[2025년9월8일] KOSPI 마감 시황 (박근형 부장)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

이 콘텐츠는 변동성 높은 시장 속에서 투자 기회를 포착하고 싶은 분들을 위한 심층 분석입니다. 최근 미국 고용 지표 둔화와 금리 인하기대감, 그리고 9월 시장의 계절성 등 복합적인 거시 경제 상황을 명확히 짚어주며, 반도체, 제약 바이오, K-뷰티, 태양광, 건설 등 주요 섹터별 투자 포인트를 구체적인 기업 사례와 함께 제시합니다. 특히, 엔비디아 독점 체제 완화에 따른 HBM시장의 변화와 정부 정책 수혜를 받을 수 있는 산업들을 분석하여, 단순히 뉴스를 나열하는 것을 넘어 실질적인 투자 전략 수립에 필요한 깊이 있는 인사이트를 제공합니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

“美 자동차 관세 지연, 현대차 위기!, 반도체·바이오는 기회” f. IBK투자증권 박근형 부장 [데일리힌트]

1. 핵심 요약

📌 미국 자동차 관세 지연이 현대차에 위기가 되는 이유는 무엇인가?

미국 정부의 자동차 관세 인하 지연과 현대차 그룹 및 LG엔솔의 불법 체류자 단속 여파로 인해 현대차의 현지 생산 차질 우려가 커지면서 자동차 관련 주가가 하락했습니다

💡 반도체와 바이오 산업이 기회로 작용하는 이유는?

반도체: 미국 빅테크 기업들의 자체 AI 칩 제작 가속화로 HBM 제조 업체들에게 잠재적 고객이 늘어나고, 삼성전자와 SK하이닉스의 장비 발주 사이클이 시작되었습니다
바이오: 정부가 제약 바이오 산업을 국가 주력 산업으로 육성하겠다고 발표하고, 9월부터 12월까지 학회가 줄줄이 예정되어 있어 관련주에 대한 기대감이 높아지고 있습니다

2. 9월 시장 동향 및 거시 경제 지표 분석

2.1. 9월 시장의 계절성 및 금리 인하 기대감

9월 시장의 계절성 우려:

9월 둘째 주에 접어들면서 9월의 계절성에 대한 우려가 제기되고 있다.
역사적 통계 데이터에 따르면 9월은 1, 2주차보다 3, 4주차가 더 좋지 않다.

다만, S&P 500 지수 기준으로 20일 이동평균선 위에서 9월을 시작하면 60% 이상 확률로 계절성 없이 주가가 상승했다는 보고서도 있다.

금리 인하 기대감 증폭:

지난주 여러 지표들이 좋지 못하게 나오면서 금리 인하기대감이 더욱 커지고 있다.
25bp 금리 인하는 거의 기정사실화되는 분위기이며, 50bp 인하(빅컷) 확률도 꽤 올라오고 있다.

경기가 소강상태로 접어들거나 식어가는 모습에 대한 경계감이 존재한다.

국내 시장 동향:

국내 시장은 3,200포인트대에서 큰 조정 없이 유지되고 있으며, 코스피와 코스닥모두 강보합으로 마감했다.
금리 인하기대감으로 중소형주 중심의 코스닥시장이 상대적으로 더 강세를 보였다.
현재 시장은 조정이 나올지, 아니면 조정 없이 9월을 넘기고 하반기 유동성 장세를 반영할지 기로에 서 있다.

9월이 아직 끝나지 않았으므로, 매크로 지표를 지속적으로 확인하며 대응해야 한다.

2.2. 미국 고용 지표 부진 및 경기 침체 우려

8월 비농가 취업자 수 급감:

8월 비농가 취업자수는 전월 대비 22,000명 증가에 그쳤다.
이는 예상치인 75,000명의 절반에도 못 미치는 수준으로, 거의 1토막 수준이다.
예상치를 크게 하회하면서 주식 시장은 경기 불안감에 집중하여 하락 마감했다.

이러한 낮은 수치는 그동안 경기 침체 이슈가 없었던 시장에 경기 침체 우려를 조심스럽게 불러일으키고 있다.

고용 지수 수정 및 변동성 확대:

직전 7월 수치는 79,000개로 소폭 상향 조정되었으나, 6월 수치는 -13,000개로 마이너스 수정되었다.

