[2026년1월23일] 다음은 코스닥 3000이랍니다! KOSPI 마감시황 (염승환 이사) - 50대월급쟁이의 주식공부

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다. 

2026년 1월 23일 시장의 핵심 동향을 압축적으로 분석한 이 콘텐츠는 '코스닥 3000'과 '피지컬 AI'라는 두 가지 거대한 흐름을 중심으로 투자 기회를 포착하는 실용적인 인사이트를 제공합니다. 특히, 대통령의 발언으로 주목받는 '중복상장 이슈 해소'와 '자사주 소각 의무화'의 실질적 수혜주를 구체적으로 짚어주며, 테슬라와 엔비디아로 양분되는 자율주행 데이터 경쟁의 본질을 명확히 설명합니다. 막연한 시장 전망 대신, 이지바이오, 유니드와 같은 저평가 종목의 밸류에이션 재평가 근거와 현대차의 PR 10배 지지선 등 숫자로 확인하는 투자 전략을 얻을 수 있습니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

[시장함께읽기] 1월 23일, 다음은 코스닥 3000이랍니다! 스테이블코인과 함께~(BTS, 대통령, 중복상장 철퇴, 전고체 배터리, 자동차, 한국전력, 자사주 소각, 자율주행)

1. 핵심 요약

📌 1월 23일 시장에서 코스닥 3000 목표와 스테이블코인 언급의 핵심 내용은?

민주당이 코스닥 3000을 다음 목표로 제시하며 스테이블코인 시장 활성화를 통해 벤처 기업 육성을 언급했고, 이에 카카오페이 등 관련주가 급등했습니다.

💡 스테이블코인 관련주 투자 전략은?

스테이블코인 관련 정부 언급으로 주가가 폭등할 때 점진적으로 매도 준비를 하는 것이 좋습니다.

2. 2026년 1월 23일 시장 개요 및 미국 시장 동향

1. 방송 시작 및 주요 안건 소개: 염승환 진행자가 2026년 1월 23일 시장 분석을 시작하며, 미국 시장, BTS 티켓값, 대통령 발언, 주요 종목(이수페타시스, 이지바이오, 유니드 등), 자동차 밸류 점검, 한국전력 급락, 코스피 5,000p, 3차 상법 개정안 등을 다룰 예정임을 언급합니다.

2. 미국 시장 전반 평가: 트럼프 발언 이슈만 제외하면 미국 시장은 전반적으로 상승세를 보였습니다.

3. 트럼프 발언 및 영향: 트럼프 대통령이 그린드 관련 관세 철회를 발표했으며, 이로 인해 금 가격이 급등했습니다.

4. 테슬라 급등: 테슬라가 오스틴에서 감독관 없이 완전 무인 로보택시 운행을 발표하며 급등했습니다.

5. 물가 안정 및 금리 전망: 물가는 안정화되었으며, 3월 FOMC까지는 금리 동결이 예상됩니다.

6. AI 및 기타 종목 동향:

   1. AI 관련주(메타, 아리스타 네트워크스)가 강세를 보였습니다.

   2. 금 가격도 상승했습니다.

   3. GDP 성장률이 4.4%로 매우 좋게 나왔습니다.

7. 실적 발표 기업 동향:

   1. G 에어로스페이스는 실적은 좋았으나 가이던스 전망이 좋지 않아 급락했습니다.

   2. 인텔 역시 실적은 괜찮았으나 가이던스 때문에 시간 외 거래에서 급락했습니다.

8. 테슬라 무인 로보택시 세부 내용:

   1. 오스틴에서 안전 요원 없이 테슬라 로보택시 운행을 시작했으며, 감독관 없는 차량의 비율이 점차 증가할 예정입니다.

   2. 웨이모와 경쟁을 지속할 것으로 보입니다.

9. 개인 소비 지출(PCE) 결과: PCE는 2.8% 상승하여 기대치와 거의 동일하게 나왔으며, 물가 영향은 크지 않았습니다.

