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안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.
AI 공급망의 핵심인 기판 부족 심화, 더 간다는데 그 이유는? AI 가속기용 고다층 기판(MLB) 수요 급증으로 공급 부족이 심화되고 있으며, 이는 관련 종목들의 주가 상승을 견인할 것으로 전망됩니다.
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1. 4월 22일 수요일 마감 시황 및 시장 분석
이란 전쟁 이슈의 영향력 감소와 함께 AI, 반도체, 방산, 2차전지 등 주요 섹터의 동향을 분석하고 향후 시장 전망을 제시한다.
1.1. 시장 전반 동향 및 거시 경제 지표 분석
- 이란 전쟁 이슈의 영향력 감소 및 시장 전망
- 이란 전쟁 이슈가 더 이상 시장의 주요 변수가 아니라고 판단하며, 펀더멘탈에 집중해야 할 시점임을 강조한다.
- 전쟁 이슈로 주가가 하락한다면 오히려 매수 기회로 삼아야 한다고 언급한다.
- 코스피, 역사적 신고가 경신 후 숨 고르기
- 코스피가 6,400포인트를 돌파하며 역사적 신고가를 다시 썼으나, 단기 과열 구간으로 인한 주춤함이 나타날 수 있다.
- 다만, 펀더멘탈 훼손 가능성은 낮다고 보며, 향후 물가 지표 및 경기 침체 우려를 주시해야 한다고 언급한다.
- 미국 경제 지표 호조 및 연준 의장 지명자 청문회
- 미국 소매 판매 지표가 전월 대비 1.7% 성장하며 전반적으로 양호한 모습을 보였다.
- 유가 상승으로 인한 영향도 있지만, 가구, 일반 상품, 재화 소비 등 다양한 분야에서 고른 성장을 기록했다.
- ADP 주간 고용 지표 또한 양호하게 나타나며 경기가 탄탄하다는 점을 시사했다.
- 골드만삭스는 이러한 경제 지표를 바탕으로 1분기 GDP 전망치를 상향 조정했다.
- 케빈 매카시 연준 의장 지명자의 청문회에서 매파적인 발언과 대차대조표 축소 시사가 있었으나, 과거 신임 의장 취임 시 주가 하락 사례를 고려해야 한다고 언급한다.
- 파월 의장에 대한 법무부 조사로 인해 매카시 의장 인준이 지연될 가능성이 있으며, 이는 금리 인상 또는 인하 없이 현상 유지로 이어질 수 있다고 전망한다.
1.2. 주요 섹터별 동향 및 특징주 분석
- 스페이스X 상장 기대감 및 AI 사업 확장
- 스페이스X의 상장 추진과 차등 의결권 도입 검토, AI 사업 확장 기대감으로 관련주가 상승했다.
- 일론 머스크의 지배력 유지를 위한 차등 의결권 도입 검토와 함께, 스페이스X를 AI 중심 기업으로 전환하려는 전략이 가속화되고 있다.
- 스페이스X는 스타트업 커서(Core)를 인수하거나 파트너십을 맺는 옵션을 확보하며 AI 코딩 자동화 기술을 강화하고 있다.
- 이러한 움직임은 스페이스X의 주가 상승 및 관련 투자 기업들의 주가 반응으로 이어졌다.
- 다만, 스페이스X의 IPO 서류에 궤도상 AI 데이터 센터 구축 및 스타십 로켓 의존도에 대한 위험 요인이 언급되어 향후 주목할 필요가 있다.
- 중동 지정학적 리스크 확대 속 방산주 강세
- 미국과 이란 간 종전 협상 결렬로 중동 지정학적 리스크가 확대되면서 방산주가 상승했다.
- 휴전 여부와 관계없이 K-방산의 위상 변화, 미사일 방어 체계 프로젝트 확대, 각국의 국방비 증강 추세로 인해 방산주는 긍정적인 흐름을 이어갈 것으로 전망된다.
- LIG넥스원(구 LIG 디펜스 앤 에어로스페이스)은 공급 계약 체결 공시로 주가가 상승했으며, 패트리어트 요격 미사일 수요 증가 및 공급 부족 현상이 지속될 것으로 분석된다.
- 특히, 미국 외 국가들의 PAC-3 MSE 수요가 상당하며, 재고 확보 수요까지 더해져 긍정적인 흐름이 예상된다.
