[2026년1월29일] 코스피 5200 돌파…증권주에 불기둥이 섰다, KOSPI 마감시황 (클로징벨라이브)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

코스피 5200 돌파와 증권주 급등의 배경을 유동성 폭발과 개인 자금의 강력한 유입에서 찾을 수 있습니다. 특히, 실적 발표 후 변동성 속에서도 시장이 빠르게 회복하는 모습을 통해 현재 시장의 강한 수급과 자신감을 확인하세요. 이 자료는 개별 종목보다 지수 중심의 ETF 투자 전략을 통해 이 거대한 자금 흐름의 파도를 놓치지 않는 구체적인 대응법을 제시합니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

[1월 29일 마감시황] 코스피 5200 돌파…증권주에 불기둥이 섰다 | 김장열, 장우진, 홍선애 [클로징벨 라이브]

1. 핵심 요약

📌 1월 29일 마감 시황에서 코스피 5200 돌파와 증권주 강세의 핵심 배경은 무엇인가?

시장의 강한 유동성과 개인 투자자들의 적극적인 매수세가 코스피를 5200선 이상으로 끌어올렸으며, 특히 코스닥 ETF 및 증권주로의 자금 유입이 두드러진 것이 핵심입니다.

💡 현재 시장의 강세는 언제까지 이어질 것으로 전망되는가?

시장의 유동성이 여전히 풍부하고 개인 투자자들의 자신감이 높아 단기 조정은 기회가 될 수 있으나, 과열 징후가 나타나면 비중 조절이 필요하다는 의견도 있습니다.

2. 방송 시작 및 MC 교체 상황

방송 시작 및 시장 상황 언급: 방송이 시작되었으며, 시장이 강세를 보이고 있다는 언급이 있었습니다.
MC 건강 문제 및 긴급 투입: 기존 MC 중 한 분이 목 건강 문제로 인해 방송에 참여하지 못하게 되었으며, 다른 MC가 긴급 투입된 상황입니다.
건강 문제 MC의 성실성 강조: 건강이 좋지 않음에도 불구하고 방송에 참여하려는 성실성을 강조했습니다.
다음 주 MC 변경 안내: 다음 주부터는 홍선애 아나운서가 클로징을 진행할 예정이며, 오늘이 기존 MC의 마지막 방송임을 언급했습니다.
전문가 소개 및 기존 MC 퇴장: 김재현 법무장님과 장우진 작가를 소개한 후, 기존 MC가 건강상의 이유로 퇴장했습니다.
긴급 투입 MC의 당부: 긴급 투입된 MC는 시청자들에게 힘을 실어주고 시장 호흡에 동참해 줄 것을 요청했습니다.

3. 당일 시장 흐름 분석 (2026년 1월 29일)

지수 현황: 코스피는 1%대, 코스닥은 2%대 상승을 유지하고 있으며, 코스피는 5,230선을 돌파하는 모습을 보였습니다.
장중 변동성: 10시 반경에 상당한 흔들림이 있었으나 시장은 강세를 유지했습니다.
코스닥 강세: 코스닥은 현재 2.68% 상승하며 1163선까지 파죽지세로 올라가고 있습니다.
강한 시장 확인: 시장이 강하다는 것을 더욱 확인시켜 준 하루로 평가되었습니다.
대규모 이벤트 소화: FOMC, 삼성전자, 현대차, SK하이닉스, 메타, 테슬라, MS 등 거대한 이벤트들이 쏟아졌음에도 불구하고 이를 소화했습니다.
장중 저점 대비 반등: 코스피가 5,100선이 깨졌다가 다시 5,200선을 돌파했으며, 코스닥도 1,180선까지 떨어졌다가 1,163선까지 회복했습니다.
강한 수급과 대기 자금: 양 시장이 마이너스에서 모두 돌려 올린 것은 시장의 수급이 매우 강하며, 대기 자금이 밀리면 매수할 준비를 하고 있음을 시사합니다.
코스닥 투자 지속 강조: 며칠 전부터 강조했던 코스닥은 계속 갈 것이라는 전망이 수치로 확인되었습니다.

