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안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.
오늘 코스닥 시장이 힘을 낸 이유는 무엇인가? 정부 정책 기대감과 함께 국민 참여형 펀드 출시 예정으로 코스닥 ETF에 대한 관심이 높아졌기 때문이며, 이는 최근 고생한 투자자들에게 희망을 주고 있습니다.
영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.
1. 4월 24일 증시 요약: 코스닥 강세와 주요 섹터 동향
오늘은 코스닥 시장이 정부 정책 기대감과 국민 참여형 펀드 출시 예정에 힘입어 강세를 보였으며, 2차전지, 조선엔진, 반도체, CPU 등 다양한 섹터에서 주목할 만한 움직임이 나타났다.
1.1. 코스닥 시장의 반등 동력
- 정부 정책에 대한 기대감이 코스닥 시장의 상승을 견인했다.
- 다음 달 국민 참여형 펀드 출시 예정으로 코스닥 ETF에 대한 관심이 높아졌다.
- 최근 어려움을 겪었던 투자자들에게 희망을 주는 움직임이며, 포기할 필요가 없다는 점을 강조했다.
- 오늘은 코스피는 쉬어간 반면, 코스닥이 급등하는 모습을 보였다.
1.2. 미국 증시 및 글로벌 이슈 동향
- 미국 증시는 전반적으로 부진했으며, 다우 지수는 0.36% 하락했다.
- 환율 상승과 유가 급등이 시장에 부담으로 작용했다.
- 주요 소프트웨어 기업들의 주가가 하락했으며, AI에 대한 공포감도 존재했다.
- 이란 의회 의장의 협상팀 사퇴 소식으로 유가가 급등하며 불안감을 키웠다.
- 각종 지표들이 상승하는 것은 좋지 않은 신호로 해석될 수 있다.
- 소프트웨어 기업들의 실적 부진과 AI의 위협 가능성에 대한 우려가 지속되고 있다.
- 서비스나우는 구독 매출 성장에 중동 분쟁이 발목을 잡았다고 언급했다.
- IBM은 연간 가이던스를 상향하지 않아 주가가 급락했다.
- 마이크로소프트, 팔란티어, 오라클 등도 급락세를 보였다.
- 이란과의 전쟁 이슈는 에너지 안보 위협으로 이어지며 세계 경제에 경고등이 켜졌다.
- 유가 상승은 주식 시장 충격을 넘어 인플레이션 재확산, 금리 동결 장기화, 기업 비용 증가라는 삼중고를 야기하고 있다.
- 그럼에도 불구하고 시장은 실적이 뒷받침되는 기업들을 중심으로 견조한 흐름을 보였다.
- 엔비디아는 하락했으나, 인텔은 호실적을 기록하며 CPU의 재평가 가능성을 시사했다.
- 테슬라는 약 3% 하락했으며, 텍사스 인스트루먼트는 실적이 매우 좋았음에도 불구하고 20% 하락했다.
- 서비스나우는 17% 급락했고, IBM과 메타도 부진한 모습을 보였다.
- 코카콜라는 방어주로서 상승했다.
- 다음 주는 빅테크 기업들의 실적 발표가 예정되어 있어 변곡점이 될 수 있다.
1.3. 벤츠와 삼성SDI의 배터리 계약 의미
- 벤츠의 중소형 전기 SUV에 삼성SDI의 배터리가 공급될 예정이다.
- 공급은 2028년 이후이며, 규모는 10조 원에 달한다.
- 벤츠는 주로 CATL의 각형 배터리를 사용해왔으나, 이번에는 삼성SDI의 각형 배터리를 선택했다는 점에서 주목할 만하다.
- 이는 삼성SDI 주가에 긍정적인 영향을 미쳤다.
- 벤츠 전체 배터리 용량의 72%를 중국에서 공급받고 있었으나, 일부를 삼성SDI로 전환하는 것이다.
- 이러한 변화는 2차전지 섹터 전반에 긍정적인 모멘텀을 제공했다.
- 중국을 선택하던 벤츠의 결정 변화가 중요하며, 다른 업체로의 확대 가능성도 기대된다.