10. 투자자 관심 이동: 투자자들의 관심은 다음 연준 회의로 넘어가고 있습니다.

11. 주요 종목별 동향:

    1. 테슬라와 메타(제프리스 투자 의견 상향)가 좋았습니다.

    2. 알파벳은 레이먼드 제임스의 강력 매수 추천을 받았습니다.

    3. 엔비디아도 좋았으나 브로드컴은 하락했고, 마이크로는 상승했습니다.

    4. 아리스타 네트워스는 데이터 센터 수요 증가로 인해 강세를 보였습니다. 

3. BTS 월드투어 티켓값 및 하이브 매출 전망

1. BTS 티켓값 추정:

   1. 테일러 스위프트의 23, 24년 티켓값은 33만 원으로 추정됩니다.

   2. BTS의 4년 전(2022년) 티켓값은 18만 원으로 추정됩니다.

   3. 블랙핑크의 22, 23년 콘서트 티켓값은 21만 원이었습니다.

2. 유럽 티켓값 공개 및 전망:

   1. 이번 BTS 콘서트의 예상 평균 티켓값은 27.5만 원이었으나, 오늘 공개된 유럽 티켓값은 30만 원을 넘겼습니다.

   2. 역대급 티켓값이 나올 가능성이 있으며, 평균값도 30만 원을 넘을 것으로 예상됩니다.

3. 투어 규모 및 예상 매출:

   1. 4년 만에 재개되는 투어는 총 81회로 진행됩니다.

   2. 미국 도시 2곳이 추가되어 미국에서만 41회 진행됩니다.

   3. 미국 투어가 많으면 티켓값이 높아져 전체 매출에 긍정적입니다.

   4. 회당 5.5만 명에서 6.5만 명, 총 500만 명 이상이 관람할 것으로 예상됩니다.

   5. 평균 티켓가를 30만 원으로 가정하고 유럽 티켓값이 거의 매진되었다는 점을 고려하면, 티켓 매출만으로 약 1.5조 원(1.2조 + 0.3조)이 예상됩니다.

   6. 이는 하이브 연간 매출 2조 원의 75%에 달하는 엄청난 규모입니다. 

4. 대통령 발언과 자본시장법 개정 전망

1. 이재명 대통령의 중복 상장 관련 발언:

   1. 대통령이 'L자 들어가는 주식(LG, LS 그룹)'을 사면 안 된다고 언급하며 중복 상장을 비판했습니다.

   2. 거래소가 LS 그룹의 중복 상장 이슈를 해소할 가능성이 높습니다.

2. 주가 누르기 방지법 추진:

   1. 대통령은 상속세 때문에 대주주가 주가를 의도적으로 낮추는 행위를 막기 위해 주가 누르기 방지법을 바로 추진하라고 지시했습니다.

   2. 중복 상장 문제 해결을 위한 자본시장법 개정도 적극 논의될 예정입니다. 

5. 코스닥 3,000 목표 및 AI 인프라 투자 전망

1. 민주당의 코스닥 3,000 목표:

   1. 민주당이 코스피 5,000p 달성 이후 다음 목표로 코스닥 3,000을 제시했습니다.

   2. 이로 인해 오늘 코스닥 시장이 강세를 보인 것으로 분석됩니다.

2. 젠슨 황의 AI 인프라 투자 발언:

   1. 젠슨 황은 AI가 인류 역사상 최대 규모의 인프라 구축을 촉발하고 있다고 언급했습니다.

   2. 향후 15년간 에너지, 칩, 데이터 센터, AI 공장을 아우르는 시장에 85조 달러(경 단위) 규모의 투자가 이루어질 것이라고 전망했습니다.