4. 금투 순매수 자금의 실체 분석

금투 순매수 현황: 금투에서 5일 동안 9조 원 이상의 순매수가 들어와 시장을 받치고 있습니다.
기존 오해: 처음에는 기관이 ETF를 설정하기 위해 현물을 매수하는 것으로 오해했습니다.
ETF 작동 원리:
1. 기관이 ETF를 설정하면 운용사의 지시에 따라 증권사가 현물을 매수합니다.
2. 현물 매수 후 ETF를 상장시키며, 현물 가격과 ETF 가격 간에 괴리가 발생합니다.
3. 주가가 올라 ETF 가격이 높으면, ETF를 팔기 위해 새로 ETF를 사면서 현물을 대량 매수합니다.
4. 이 과정에서 ETF 비중만큼 현물을 매수한 후 다시 ETF를 파는 작용이 일어납니다.
순매수의 출처: 8조 원에서 10조 원에 이르는 순매수는 실질적으로 기관이 아닌 개인들의 자금이 유입된 결과입니다.
개인 자금 유입 배경: 개인들은 코스피 5,000을 경험하며 놀랐고, 코스닥 3,000에 대한 기대감으로 자금이 무지막지하게 들어오고 있습니다.
코스닥 150 중심의 매수: 코스닥 ETF, 특히 코스닥 150 중심으로 무지성 ETF 매수가 들어오면서 숏 포지션이 많았던 종목들까지 숏 커버가 겹쳐 에코프로 등의 종목이 더 강하게 상승했습니다.

5. 전문가들의 시장 전망 및 투자 방향

개인들의 코스닥 승부: 김장열 본부장은 삼성전자와 SK하이닉스 같은 대형주 상승 각도는 좁혀질 것이며, 개인이 코스닥에서 승부를 보려 할 것이라고 전망했습니다.
기관의 어려움: 기관은 장의 상승을 따라가기 어려워하며, 개인들이 주도하는 장이 될 것이라고 언급했습니다.
코스닥 밸류에이션의 불확실성: 코스닥은 PR이 33배, 35배, 38배인지 정확히 알 수 없어 주가가 움직이는 것이며, 코스피는 PR 11~13배 수준으로 정리가 되는 것과 대조적입니다.
돈의 힘: 이러한 불확실성 속에서도 돈의 힘 때문에 시장이 계속 간다고 분석했습니다.
코스닥 목표치: NH투자증권의 전망처럼 코스닥은 1,300까지는 갈 수 있으며, 과거 패턴상 40~50배 수준에서 고점을 찍고 픽아웃되는 경우가 많았으나 아직 40배는 아니므로 더 갈 수 있다고 보았습니다.

6. 반도체 및 자동차 섹터 분석

반도체 섹터의 차별화: 오늘 반도체가 모두 오른 것은 아니며, 삼성전자는 못 올랐고 하이닉스는 플러스로 전환되었으며, 소부장 중에서도 상승과 하락이 혼재하는 등 종목별 차별화가 나타났습니다.
증권 ETF의 급등: 오늘 가장 많이 오른 ETF 중 하나가 증권 ETF였으며, 이는 강력한 유동성으로 인해 반도체 외 다른 곳으로 자금이 밀어 올려지는 현상으로 해석되었습니다.
유동성 확인: 고객 예탁금 100조 원 시대 진입과 거래대금 57~58조 원 기록은 시장에 어마어마한 돈이 풀려 돌고 있음을 보여줍니다.
코스닥 랠리 지속 전망: 코스닥 랠리는 시작 단계이며, 하이닉스 시가총액과 코스닥 시가총액이 비슷함에도 불구하고 코스닥 수급이 강하게 들어오면 지수 자체가 강하게 올라갈 수밖에 없습니다.
단기 조정은 기회: 단기 조정은 기회로 삼아야 하며, 지방선거 전까지 코스닥을 강하게 보는 것이 맞다고 조언했습니다.
삼성전자와 SK하이닉스 실적 비교:
1. 삼성전자: 1%대 하락 마감. 메모리 외 가전, 모바일, 디스플레이 등 다른 사업부의 마진(약 7~10%)이 애매해진 것이 하락 요인으로 보입니다.
2. SK하이닉스: 2%대 상승 마감. 4분기 실적의 100%가 반도체이며, 영업이익률이 58%로 TSMC보다 잘 나왔습니다.
HBM4 관련 논란: 하이닉스가 HBM4 엔비디아 물량의 70%를 확보했다고 언급했으나, 삼성전자도 2월부터 출하하고 5월부터 대량 물량이 들어갈 것이라는 상반된 이야기가 존재합니다.