- 각형 배터리 관련주로는 삼성SDI, 신흥 SEC, WCP 등이 있으며, WCP는 삼성SDI에 분리막을 공급한다.
1.4. 데이터 센터 시장과 현대중공업의 엔진 공급
- 현대중공업이 데이터 센터용 발전 설비에 엔진을 공급하는 계약을 체결했다.
- 이는 과거 육상 발전에도 엔진을 공급한 이력이 있지만, 데이터 센터에는 처음이다.
- 납품되는 엔진은 보조 역할을 하는 '힘센 엔진'이다.
- 핀란드의 바르질라가 미국 초대형 데이터 센터에 엔진 공급 계약을 맺었다는 소식에 이어 현대중공업의 공식 발표로 시장의 관심이 더욱 뜨거워졌다.
- 미국 데이터 센터 개발사들은 단순 납기뿐만 아니라 유지보수까지 고려하여 현대중공업을 선택한 것으로 보인다.
- 데이터 센터는 신재생, 저탄소 에너지를 활용하지만 현재 공급이 부족한 상황이다.
- 천연가스 발전소는 터빈 부족, 원전은 10년 소요, 태양광도 부족한 상황이다.
- 가장 납기가 빠른 발전 설비 중 하나가 선박 엔진이며, 대형 가스터빈은 납기가 어렵다.
- 현대중공업은 중형 엔진을 약 1년 내외로 납품할 수 있어 경쟁력이 있다.
- 현대중공업의 가동률이 100%를 넘어서 증설이 필요한 상황이다.
- 이러한 증설은 엔진 부품 관련 기업들에게 수혜가 될 것으로 예상된다.
- 케이프, 삼형M텍, S&T중공업 등이 수혜주로 거론된다.
- 선박 엔진은 추진 엔진(저속)과 발전 엔진(힘센 엔진)으로 나뉘며, 현대중공업, 하나엔진, STX엔진 등이 관련 업체이다.
- 부품 업체로는 현대마린엔진, KF, 인화전공, 삼형M텍, 태영 등이 있다.
- 대체 연료 추진 엔진 확대는 단가 인상을 의미하지만, 아직 일부 선종에만 채택률이 높아 침투 여지가 많다.
- 중국 대형 조선소들도 한국 엔진을 선호하는 경향이 있으며, 이는 한국 엔진 산업의 경쟁력을 보여준다.
- 엔진 산업의 밸류에이션 상승이 기대된다.
1.5. 반도체 시장 동향 및 CPU의 재평가
- 메모리 가격이 급등하며 변동성이 커지고 있으며, 이는 수요가 매우 많고 공급이 부족하기 때문이다.
- 데이터 센터 수요가 반도체 가격 상승의 주요 원인이다.
- 하반기에는 반도체 가격 상승세가 둔화될 수 있다는 전망도 일부 존재한다.
- AI 인프라 투자는 30년 만에 처음으로 이루어지고 있으며, 길고 강한 수요가 지속되고 있다.
- 보수적인 메모리 증설 기조 속에서 장기 공급 계약 비중이 확대되고 있다.
- 기존 사이클 대비 고점 구간이 장기화되고 있으며, 2027년 2분기 용인 공장 완공 시 가수요가 빠질 수 있다는 전망도 있다.
- 용인 공장 완공 후에도 실제 공급이 늘어나기까지는 6개월 정도 소요될 것으로 예상되며, 유의미한 공급 증가는 2028년부터일 것으로 보인다.
- 수요가 공급 증가보다 더 빠르게 늘어나는지가 관건이다.
- 주요 공장 완공 시 이익률이 꺾일 수 있으나, 공장 건설 지연은 이익률 상승에 긍정적일 수 있다.
- 삼성전자와 SK하이닉스의 주가에 대한 고민은 아직 이르지만, 올해 말이나 내년 초에는 공급에 대한 부분을 고려할 필요가 있다.
- CPU 기업들이 재평가받고 있으며, 인텔과 AMD의 주가가 전년 대비 40% 상승하며 엔비디아를 상회하는 움직임을 보이고 있다.