- 천궁-II 역시 패트리어트 미사일을 보완할 수 있는 무기체계로 평가받으며 긍정적인 전망이 나온다.
- 업황 상승 초입 구간 분석 속 2차전지주 상승
- ESS 시장 성장, 삼성SDI 및 LG에너지솔루션의 벤츠향 대규모 공급 계약 공시 등으로 2차전지 관련주가 상승했다.
- 리튬 가격 상승세, 빅테크의 발주 기대감, 서방 시장의 에너지 안보 정책 가시화, 보조금 지급 등이 2차전지 수요 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있다.
- 중국 배터리 업계에 밀렸던 K-배터리의 약진이 예상되며 투자 심리가 개선되고 수급이 집중되는 모습이다.
- HD현대중공업, 조선업 호황 속 수주 확대
- HD현대중공업은 미국 데이터 센터에 6,271억 규모의 발전 설비 공급 계약을 체결하며 조선 기자재 섹터 상승을 견인했다.
- 이번 계약은 엔진 기계 부문 매출액 대비 약 15% 규모로, 향후 확장성 또한 기대된다.
- 엔진 기계 부문은 2028년까지 납기가 대부분 판매되었으며, 이번 계약으로 가동률이 130~140%까지 상승할 것으로 예상된다.
- 추가 수주 예상 기업으로는 현대마린솔루션과 STX엔진이 언급된다.
- 조선업 밸류에이션은 산업 평균 대비 할인 상태이며, 향후 이러한 할인이 해소될 것으로 전망되어 조선 업종의 매력도가 높다고 평가된다.
- 국내 반도체 소부장, 글로벌 AI 공급망 중심 부상
- AI 가속기용 고다층 기판(MLB) 수요 급증으로 인해 LG이노텍, 삼성전기, 이수페타시스 등 관련 종목들이 강세를 보였다.
- 특히 이수페타시스는 엔비디아와 구글로부터 로브코를 받으며 20% 이상 급등했다.
- SK하이닉스의 1분기 실적 발표 기대감 속에서 동진쎄미켐은 자사주 소각 결정으로 급등세를 나타냈다.
- 모건스탠리 리포트에 따르면, 2030년까지 CPU, 메모리, ABF 기판 시장의 성장이 전망되며, 특히 메모리 시장의 폭발적인 성장이 예상된다.
- DDR5 및 랜드 현물가 상승세가 지속되고 있으며, 메모리 반도체 업계는 AI 수요에 따른 기록적인 이익에도 불구하고 저평가 논란이 지속되고 있다.
- 메리츠증권은 테스, 두산테스나, 하나마이크론을 반도체 소부장 타픽으로 제시했으며, 삼성증권은 1분기 실적 부진에도 불구하고 하반기 반등을 기대하며 비중 확대를 권고했다.
- 중국 CXMT의 HBM3 상용화 일정이 지연되면서 국내 반도체 기업들의 기술 격차 유지 및 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
- 전력기기 및 전선 관련주, 데이터센터 인프라 투자 확대
- 엔비디아의 데이터 센터용 800W 수준 직류 기반 설계 요청 소식으로 가운전선, LS일렉트릭 등 전력기기 및 전선 관련주가 상승했다.
- 대통령의 베트남 국빈 방문을 계기로 에너지 공급망 및 전력 인프라 사업 활성화가 기대된다.
- EV 릴레이 생산 업체인 YM텍과 차세대 전력 반도체 기술 보유 기업 KEC도 시장에서 부각되었다.
- 골드만삭스는 하이퍼스케일러 CAPEX 증가를 전망하며, 전력기기 및 변압기 부족 현상이 데이터 센터 구축 지연의 원인이 될 수 있다고 분석했다.
- 알루미늄 관련 종목, 공급 차질 우려 및 신기술 적용
- 중동 지정학적 리스크 및 중국 정부의 알루미늄 생산 능력 제한으로 인한 공급 차질 우려로 알루미늄 관련 종목들이 상승했다.
- 미국 및 유럽 알루미늄 프리미엄이 사상 최고치를 경신하고 있으며, 중동 지역의 알루미늄 생산 능력 또한 상당한 비중을 차지한다.
- CATL이 소디움 배터리에 구리박 대신 알루미늄 박을 적용하는 기술을 발표하면서 알루미늄 박 수요 급증이 예상된다.
- 이에 따라 DI동일 등 관련 기업들의 설비 투자 및 알루미늄 투자 고려 가능성이 제기되었다.