7. 현대차 실적 및 밸류에이션 재평가

현대차 실적 쇼크: 현대차는 빅 3 중 실적 기대가 가장 낮았으며, 시장 기대치(2조 원 이상)보다 낮은 1조 6천억 원대의 영업이익으로 쇼크를 기록했습니다.
실적 무시 및 반등: 관세 영향과 믹스 악화로 인한 4분기 쇼크에도 불구하고, 2026년 관세 영향 감소로 인한 실적 개선 기대감으로 반등했습니다.
정부의 로봇 산업 지원 발언: 이재명 대통령이 청와대 수석 회의에서 노조의 로봇 반대 움직임에 대해 "시대의 흐름을 막을 순 없다"는 뉘앙스의 발언을 하며 현대차를 지원하는 움직임을 보였습니다.
테슬라의 로봇 기대감: 테슬라가 모델 S/X 라인에 옵티머스 생산을 투입하겠다고 발표하며, 테슬라 가치에서 로봇 택시 및 옵티머스 기대감이 반영되고 있다는 점이 현대차 밸류에이션 논의에 영향을 미쳤습니다.
밸류에이션 논의: 50만 원 이하가 바닥이라는 기존 분석과 달리, 로봇 관련 밸류에이션 논의가 치열해지면서 기관과 외국인의 우호적인 수급 전환 가능성이 제기되었습니다.
기술적 지지: 현대차는 10일선을 지지하며 올라왔기 때문에 추세가 무너지지 않았다고 판단했습니다.
외국인/기관 수급 집중: 외국인은 삼성전자(1조 2천억), SK하이닉스(7천억), 현대차(2천억)에 총 2조 원 넘는 순매도를 집중했습니다.
개인 자금 양분: 개인 자금은 삼성전자/SK하이닉스/현대차 등 대형주와 코스닥으로 양분되어 유입되고 있습니다.