- CPU는 AI 에이전트(비서) 역할에 필수적이며, GPU는 학습에 강점을 가진다.
- AI 비서 역할에는 순서 정하기, 우선순위 설정 등 CPU가 필요하며, 과거에는 GPU 4개당 CPU 1개가 탑재되었으나 현재는 1:1로 탑재되는 경우가 많아 범용 메모리 수요가 폭발하고 있다.
- CPU에는 HBM이 들어가지 않아 범용 메모리 수요 증가에 기여하며, 이는 메모리 가격 상승의 요인이 된다.
- 인텔 CEO는 수요가 매우 많다고 언급했으며, 인텔은 자체 생산 시설을 보유하고 있어 AMD와 함께 부활 가능성이 있다.
- 이는 한국 메모리 산업에도 긍정적인 영향을 줄 수 있다.
1.6. OCI홀딩스의 증설과 폴리실리콘 시장 전망
- OCI홀딩스는 기대보다 좋지 않은 실적을 발표했으나, 대규모 증설 소식으로 주가가 급등했다.
- 이는 스페이스X에 공급하는 것이 아니냐는 추측을 낳고 있다.
- 기존 생산 능력으로는 부족하여 3만 톤 투자를 확정했으며, 생산 능력이 두 배 이상 늘어날 전망이다.
- 중국을 제외한 태양광 회사들이 적은 상황에서, 미국 내 태양광 업체들이 비중국산 소재 사용을 주저하다가 이제는 더 이상 미룰 수 없게 되었다.
- 데이터 센터 수요 증가와 중동 건설 유턴 현상도 태양광 수요를 견인하고 있다.
- OCI홀딩스의 대규모 증설은 우주 반도체 등 새로운 분야로의 확장을 의미한다.
- 중국산 배제, 우주, 태양광, 반도체 공정 고도화 등은 OCI홀딩스에 유리하게 작용할 것이다.
- 폴리실리콘 시장은 소수 제조 업체가 과점하는 구조로 바뀌고 있으며, 이는 가스터빈 시장과 유사하다.
- OCI홀딩스의 주가는 이미 많이 상승하여 부담이 있지만, 과거부터 꾸준히 공부했던 기업이기에 긍정적인 성과를 기대할 수 있다.
1.7. 테슬라와 현대차의 투자 전략 및 로보틱스 동향
- 테슬라는 어닝 서프라이즈에도 불구하고 주가가 급락했는데, 이는 대규모 투자 때문으로 분석된다.
- 테슬라는 앞으로 37조 원 이상을 투자할 계획이며, 반도체 공장 건설 및 로봇 택시 사업 등에 자금이 투입될 것이다.
- 이러한 투자는 뒤처지지 않기 위해 필수적이다.
- 테슬라는 자율주행 분야에서 강점을 가지며, 로보틱스 분야에서도 경쟁력을 갖추고 있다.
- 현대차는 제조업 데이터가 풍부하여 로보틱스 분야에서 비교할 만하다.
- 테슬라 로봇 '옵티머스'의 대량 생산 가능성이 있으며, 현대차 그룹은 투자 여력이 테슬라보다 많다.
- 자동차 사업의 패러다임 변화 속에서 현대차 그룹은 미래 비전을 보여주고 있으며, 테슬라를 추격하기 위한 준비를 마쳤다.
- 테슬라 옵티머스 공개가 지연되고 있으나, 양산 계획은 구체화되고 있다.
- 국내 관련 기업들도 관심을 가져야 하며, 중국 밸류체인은 사용하지 않을 것으로 보인다.
- 국내 로봇 기업들에게는 테슬라뿐만 아니라 보스턴 다이내믹스의 국내 밸류체인 활용 여부가 중요하다.
- 테슬라 옵티머스 관련주로는 하모닉드라이브, LG엔솔 배터리, LG이노텍 카메라, 삼성전기 카메라, HL만도 액추에이터, 한화정밀기계, 한국알프스 PI, 로보티즈 액추에이터, 자화전자 액추에이터 등이 추정된다.