   3. AI 인프라 구축은 아직 초기 단계라고 강조했습니다. 

6. 주요 기업 분석 및 밸류에이션 점검

6.1. 이수페타시스 및 테스 분석

1. 이수페타시스 관련 오해 해소:

   1. 구글 매출 관련 우려: 주력 고객사는 신규 모델에서도 이수페타시스 제품을 사용하기로 하여 우려할 필요가 없습니다.

   2. HDI 기판 경쟁 우려: HDI 기판 경쟁 관계에 있지만, 이수페타시스는 하이브리드 방식(MLB와 HDI 혼합)으로 대응 가능하며, 2년 전부터 HDI 증설 및 MLB 전목식 하이브리드 투자를 진행했고 품질 인증도 통과했습니다.

   3. 4분기 영업이익 쇼크: 4분기 실적은 일회성 요인으로 인해 부진했으나, 이를 제거하면 올해 분위기는 다시 좋아질 것으로 전망됩니다.

2. 테스 분석:

   1. 4분기 실적은 성과급 때문에 좋지 않았으나, 이는 일회성 요인이므로 제거해야 합니다.

   2. 올해 영업이익률은 역대 최고를 기록할 것으로 예상되며, 국내 대림사들의 투자 증가가 기대됩니다.

   3. 올해 매출은 역대 최대였던 21년(3,752억 원)을 상회할 전망입니다.

   4. 최근 주가 부진은 신규 투자 수혜 기대감이 선반영된 결과이며, 27년 이후 고객사 증설 공간 확보로 중장기 투자 매력이 유효합니다.

   5. 현재 PER은 11.9배로 비교적 저평가된 수준입니다. 

6.2. 이지바이오 분석 (숨겨진 가치주)

1. 미국 정부의 단백질 섭취 강조:

   1. 미국 정부가 식생활 지침에서 고기 섭취(단백질)를 강조하고 가공식품 지양을 권고했습니다.

   2. 이는 돼지고기 소비 증가로 이어질 것으로 보입니다.

2. 이지바이오의 사업 확장:

   1. 이지바이오는 사료 첨가제를 만드는 기업이며, 미국 기업 데브니치(24년 인수)를 통해 미국과 멕시코에 5개 공장과 6개 연구 시설을 보유하고 있습니다.

   2. 최근 바이오메트릭스, 누트리빈스 등을 인수하며 시장을 넓혀가고 있습니다.

   3. 지난해 돼지고기 수출은 역대 최고 수준을 경신했습니다.

3. 저평가된 밸류에이션:

   1. 해외 매출 비중이 10%에서 70%로 증가했음에도 불구하고 밸류에이션이 낮게 책정되어 있습니다.

   2. 현재 PER은 4.9배, ROE는 35.1%로 매우 우량한 회사임에도 불구하고 저평가되어 있습니다.

   3. 예상 배당 300원을 기준으로 배당 수익률은 4.7%에 달합니다. 

6.3. 유니드 분석 (모멘텀 회복)

1. 염소 가격 회복:

   1. 유니드는 PVC 재료인 영화칼륨을 만드는 회사이며, 가성칼륨 제조 과정에서 염소가 부산물로 나옵니다.

   2. 중국 공장에서 염소를 활용하려 했으나, 염소 가격 급락으로 인해 작년 영업이익이 9% 감소했습니다.

   3. 최근 염소 가격이 급등하기 시작하여 이익 개선 효과(약 200억 원)가 발생할 것으로 예상됩니다.

2. 저평가 및 전고체 배터리 모멘텀:

   1. 현재 PER은 7.11배로 낮은 수준입니다.

   2. 자회사 중 하나가 전고체 배터리 사업을 하고 있어 추가적인 모멘텀이 될 수 있습니다. 

7. 에너지 및 전고체 배터리 관련 동향

7.1. 석유화학 및 에너지 관련 이슈

1. 천연가스 가격 급등:

   1. 1월 22일 기준, 미국 천연가스 가격이 이틀 만에 50% 급등했습니다.