8. 글로벌 이벤트 및 기타 이슈 분석

FOMC 결과: 1월 31일 FOMC에서 금리 3.75% 동결이 예상대로 나왔습니다.
경기 판단 변화: FOMC에서 경기가 '완만하다'에서 '견조하다'로 바뀌었고, 고용 하방 위험이 삭제되었으며, 물가는 여전히 다소 높은 수준이라고 언급했습니다. 이는 당분간 금리 인하는 없다는 의미로 해석됩니다.
유동성 강세 확인: 미국 테마주 조정에도 불구하고 국내 시장이 외국인 순매도를 이겨내고 오른 것은 유동성이 더 강함을 확인시켜 주었습니다.
매크로 이슈 둔감: 당분간 금리 인하 이슈나 이란 공격 같은 매크로 이슈에 크게 집중할 필요는 없으며, 유동성과 실적에 집중해도 되는 시장이 되었습니다.
메타/MS/테슬라 실적: 세 기업 모두 CAPEX(자본적 지출)는 여전하다고 언급했습니다.
메타의 CAPEX 증가: 메타는 2025년 700억 달러에서 2026년 1,300억 달러까지 CAPEX 증가를 예상하고 있으며, 이는 실리콘 포토닉스(광케이블) 투자 증가에 기인합니다.
국내 관련주 반응: 실리콘 포토닉스 관련주로 대한광통신, 성호전자가 상승했습니다.
스페이스X 상장 가능성: 한국 정부의 한국판 스타링크 시동 언급과 함께 스페이스X가 올해 6월경 상장할 수 있다는 이야기가 나왔습니다.
삼성전자 실적 우려: 삼성전자는 반도체 가격 상승으로 인해 세트 가격(모바일 등) 수요 둔화 조짐이 있다는 우려가 나오면서 주가가 하락했습니다.
파운드리 기대: 반대로 파운드리 쪽에서 반등이 나온다면 삼성전자에 한 방이 있을 수 있어 성과를 기대해 볼 필요가 있습니다.
한일 관계 및 관광 수혜: 일본 총리의 대만 유사시 발언 등 지정학적 이슈와 더불어, 아메이(Amway) 대규모 행사 유치 (14,000명)로 인해 한국의 실질적 수혜가 나타나기 시작했습니다.
중국인 관광객 증가: 블룸버그에 따르면 춘절 기간 중국인 관광객이 전년 동기 대비 52% 증가한 23만~25만 명 예상되며, 약 4,200억 원 지출이 예상됩니다.
내수 경기 개선 기대: 관광객 지출로 인해 내수 경기 우려보다 개선 여지가 있으며, SK하이닉스 성과급(1인당 1억 4천만 원) 지급도 내수 개선에 기여할 것으로 보입니다.
유통주 수혜: 유통주(신세계, 현대백화점)에 대한 긍정적 콜이 나오며 주가가 상승했습니다.
SK하이닉스 주주 환원: SK하이닉스가 벌어들이는 돈이 많아지면서 배당 성향 유지 시 실질적인 주주 환원 기대감이 커지고 있습니다.

9. 마감 시황 및 최종 투자 전략 제시

당일 시장 특징: 목요일 시장은 오전에 흔들릴 때 사면 오른다는 학습 효과가 나타났으며, 악재에는 둔감하고 호재에는 민감하게 반응하는 기세가 꺾이지 않는 장이었습니다.
동학 개미 운동 시즌 2: 동학 개미 운동 시즌 2가 본격화되고 있으며, 뒤에서 대기하는 자금이 많아 자신감을 가져도 됩니다.
투자 전략 (작가): 개별 종목 집중보다는 지수 중심 대응이 필요하며, 코스닥 레버리지나 코스닥 ETF를 기반으로 포트폴리오를 구성하는 것을 추천했습니다.
코스닥 레벨에 대한 시각: 코스닥 레벨이 비싸게 느껴질 수 있으나, 유동성의 힘으로 추가 상승이 가능하므로 길게 보고 대응해야 합니다.
시장 전략 (본부장): 웨이브를 잘 타는 것이 중요하며, 빠질 때 사야 합니다.
딥(Deep) 매수 시점: 돌발적인 하락(콜렉션)이 아닌 자연적인 딥(Deep)이 왔을 때 들어가는 것이 맞으나, 현실적으로는 딥이 오기 전에 매수해야 합니다.
개별 종목 변동성: 개별 종목은 라지캡은 3% 근처, 스몰캡은 7%까지 빠지는 것이 흔하므로, 잘 모르면 함부로 건드리지 말아야 합니다.
매수 타이밍: 연말연초에 매수했어야 하며, 구정 직후에 사겠다는 생각은 늦은 타이밍입니다. 액션은 이번 주(방송 주)에 끝내야 합니다.
오늘 vs 내일: 계속 오르기 때문에 오늘 사는 것이 내일 사는 것보다 낫습니다.
FOMO 경계: 친척들과 수익률을 비교하며 생기는 질투와 FOMO(Fear Of Missing Out)를 경계하고 타이밍을 잘 봐야 합니다.