1.8. 케빈 워시의 금리 정책 시사점
- 케빈 워시의 발언을 통해 그의 정책 성향이 드러났는데, 인물은 매파적이지만 정책은 비둘기파적이라는 평가가 있다.
- 그가 제안한 '트림드 PC(Trimmed PCE)' 지표는 변동성이 큰 물가 지표의 상위 31%와 하위 24%를 제거하고 중간값만 보는 방식이다.
- 이 지표는 추세 전환을 알려주는 역할을 하며, 2021년 초 물가 급등 시점과 2022년 2분기 이후 물가 하락 시점을 정확히 예측했다.
- 케빈 워시가 이 지표를 사용하면 물가가 낮게 나올 가능성이 있으며, 이는 금리 인하 가능성을 높이는 호재가 될 수 있다.
1.9. 중동 전쟁과 에너지 공급망 변화, 조선업 수혜
- 중동발 원유 및 LNG 공급 차질로 글로벌 에너지 공급 물량이 20% 감소하며 가격이 급등하고 있다.
- 에너지 안보 위기가 확산되고 있으며, 아시아 국가들도 러시아산 천연가스 수급에 어려움을 겪고 있다.
- 미국은 생산 능력을 늘릴 것이며, LNG는 미국 중심으로 봐야 한다.
- 미국은 국방물자생산법에 따라 전력망, 에너지 인프라 등에 연방 자금을 긴급 투입하기로 결정했다.
- 이는 미국의 LNG 플랜트 건설을 가속화하여 물가 안정을 도모하려는 정부 주도의 정책이다.
- 이러한 변화는 한국 조선업에 수혜가 될 것으로 예상된다.
- 노후선 교체, 친환경 규제, 에너지 공급망 변화, 미국 수혜 등이 복합적으로 작용한다.
- 한국 조선업은 숫자와 모멘텀이 함께 가는 섹터로, 내년에도 이익 증가율이 좋을 것으로 전망된다.
1.10. 1분기 경제 성장률 및 기업 실적
- 1분기 경제 성장률이 서프라이즈를 기록했으며, 수출도 크게 증가했다.
- 내년에도 14% 성장이 예상되며, 반도체가 성장을 주도하고 있다.
- 설비 투자 전망도 상향 조정되었으며, 환율은 1,420원 수준이다.
- 당장은 금리 인상이 어렵겠지만, 내년에는 가능성이 있다.
- 경제 상황이 예상보다 괜찮다는 점은 긍정적이다.
1.11. 주요 기업 실적 및 전망
- OCI홀딩스: 카본 케미칼 수익성이 좋았고, 유가 급등으로 인해 더욱 좋아질 것으로 예상된다. 반도체 소재 사업도 긍정적이며, 주가는 바닥 대비 약 세 배 가까이 상승했다.
- 단기 급등에 대한 부담은 있으나, 장기 공급 계약 및 높은 이익 유지 여부가 관건이다.
- SK하이닉스: 장기 호황 국면이 예상되며, 메모리 수요는 공급 대비 부족하여 가격 하락이 어렵다.
- 주요 고객사들의 디램 영업이익률이 높으며, 미국 상장은 6월 이내 결정될 것으로 보인다.
- 미국 투자자들에게 매력적인 가격이며, 적정 주가는 200만 원으로 평가된다.
- 구조적으로 메모리 탑재량이 늘어나고 있으며, 장기 공급 계약이 중요하다.
- 테슬라 AI 칩에 탑재되는 디램 용량이 증가하고 있으며, 이는 서버 시장에 새로운 수요를 창출할 수 있다.
- 장기적으로 메모리 주식을 꾸준히 모아가는 전략이 유효하다.
- 삼성SDS: 1분기 실적은 부진했으나, 10조 원 규모의 투자 계획과 M&A 가능성이 미래를 밝게 한다.
- AI 관련 인수를 통해 성장 동력을 확보할 것으로 예상된다.
- 현대차: 실적과 주가의 상관관계가 낮아졌으며, 역대 최대 실적에도 주가는 상승을 이끌지 못했다.
- 기존 차량 제조 판매 사업은 성숙 산업으로, 실적이 미래 가치를 반영하지 못하고 있다.