2. SK 가스의 수혜:

   1. SK 가스는 LNG 발전소를 운영하는데, LNG 가격이 오르면 LPG로 발전을 전환하고 남는 LNG를 비싸게 팔아 수익을 낼 수 있습니다.

3. 정유 및 석유화학 영향:

   1. 가스값 상승 시 정유업은 디젤 마진이 올라가고, NCC 석유화학 기업들은 원가 측면에서 유리해집니다 (미국은 가스 기반, 한국은 원유 기반). 

7.2. 전고체 배터리 및 로봇 배터리 전망

1. 전고체 배터리 주가 전략:

   1. 전고체 배터리 관련주는 급등했으나, 상용화까지 시간이 걸리므로 급등 시에는 비중을 줄이고, 하락 시에는 담는 트레이딩 전략이 유효합니다.

2. 삼성 SDI와 전고체 배터리:

   1. 삼성 SDI가 보스턴 다이내믹스와 공동 개발 뉴스도 있었으며, 전고체 배터리 중에서는 화재 위험이 없는 황화물계 전고체가 유리합니다.

   2. 유니드도 고체 전해질 기업인 솔리비스 지분(19.2%)을 보유하고 있어 간접적인 효과가 예상됩니다.

3. 로봇 배터리 시장 규모 추정:

   1. 인터배터리 행사(3월 11일)까지 주가가 좋을 것이라는 의견이 있습니다.

   2. 전 세계 제조업 근로자 7억 명 중 단순 반복 노동 근로자(약 22%)인 1.5억 명을 대체한다고 가정할 때, 2, 3교대 근무를 고려하면 약 6천만 대의 휴머노이드 로봇이 필요합니다.

   3. 로봇 1대당 3~4kW가 필요하므로 총 216GW 규모가 필요하며, 이는 올해 전기차용 시장(20% 비중)보다 적지 않은 규모입니다.

   4. 가정용 로봇까지 고려하면 시장 규모는 폭발적으로 커질 수 있습니다.

4. 전고체 배터리 시장 개화 시점:

   1. 전고체 배터리 시장의 본격적인 개화는 2030년으로 예상되지만, 삼성 SDI가 내년에 제품을 출시하면 내년부터 기대감이 커질 것입니다.

   2. 인터배터리 행사(3월)까지는 긍정적으로 볼 수 있습니다. 

8. 자동차 섹터 분석: 현대차 밸류에이션과 로봇 기대감

1. 전고체 배터리 주가 전략:

   1. 전고체 배터리 관련주는 급등했으나, 상용화까지 시간이 걸리므로 급등 시에는 비중을 줄이고, 하락 시에는 담는 트레이딩 전략이 유효합니다.

2. 삼성 SDI와 전고체 배터리:

   1. 삼성 SDI가 보스턴 다이내믹스와 공동 개발 뉴스도 있었으며, 전고체 배터리 중에서는 화재 위험이 없는 황화물계 전고체가 유리합니다.

   2. 유니드도 고체 전해질 기업인 솔리비스 지분(19.2%)을 보유하고 있어 간접적인 효과가 예상됩니다.

3. 로봇 배터리 시장 규모 추정:

   1. 인터배터리 행사(3월 11일)까지 주가가 좋을 것이라는 의견이 있습니다.

   2. 전 세계 제조업 근로자 7억 명 중 단순 반복 노동 근로자(약 22%)인 1.5억 명을 대체한다고 가정할 때, 2, 3교대 근무를 고려하면 약 6천만 대의 휴머노이드 로봇이 필요합니다.

   3. 로봇 1대당 3~4kW가 필요하므로 총 216GW 규모가 필요하며, 이는 올해 전기차용 시장(20% 비중)보다 적지 않은 규모입니다.

   4. 가정용 로봇까지 고려하면 시장 규모는 폭발적으로 커질 수 있습니다.