이는 2020년 2월 이후 처음으로 역성장 데이터가 나온 것이며, 수정치 발표로 인해 고용 지표의 변동성이 커지고 있다.

실업률 상승 추세:

연초 이후 실업률이 소폭 상승하고 있으며, 특히 16세에서 24세의 실업률은 10.5%로 크게 상승했다.
이는 대학을 갓 졸업한 사회 초년생들의 취업이 어려워졌다는 점을 반영한다.
최근 6개월간 실업률추이를 보면 3월 4.152%에서 8월 4.324%로 꾸준히 상승하는 모습이 나타나고 있다.

전반적인 실업률은 아직 바닥권에 있지만, 잡 오프닝(구인) 감소와 불법 이민 노동자 단속으로 인한 잡 서플라이(구직) 감소가 동시에 나타나고 있어 내용상으로는 긍정적이지 않다.

연방 정부 고용 심각성:

연방 정부 고용은 예산 삭감으로 인해 연초 이후 약 10만 명 감소했으며, 이는 연방 정부 직원의 3%를 상회하는 수치이다.

퇴직 유예 직원까지 연방 정부 직원으로 간주되므로, 실제 직원 삭감 규모는 과소평가될 가능성이 있으며, 이는 실업률추가 상승으로 이어질 수 있다.

8월 비농업 고용의 섹터별 증감:

증가 업종: 교육 의료(46,000명), 레저 접객(28,000명), 기타 서비스(12,000명), 소매(11,000명), 운송 창고(4,000명) 등 경기 비민감 업종에서 신규 고용 창출이 나타났다.
감소 업종: 전문 사업 서비스(17,000명), 정부(16,000명), 제조업(12,000명), 도매(12,000명), 건설(7,000명), 정보 서비스(5,000명), 금융(3,000명) 등에서 고용이 감소했다.

전문 사업 서비스와 정부 부문이 고용 하락세를 주도하고 있다.

고용 둔화 평가:

8월 고용 지표는 예상대로 부진했으며, 실업률상승 추세가 유효하다.
경기 미민감 업종을 제외하면 신규 고용 창출이 사실상 사라진 상황으로 보인다.
연방 정부 고용도 예산 영향으로 축소되고 있으나, 공급과 수요 모두 감소하여 실업률은 1년 전과 큰 차이가 없다.
8월 신규 고용 BP(Break-even Point) 추정치는 하단인 32,000개에 가까워졌을 것으로 보이며, 실제 발표된 22,000명은 추정치 하단보다 낮은 수치이다.
고용 둔화는 명백하지만, 22,000명의 신규 고용 증가세가 나타났으므로 아직 경기 침체를 이야기하기는 이르다는 평가이다.
그러나 연방 정부 관련 부분이 정확히 반영되지 않아 실업률이 더 올라갈 가능성이 높다.

서비스 중심의 물가 상승 리스크도 여전히 상존하여, 물가는 오르고 고용 지표는 불안해지면서 경기에 대한 불안감이 나타나기 시작했다.

2.3. 금리 인하 전망 및 시장 영향

금리 인하 확률 확대:

연방 정부 고용 지표 발표 이후 9월 25bp 기준 금리 인하확률은 89~90% 이상으로 거의 확정되는 분위기이다.
50bp 빅컷 기대감은 0%에서 11%대로 확대되었는데, 이는 예상보다 부진한 고용 지표 공개에 따른 것으로 긍정적이지 않다.
10월 기준 금리가 3.75~4%에 도달할 가능성이 53.6%에서 71%로 높아졌고, 12월에도 3.5~3.75%에 도달할 가능성이 65.3%로 확대되었다.
이는 9월, 10월, 12월에 걸쳐 총 3회의 금리 인하를 시장이 반영하고 있음을 의미한다.

2025년 연중 75bp 인하 가능성이 부각되면서 2년물과 10년물 국채 금리가 동반 하락했다.

금리 인하의 양면성:

금리 인하(빅컷)가 호재일지, 아니면 경기가 얼마나 안 좋으면 빅컷으로 갈까 하는 악재로 작용할지 고민이 필요하다.

전문가는 빅컷이 긍정적이지 않을 것으로 보며, 보험성 인하로 25bp를 내리고 경기 탄탄하다는 코멘트를 해주는 것이 가장 좋은 시나리오라고 판단한다.

