 긴밀히 협력하여 투자를 계속하고 자금을 유치할 것임을 시사한다.

AI 산업의 생산성 주도:

주식 시장은 상위 20% 기업이 생산성을 주도하고 이익을 독점하는 경향이 있다.
AI 산업은 이러한 상위 기업들이 무형 자산을 통해 시장을 이끌고 있기 때문에, 전반적인 경제 상황이 어렵더라도 시장은 쉽게 무너지지 않을 것이다.

따라서 금리 인하가 다소 늦게 이루어져도 큰 문제는 없을 것으로 예상된다.

코칩(KOCEP) 사례:

코칩은 오라클의 타겟 프로젝트 및 AI 서버 확대에 따른 MLCC(적층세라믹콘덴서) 수요 증가로 22% 상승했다.
다만, 삼성전기 등 다른 MLCC 업체와의 경쟁 및 코칩의 MLCC 매출 비중이 20~30% 수준이라는 점을 고려할 때, 밸류에이션을 평가하기는 어렵다.

코칩은 삼성전기 출신들이 설립한 회사로 20~30년 이상 된 실체 있는 기업이다.

12. 시장 마무리 및 최종 전망

M7(매그니피센트 7)의 지속적인 성장:

007 AI 네버다이(Never Die)는 미국의 M7(Magnificent 7) 기업들이 AI 기반으로 무너질 단계가 아님을 의미한다.
AI 인프라 투자는 계속 이어질 것이며, 알리바바 등 중국에서도 AI 인프라 투자 경쟁이 붙었기 때문에 AI 산업은 지속적으로 성장할 것이다.

따라서 AI 관련 인프라 투자는 계속 긍정적으로 보아야 한다.

오라클의 시장 개몽(啓蒙, 매그니피센트 7)

오라클은 시장에 구체적인 비전을 제시하며 투자자들의 정신을 바짝 차리게 하는 '개몽' 역할을 했다.

오라클과의 대규모 계약은 AI 산업의 구체적인 성장 가능성을 보여주었다.

당분간 시장을 즐겨라:

"Unless someone drafts the big ball, Let's have a ball for now" (누군가 큰 실수를 하지 않는 한, 당분간은 시장을 즐기자)는 결론이 제시되었다.

천지개벽할 만한 큰 악재나 실수가 발생하지 않는 한, 10월까지는 시장을 긍정적으로 보고 즐겨야 한다.