4. 전고체 배터리 시장 개화 시점:

   1. 전고체 배터리 시장의 본격적인 개화는 2030년으로 예상되지만, 삼성 SDI가 내년에 제품을 출시하면 내년부터 기대감이 커질 것입니다.

   2. 인터배터리 행사(3월)까지는 긍정적으로 볼 수 있습니다. 

9. 한국전력 급락 원인 및 3차 상법 개정안

9.1. 한국전력(한전) 급락 분석

1. JP모건 리포트 영향:

   1. JP모건에서 투자의견을 중립으로 제시하며 주가가 급락했습니다.

   2. 리포트 논리: 미국 전력 시장에서 대형 원전 역할이 축소되고 있으며, 미국 내 EPC(한국전력 같은 회사)의 수주 가능성에 대한 의문이 제기되었습니다.

   3. 과거 아랍에미리트 바라카 프로젝트에서 손실이 있었던 점을 언급하며, 차라리 두산에너빌리티나 현대건설을 선호한다는 의견을 제시했습니다.

2. 향후 전망:

   1. 당장 놀랄 필요는 없으나, 원전 수주를 확보해야만 주가 상승(업사이드)이 열릴 것이며, 수주 확보 실패 시 주가는 정체될 수밖에 없습니다. 

9.2. 3차 상법 개정안 체크포인트

1. 자사주 소각 의무화의 핵심:

   1. 3차 상법 개정안의 핵심은 자사주를 무조건 소각하는 것이 아니라, 주주총회(주총)의 결정을 통해 소각 여부를 결정하는 것입니다.

   2. 자사주를 보유할 경우, 1년 내 소각해야 하지만, 임직원 보상, 우리사주제도 운영, 신기술 도입, 재무 구조 개선 등 경영상 필요 시 예외가 인정됩니다.

2. 주총 승인 의무:

   1. 예외를 적용하여 자사주를 소각하지 않으려면, 이사회가 아닌 주총의 승인을 매년 받아야 합니다.

3. 수혜 기업:

   1. 최대 주주 지분이 낮고 개인 소액 주주 지분이 높은 기업(주총에서 개인 주주들이 이길 가능성이 높은 경우)이 수혜를 받을 것으로 보입니다.

   2. 신영증권(최대 주주 지분 20.6%)과 SK(25.5%) 등이 예시로 언급되었습니다. 

10. 자율주행 기술 경쟁: 테슬라 vs 엔비디아 (피지컬 AI)

1. 피지컬 AI의 중요성:

   1. CES 2024에서 자율주행 분야에서 피지컬 AI가 가장 중요하게 다루어졌습니다.

   2. 젠슨 황은 작년 10월부터 자율주행을 먼저 내놓겠다고 했으며, 이번에 알파마유(AlphaMayu)를 공개했습니다.

2. 알파마유(AlphaMayu)의 특징:

   1. 알파마유는 소프트웨어이며, 벤츠가 이를 탑재합니다.

   2. 현실 데이터가 아닌 가상 데이터로 학습시켜 완전 자율주행으로 가는 방식입니다.

3. VLM과 VLA의 차이:

   1. VLM (Vision-Language Model): 시각 정보 인지 후 언어로 표현하는 수준입니다 (예: "유리컵이네").

   2. VLA (Vision-Language-Action): 인지 후 행동을 취하는 모델입니다 (예: "유리컵 집어와"). 자율주행이나 로봇에는 VLA가 필수적입니다.

4. 피지컬 AI의 결핍:

   1. 젠슨 황이 주창한 피지컬 AI는 AI가 지식은 방대하지만 감각(경험)이 없다는 결핍에서 출발합니다.

   2. 가상 공간에서 유리컵을 만지거나 자동차를 운전하게 하여 물리학적 경험을 제공하려는 시도입니다.

5. 코스모스(Cosmos) 엔진:

   1. 자율주행의 핵심 난제인 데이터 부족을 시뮬레이션으로 해결하려는 엔진입니다.