금리 인하 후 경기 침체 여부의 중요성:

과거 데이터에 따르면, 금리 인하(Fed Cut) 이후 경기 침체가 나타나지 않으면 S&P 500은 상승했지만, 경기 침체가 나타나면 주가가 하락했다.

따라서 9월 금리 인하이후 경기 침체가 따라올 것인지 여부를 확인하는 것이 시장 방향성 판단에 중요하다.

3. 주요 섹터별 시장 동향 및 투자 포인트

3.1. 반도체 섹터: 탈 엔비디아 가속화 및 HBM 시장 변화

코스피 반도체 업종 강세:

코스피는 금리 인하기대감과 미국 브로드컴의 호재 반영으로 강보합권 등락을 보였다.
외국인과 기관은 코스피 현물 순매수로 전환했으며, 전기전자 대형주에 대한 외국인 순매수가 지속되었다.

반도체 소부장업종이 상승세를 주도했다.

미국 빅테크의 자체 AI 칩 제작 및 탈 엔비디아 흐름:

미국 빅테크 기업들이 자체 AI 칩 제작에 나서면서 엔비디아 독점 체제에서 벗어나려는 움직임이 가속화되고 있다.
브로드컴이 오픈AI와 계약을 맺으면서 주가가 급등했고, 엔비디아의 영향력이 다소 완화되는 모습이다.
삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 HBM제조 3사는 엔비디아에 대한 절대적인 공급망 진입에 매달리던 것과 달리, 이제 고객 선택지가 넓어지고 있다.
잠재 고객 증가 현상은 HBM제조 업체들에게 호재이나, 엔비디아향 HBM보다 에이직(ASIC) 반도체향 HBM은 단가가 낮아질 수 있다.
확장성은 있지만, SK하이닉스가 누리던 높은 OPM(영업이익률) 마진을 과거처럼 유지하기 어려울 수 있으며, 이를 메이크업할 물량 확보가 중요하다.

AI 칩 시장 공급망 다변화는 엔비디아 1극 체제 완화 측면에서 긍정적이지만, SK하이닉스의 OPM 마진 하락 가능성은 우려 요인이다.

브로드컴의 오픈AI 수주 및 시장 파급 효과:

브로드컴CEO는 3분기 실적 발표에서 네 번째 고객사로부터 100억 달러(약 14조 원) 규모의 AI 가속기 주문을 확보했다고 밝혔다.
파이낸셜 타임즈는 이 고객사가 오픈AI라고 보도했으며, 오픈AI가 브로드컴의 네 번째 고객이라는 점은 최소한 세 곳의 비슷한 규모 고객을 이미 확보했음을 의미한다.

이는 탈 엔비디아 기류가 가시화된 것으로 시장은 해석하고 있으며, HBM시장이 여전히 피크아웃(정점 통과)이 아니라는 근거가 될 수 있다.

AI 프로세서용 HBM 시장의 확장:

AI 프로세서용 HBM은 고사양 에이직 기반 메모리 수요 증가를 이끌고 있다.
맞춤형 수요 증가에 따라 AI 모델 업체들의 반도체시장 진출이 예상되며, 확장세가 나타나고 있다.
오픈AI는 매년 에이직 칩을 도입할 예정이며, 이는 폭발적으로 늘어나는 ChatGPT의 컴퓨팅 수요를 해결하고 엔비디아 의존도를 줄이기 위한 시도이다.
해당 칩은 브로드컴과 공동 설계되었으며, 내년에 출하될 예정이고 2026년 3분기에 딜리버리가 예상된다.
오픈AI는 지난해 브로드컴과의 조기 협력을 시사했으나, 구체적인 칩 개발 및 대량 생산 시점은 불분명했으나 이번 발표로 명확해졌다.

브로드컴의 네 번째 신규 고객사 대규모 수주 공개는 추가적으로 세 곳의 고객이 더 있을 수 있음을 시사한다.

HBM 기술의 중요성:

오픈AI의 V1 칩은 HBM4E 12단, V2 칩은 HBM4E 12단 또는 16단이 될 것으로 추정된다.
AI 시대에는 칩 내부 코어 연산 능력보다 IO(Input/Output) 관련 대역폭 확보가 더 큰 컴퓨팅 연산 병목 지점으로 작용한다.
결국 칩과 칩, 다이와 다이, 서버와 서버 간 데이터를 초고속으로 주고받는 핵심 기술(라우터, 스위치 등)이 필요하다.