- 스마트카 대량 양산 가능한 업체는 희소하며, 목표 주가는 70만 원으로 설정되어 있다.
- 로봇 및 자율주행 성과는 시간이 걸리지만, 인내심을 갖고 지켜볼 필요가 있다.
- 롯데정밀화학: 반도체 미세 공정에 필수적인 TMH 소재와 관련하여, 한덕화학 지분 보유 및 TMH 소재 원재료 공급을 통해 반도체 소재 사업에서도 경쟁력을 보여주고 있다.
- 목표 주가가 10만 원으로 상향 조정되었으며, 답답했던 주가 흐름이 열릴 것으로 기대된다.
- LG디스플레이: OLED 중심으로 사업 체질 개선이 확인되었으며, 주가 회복이 진행 중이다.
- 디스플레이 시장에 대한 관심도 증가할 것으로 예상되며, 최악의 시기는 지났다는 평가다.
- 삼성E&A: 발주 환경이 개선되었으며, 에너지 안보 중심의 LNG 발전소, 원전 등 투자 확대와 중동 재건 프로젝트 참여 가능성이 있다.
- 중동 대체 산유국으로 발주가 확대될 것으로 보이며, 건설업의 변화가 에너지 분야 중심으로 이루어지고 있다.
- 삼성바이오로직스: CDMO 사업 수주가 지속되고 생산 능력을 확장해야 하지만, 현재 모멘텀이 끊어져 있어 실적이 예상보다 부진했다.
- 미국 공장 매출 반영, 6공장 건설, 신규 수주 등이 주가 상승의 핵심이 될 것이다.
- 저력 있는 기업이므로 보유를 유지하는 것이 좋다는 의견이다.
- MNC솔루션: K9 자주포에 들어가는 유압 기기를 이집트 현지 군수 공장에 반제품 형태로 공급하여 조립하는 방식이다.
- 삼성전자: 임원 매수세가 확인되었으나 뚜렷한 이슈는 없었다.
1.12. 당일 시장 동향 및 주요 종목 움직임
- 상승 종목: OCI홀딩스(17%), 현대모비스, LS(40만 원 돌파), 두산건설기계, 대한전선, 삼성E&A, 하이브(바닥 다진 모습) 등이 강세를 보였다.
- 하락 종목: 한국항공우주(미국 해군 훈련기 사업 포기 악재), 삼성SDS(M&A 이슈에도 하락), 현대모비스, 현대차(실적 아쉬움 반영), SK하이닉스 등이 부진했다.
- 코스닥 시장: 반도체 소부장 및 바이오 섹터가 강세를 보였으며, 제주반도체, 테크윙, 3000당제약, 파마리서치 등이 급등했다.
- 대양광통신, 서신세템 등 최근 많이 올랐던 종목들은 하락했다.
- 거래대금 상위: 마린엔진, 조선주, DB하이텍, 호텔신라 등이 주목받았다.
- 코스피 하락 마감: 한국항공우주, 삼성SDS, 현대모비스, 현대차 등 실적 발표 기업들이 부진하며 코스피는 하락 마감했다.
- 코스닥 강세 마감: 본느 상한가, 고영, 네패스(27% 상승) 등이 강세를 보이며 코스닥은 상승 마감했다.
- 외국인 매매 동향: 외국인은 오늘도 매도세를 이어갔다.
- 삼성전자 파업 이슈: 파업 가능성은 주가에 반영되고 있으나, 실제 파업 시 반도체 가격 급등 가능성도 있다.
- 코스닥 전고점 돌파: 코스닥 시장이 전고점을 돌파하며 추가 상승에 대한 기대감을 높였다.
1.13. 섹터별 동향 및 마무리
- 주요 강세 섹터: 온디바이스 AI, 피팅, 조선, 엔진, 호텔 등이 강세를 보였다.
- 조선 섹터는 최근 공부를 잘 했던 섹터로 평가받는다.
- 주요 약세 섹터: 자동차(실적 아쉬움), 건설, 인터넷 등이 상대적으로 부진했다.
- 이번 한 주 고생 많았으며, 다음 주 강연회에 대한 안내를 전했다.