   2. 실제 주행 없이도 H 케이스(돌발 상황)를 생성하여 AI를 훈련시키는 디지털 트윈 역할을 합니다.

6. 알파마유의 구성 요소:

   1. 알파마유는 코스모스(AI 두뇌), 옴니버스(가상 훈련 공간), 토르(칩) 세 가지로 구성됩니다.

   2. 토르 칩은 삼성전자가 제조할 것으로 예상됩니다.

7. 테슬라와 엔비디아의 데이터 경쟁 경로:

   1. 테슬라 모델: 실제 주행 데이터(약 700만 대 차량에서 수집)를 정제하여 학습시키는 실주행 방식을 취합니다.

   2. 엔비디아 모델: 깨끗한 서버에서 가상 공간을 만들어 학습시키는 가상 시뮬레이션 방식을 취합니다.

   3. 현대차, 벤츠 등은 데이터가 부족하여 엔비디아 모델에 끌릴 수 있으나, 테슬라는 데이터를 독점합니다.

8. 알파마유의 목표 및 한계:

   1. 엔비디아는 알파마유를 통해 테슬라를 제외한 나머지 자동차 시장을 독점하려는 목표를 가지고 있으며, 칩(토르) 구매를 조건으로 무료 배포합니다.

   2. 알파마유는 초보 AI 드라이버를 제공하는 도구이며, 자동차 회사가 자체적으로 훈련시켜 최고의 드라이버로 만들어야 합니다.

9. 데이터의 중요성 및 현대차의 기회:

   1. 상상하지 못한 돌발 상황(0.01% 데이터)은 실제 주행 경험이 있는 테슬라가 유리할 수 있습니다.

   2. 현대차는 테슬라/엔비디아 출신 인재를 영입했으며, 제조 공장 로봇 데이터를 많이 보유하고 있어 피지컬 AI 경쟁에서 유리할 수 있습니다. 

11. 시장 정리 및 주간 결산

1. 주요 종목 및 섹터 동향:

   1. 현대차는 3% 급락하며 밸류 부담이 생겼습니다.

   2. 카카오페이와 카카오뱅크는 코스닥 5,000 목표 달성을 위한 스테이블 코인 활성화 계획으로 인해 급등했습니다.

   3. 스테이블 코인 관련 정부 발표 시 급등할 수 있으므로, 다음 주에 주가 상승 시 매도 준비를 해야 합니다.

   4. 네이버는 스테이블 코인의 최고 수혜주로 언급되었습니다.

   5. 한미약품 등 바이오 섹터가 강세를 보였고, LS 중복 상장 이슈 해소, 현대건설, 두산 등의 주가도 상승했습니다.

   6. 삼성전기 실적은 좋았으나 아쉬웠고, 알테오젠과 ST팜이 급등했습니다.

2. 섹터별 흐름:

   1. 코스닥 상승을 위해서는 바이오, 로봇, 반도체 소부장, 엔터가 필요합니다.

   2. 로봇주는 현대차 하락과 함께 차익 실현 매물로 인해 무너졌으나, 쉬어가는 구간으로 판단됩니다.

3. 수급 및 기타:

   1. 수급은 개인만 매도했고, 기관(금투 일부 ETF 포함)이 적극적으로 매수했습니다.

   2. 증권주, 인터넷 대표주, 엔터주(하이브)가 좋았으며, 건설주(DL이앤씨, GS건설)도 상승했습니다.

   3. 주도 섹터였던 전고체 배터리와 로봇은 하락했습니다.

4. 다음 주 예정:

   1. 다음 주에는 '피지컬 AI' 관련 내용(엔비디아와 테슬라 비교)이 올라올 예정입니다.

   2. 일요일 오전에는 지난 강연 자료 일부를 발췌하여 영상이 올라올 예정입니다.