AI 반도체의 강한 수요와 이에 따른 메모리 업계의 커스텀 제품 중심 다변화가 이어질 것으로 보이며, 이는 EPS(주당순이익) 성장에 긍정적인 영향을 미치고 밸류에이션 리레이팅 요소가 될 수 있다.

반도체 관련주 희비 교차:

엔비디아 1극 체제 완화 가능성으로 엔비디아는 2.7%, AMD는 6.58% 하락했다.

반면 브로드컴은 9.4%, 마이크론은 5.76%, TSMC는 3.49% 상승하는 등 반도체관련주들의 희비가 엇갈렸다.

국내 반도체 기업 투자 현황 및 전망:

삼성전자: P4 평택 공장 및 미국 테일러 공장 건설 계획이 진행 중이며, 추가 증설 및 장비 발주가 예상된다.
SK하이닉스: M15X 청주 공장 관련 발주가 2025~2026년에 나올 예정이며, 2027년 이후 풀가동이 예상된다. 용인 클러스터 공사도 진행 중이다.
이러한 증설 계획은 원익IPS, 유진테크, 이오테크닉스, PSK홀딩스, PSK 등 장비주들의 발주 사이클 진입으로 이어지며 주가 상승을 이끌고 있다.
삼성전자는 엔비디아의 GDDR7 공급 요청에 따라 그래픽 D램 생산을 두 배 증산하고 있다는 기사가 나왔다.
SK하이닉스와 마이크론은 이달 엔비디아와 HBM4 테스트 최종 단계에 돌입할 예정이며, SK하이닉스는 이달 중 내년 HBM4 물량 공급 계약을 체결할 것으로 예상된다.
일부에서는 HBM4 계약이 내년 1분기로 넘어갈 것으로 보수적으로 전망하기도 한다.
만약 SK하이닉스가 9월에 HBM4 계약을 체결하면 삼성전자는 지연될 수 있으며, SK하이닉스 주가가 PBR 2배 수준까지 상승할 가능성이 있다.
그러나 씨티와 CLSA 등은 SK하이닉스와 삼성전자 모두 긍정적으로 보며, 삼성전자의 목표 주가를 10만 원까지 상향 조정했다.

HBM4 시장에서 삼성전자가 30%, SK하이닉스가 50%대의 점유율을 차지할 것으로 예상되어, 두 기업 모두 나쁘게 볼 이유가 없다.

스토리지(HDD, SSD) 업황 회복:

AI 서버 강세 속에 HDD(하드디스크 드라이브) 스토리지 업황이 공급 부족 현상으로 가격 상승이 지속되고 있다.
코로나19 이후 보수적인 설비 투자 기조와 원가 하락이 동반되어 HDD 수익성 개선이 지속되고 있다.
SSD(솔리드 스테이트 드라이브)에서도 가격 인상 시도가 이어지고 있으며, 북미 서버 중심의 수요 증가가 강세를 보이고 있다.
올해 3분기 낸드(NAND) 가격은 전분기 대비 한 자릿수 중후반 상승이 가능할 것으로 예상된다.

샌디스크도 낸드 가격 인상을 통보했다.

오픈AI의 메모리 시장 진입 및 긍정적 평가:

오픈AI의 메모리 반도체시장 진입이 현실화되고 있으며, V1이라는 범용 제품으로 시장에 진입할 것으로 예상된다.
기존 메모리 시장 성장이 구글과 아마존 웹 서비스 중심이었다면, 이제는 오픈AI로 주체가 확장되고 있어 긍정적이다.

이는 고객 다변화와 함께 HBM업황의 불확실성을 완화할 수 있다는 판단이다.

미국 정부의 중국 칩 수출 규제 완화 가능성:

블룸버그 통신에 따르면 미국 정부가 삼성과 SK하이닉스에 대한 연간 중국 칩 수출 승인에 무게를 두고 있다는 기사가 나왔다.

이는 국내 반도체기업들에게 호재로 작용할 수 있다.

이수페타시스 목표 주가 상향 및 성장 전망:

JP모건은 이수페타시스의 목표 주가를 8만 원으로 제시했다.
하나증권은 목표 주가를 8만1,000원까지 올리며, AI 스위치와 주문형 반도체(ASIC) 시장 성장에 힘입어 2025년부터 2028년까지 연평균 22%의 주당 EPS성장이 기대된다고 밝혔다.
현재 구글 의존도가 전체 매출의 50%로 높은 편이지만, 엔비디아, 마이크로소프트, 아리스타, 시스코 등 고객사를 다변화하고 있다.
내년 상반기 중 추가적인 신규 고객사 확보 가능성이 언급되고 있다.
이수페타시스는 생산 능력 증설을 진행 중이며, 지난 10개 분기 동안 주문량이 생산 능력을 초과해왔다.
올해 자본 조달을 통해 생산 능력 증설에 나서고 있으며, 이는 향후 실적 성장을 뒷받침할 것으로 긍정적으로 평가된다.

2026년 상반기 중 신규 수주 발표가 기대된다고 JP모건은 구체적으로 언급했다.

두산(두산전자)의 성장 잠재력:

메리츠증권은 애플의 아이폰용 RCC(Resin Coated Copper) 기판 조달 후보에 두산전자가 포함됐다고 밝혔다.
애플은 내년쯤 폴더블폰용 RCC 기판 도입을 계획 중이며, 당초 일본 아지노모토와 협력했으나 최근 두산전자와 논의 중인 것으로 파악된다.
엔비디아 CCL(Copper Clad Laminate) 공급 업체 영업이익률 비교에서 두산전자BG가 가장 높은 영업이익률을 기록하고 있다.
대만의 EMC(두산전자BG의 피어 그룹)도 AI 서버 부문 성장세로 역대 최고 월 매출액을 경신하는 등 CCL시장이 호황이다.
두산전자BG의 독보적인 영업이익률은 저평가 가능성을 시사한다.
유진투자증권은 두산에 대해 목표 주가 98만 원을 제시하며, 엔비디아 GPU 기반 랙스케일 서버 출하 확대에 따른 전자BG 매출 급성장을 예상했다.
경쟁사 대비 앞선 CCL기술력으로 안정적인 납기와 높은 영업이익률을 확보하고 있으며, 아마존 웹 서비스, 구글, 메타 등 엔비디아 외 신규 에이직 고객 확보 가능성이 높다고 평가했다.

에이직 시장의 성장세가 두산에 긍정적으로 작용할 것으로 보인다.

3.2. 제약 바이오 섹터: 정부 육성 정책 및 학회 기대감

정부 주도의 제약 바이오 산업 육성:

한국투자증권 보고서에 따르면, 9월 5일 대통령과 관계 부처, 바이오의학 사업 협회 등이 참석한 바이오혁신 토론회가 개최되었다.
정부는 제약 바이오산업을 국가 주력 산업으로 육성하겠다고 발표했다.
2030년까지 바이오의약품 수출 두 배 달성, 블록버스터급 신약 세계 3개 창출, 글로벌 임상 시험 3위 달성 목표를 위해 전략을 공개했다.

이러한 정부 주도 육성 정책에 대한 기대감으로 관련주가 상승했다.

학회 일정 및 관련주 주목:

9월부터 12월까지 폐암 학회 등 주요 학회가 줄줄이 예정되어 있어 관련주에 대한 기대감이 높아지고 있다.
비보존제약, 호생명과학, 바이오파마 등 제약 바이오관련주들이 주목을 받았다.

3.3. K-뷰티 및 미용 의료기기 섹터: 리쥬란 인기 및 한국행 증가

미용 주사 '리쥬란'의 글로벌 인기:

월스트리트저널은 9월 5일(현지 시간) 미국 여성들이 피부 탄력 개선을 위해 미용 주사 '리쥬란'을 맞으러 한국행을 택하고 있다고 보도했다.
리쥬란은 아직 미국 FDA 승인을 받지 못했지만, 제니퍼 애니스톤, 킴 카다시안 등 유명 연예인들이 레이저 시술 후 리쥬란을 국소적으로 바르는 방법을 극찬하며 관심이 높아졌다.
직접 주사를 맞기 위해 한국행 비행기에 오르는 사람들도 생겨나기 시작했다.
캐나다처럼 리쥬란 주사가 승인된 곳에서도 가격이 비싸 상대적으로 저렴한 한국을 찾는 경우가 많다.

킴 카다시안이 리쥬란 시술을 위해 한국에 방문한 사진도 공개되었다.

K-뷰티의 글로벌 위상 강화:

비버리힐스의 성형외과 의사 캐슬린 창은 아시아의 스킨케어가 미국보다 발전된 경향을 보이며, K-팝과 K-드라마 인기, SNS 활성화로 K-뷰티가 더욱 주목받고 있다고 밝혔다.

이러한 흐름에 따라 LNC 바이오, 원텍, 파마리서치, 휴메딕스, 글로벌 클래시스, 동방메디칼, 바이오다인, 바이오지 등 미용 의료기기 관련 종목들의 주가가 상승했다.

3.4. 화장품, 엔터, 음원, 음반 섹터: 중국 인바운드 수요 기대감

중국 단체 여행 비자 면제 및 인바운드 효과:

9월 29일부터 내년 6월 말까지 중국 단체 여행객 대상 무비자 입국이 시작된다.
이는 중국 최대 여행 성수기인 국경절 연휴의 주요 화두가 될 것으로 보인다.

중국은 지난해 11월부터 한국의 무비자 입국을 허용했으며, 이번 단체 여행 비자 면제 프로그램으로 인바운드 효과가 주목받고 있다.

중국인 한국 방문객 수 증가 추이:

올해 상반기 중국의 한국 방문객 수는 241만 명으로 전년 동기 대비 10.5% 증가했다.
상반기 중국의 해외 수요 증가는 일본(53.5%), 베트남(44.2%), 한국(10.5%) 순으로 나타났다.
9월 말부터 내년 6월 말까지 중국인들의 한국 방문이 더욱 증가할 가능성이 있다.

삼성증권은 올해 중국인 방문객 수를 500만 명으로 추정했으며, 내년에는 2019년 수준을 돌파할 것으로 전망했다.

인바운드 소비 트렌드 변화:

인바운드 수요는 팬데믹 이전 수준을 회복할 것으로 보이지만, 인당 소비 금액 회복에는 시간이 소요될 것으로 예상된다.
중국 해외 소비 트렌드는 2030 여성들이 주도하며 개인화, 디지털화, 합리화가 확산되고 있다.

자유여행객이 많아지면서 개인적으로 쓰는 돈은 과거보다 줄어들었으며, 올리브영이나 국립박물관 등 합리적인 소비를 하는 경향이 있다.

8월 화장품 수출 실적 분석:

메리츠증권은 8월 화장품 수출실적이 다소 부진했으나, 미국 수출(전년비 9% 감소)은 현지 법인 기업들의 선수출 영향이 컸다고 해석했다.
관세는 수입업자 부담이며, 올타뷰티나 코스터 같은 현지 벤더들이 관세 부담을 했고, 인디 브랜드 수출 물량은 줄지 않았다.
실권투, 아모레퍼시픽, APR 등은 세금을 덜 내기 위해 7월에 선수출 효과가 있었으며, 관세가 대미국 수출에 근본적인 영향을 미치지 않았다고 평가했다.
아직 소비자 물가에 증가되지 않았고, 미국 MG세대에게 K-뷰티외 마땅한 대안이 없어 미국 시장 수요는 탄탄하다.
10달러 이하 초저가 시장 공백이 K-뷰티에 기회가 될 수 있다고 긍정적으로 보았다.
일본 수출은 전년비 21% 하락했는데, 오프라인 중심의 레거시 브랜드 부진 가능성이 제기되었다.
VT나 APR 등 주요 업체 물량은 증가했고, 8월 Q10 운송 물량도 증가했다.
동남아 수출은 전년비 5.4% 감소했으며, 필리핀과 대만을 제외하면 안정성이 떨어지고 말레이시아, 인도네시아는 정치적 불확실성 영향이 있었다.
유럽(29% 급증)과 중동(아랍에미리트 35% 급증)은 견조한 증가세를 보이며 실적 모멘텀을 이끌고 있다.
대중국 마스크팩 수출이 전년비 109% 급증한 것이 특징이다.

미국 수출이 2개월 연속 감소할 경우 곤란할 수 있으므로, 다음 달 전년비 감소폭 또는 회복 여부를 확인해야 한다.

3.5. 태양광 섹터: 정부 정책 및 중국 구조조정 영향

정부의 기후 에너지 환경부 신설 소식:

정부의 기후 에너지 환경부신설 소식에 관련주가 상승했다.

중국산 태양광 제품 가격 상승 영향:

주말 사이 뉴욕 증시에서 중국의 구조조정 영향으로 선런(10.65%), 캐네디안 솔라(15%), 퍼스트 솔라(1.62%) 등 태양광관련주가 급등했다.

이는 국내 유니테스트, OCI홀딩스, HD현대에너지솔루션, SK이터닉스, 대명에너지 등 관련 종목들의 상승으로 이어졌다.

3.6. 건설 및 주택 관련 섹터: 정부 주택 공급 확대 방안

정부의 주택 공급 확대 방안 발표:

정부가 2030년까지 수도권에 연 27만 호 신규 주택 착공을 목표로 하는 주택 공급 확대 방안을 발표했다.

이에 중소형 건설주, 모듈형 주택, 시멘트, 레미콘, 인테리어 관련주가 상승했다.

세부 정책 내용:

규제 지역 축소와 국토부 장관의 토지 허가 구역 지정권 확대 소식이 있었다.
모듈 주택보급 활성화가 언급되면서 금강공업 등 관련주가 급등했다.
부동산 대책에는 수도권 공급 확대와 함께 규제 지역 LTV(주택담보대출비율)를 50%에서 40%로 인하하는 대출 규제도 포함되었다.
국무총리는 부동산 위주로 형성된 국민 자산을 증시로 되돌리겠다는 정부 의지를 확인시켰다.
민간의 주택 공급 여건을 개선하고, 역세권 개발을 1.4배까지 확대하는 방안도 추진된다.

수도권 공공 택지 사업 속도를 높여 공급을 조기 달성하고, 도심 내 노후 시설 및 유휴 부지를 활용한 주택 공급에도 주력할 계획이다.

전문가들의 비판적 시각:

일부 전문가들은 착공 기준이라는 점에서 정책의 의미에 의문을 제기하며, 오히려 '똘똘한 한 채'의 가격이 더 올라갈 것이라고 비판하고 있다.

따라서 이번 정부의 부동산 정책에 대해 아직 긍정적인 뉘앙스는 나오지 않고 있으며, 상황을 지켜봐야 한다는 의견이 지배적이다.

3.7. 조선 기자재 섹터: 마스카 기대감 및 키 맞추기

조선 기자재 강세 지속:

마스카(Maersk) 기대감에 조선 기자재 업종의 강세가 지속되었다.
조선주는 밸류에이션 부담감으로 주춤했지만, 세진중공업, 오리엔탈정공 등 조선 기자재 섹터는 9거래일 연속 상승하며 중소형주 키 맞추기가 진행되었다.

세진중공업, 한국카본, SX엔진, 동성화인텍, 오리엔탈정공 등이 강세를 나타냈다.

3.8. 증권 섹터: 정부 정책 수혜 및 실적 개선

정부 정책 수혜:

국무총리의 국민 자산을 증시로 되돌리겠다는 정부 의지 확인과 부동산 대책 발표가 건설 및 증권 업종 상승에 영향을 미쳤다.

중소형 증권사 실적 개선:

중소형 증권사들이 상반기 순이익에서 좋은 실적을 기록하며 작년 적자에서 흑자 전환하는 모습을 보였다.
거래량 증가로 순이익 급증세가 이어지면서 교보증권, 한화투자증권, 미래에셋증권, 부국증권 등이 상승세를 나타냈다.

다만, 9월 1주차에 거래대금이 많이 줄어들면서 8월의 거래대금 증가세가 주춤해지고 있어 건설주에 대한 경계감을 가질 필요가 있다.

3.9. 자동차 섹터: 미국 관세 지연 및 현지 생산 차질 우려

미국 자동차 관세 인하 지연:

미국의 자동차 관세 인하 지연 소식이 있었다.

현대차 그룹 및 LG엔솔 불법 체류 단속 여파:

현대차그룹과 LG에너지솔루션 공장에 대한 불법 체류 단속 여파로 현대차의 현지 생산 차질 우려가 제기되었다.

이러한 요인들로 인해 자동차 관련주가 하락했다.

3.10. CBDC(중앙은행 디지털 화폐) 관련주 상승

CBDC 실험 본격화 소식:

110조 원 규모의 국고 보조금을 디지털 화폐로 지급하는 사업을 정부와 한국은행이 추진하고 있다.

시중은행들도 테스트 참여를 밝히면서 CBDC 관련 디지털 화폐테마주들이 일부 상승했다.