[2025년 10월 25일] 코스피 4,000 임박과 강력한 상승 동력 분석 (전인구 소장)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

코스피 4,000 돌파를 앞둔 시점에서, 기관과 외국인의 강력한 매수세가 증시를 견인하는 현 상황을 심층 분석합니다. 이 콘텐츠는 단순히 지수 상승을 축하하는 것을 넘어, '국민주'로 부상할 대형주의 특징과 환차익을 노리는 외국인 자금의 움직임을 예측하여, 투자자들이 다음 랠리에서 실질적인 수익 기회를 포착할 수 있도록 구체적인 방향을 제시합니다. 특히, 다가오는 APEC 정상회담 등 예측 불가능한 지정학적 변수 속에서 증시의 향방을 가늠하는 통찰력을 얻을 수 있습니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

코스피 4000 미리 축하드립니다, 내년 주도주 예상

1. 코스피 4,000 임박과 강력한 상승 동력 분석

코스피 지수 급등 상황: 하루 만에 코스피가 100포인트 가까이 상승하였으며, 이 추세라면 다음 주에 4,000선에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 당초 예상했던 연말보다 두 달이나 빠르게 목표를 달성하는 것으로, 상승의 힘이 매우 강함을 시사합니다.
개인 투자자 동향과 매수 주체: 현재 지수 상승은 개인이 주도하는 것이 아닙니다.

기관의 적극적인 매수: 기관이 열심히 매수하여 코스피를 4,000까지 만들고 있습니다.

외국인 및 개인 순매매 현황: 9월에는 외국인이 힘을 더했고, 10월 들어서는 기관이 매수하는 동안 개인은 9월과 10월 내내 순매도하고 있습니다.

현재 시장 상황의 안전성 판단: 일반적으로 시장이 가장 위험한 시점은 외국인과 기관이 지수를 신나게 올린 후, 개인들이 순매수로 돌아서면서 외국인과 기관이 매도하며 빠져나올 때입니다. 현재는 기관과 외국인이 매수하고 있으므로, 4,000을 넘었다고 해서 당장 조심해야 할 위험한 시점이라고 보기는 어렵습니다.

2. 개인 투자자 유동성 증가 및 증권사 환경 변화

고객 예탁금의 급증: 개인 투자자들의 투자가 점점 과감해지고 있으며, 고객 예탁금이 80조 원대를 돌파했습니다.

5개월 전(5월)에는 50조 원대였으나, 현재 5개월 만에 30조 원 이상의 예탁금이 추가로 유입된 상태입니다.

거래 활성화 및 신용 장고 증가: 거래대금이 엄청나게 터지고 있으며, 증시 상승에 따라 신용 장고도 빠르게 올라 24조 원까지 도달했습니다. 신용을 쓴다는 것은 이자를 수취하는 증권사들의 이익이 빠르게 좋아지고 있음을 의미합니다.
증권사 수익 증대 요인: 거래대금 증가와 신용 증가 외에도, 증시 유동성 유입으로 IPO나 유상증자 등이 활발해지면서 증권사들은 여러 방면으로 수익을 창출하고 있는 것으로 보입니다.
부동산 규제의 영향: 부동산 규제(세금 부담, 규제 증가, 실거주 의무 등)로 인해 살 수도 팔 수도 없는 상황이 되면서, 남은 유동성이 주식 시장으로 유입된 것으로 분석됩니다.

3. 4,000 돌파 이후 주목해야 할 '국민주'의 특징

부동산 투자자의 주식 시장 유입: 부동산 투자자들이 주식 시장으로 자금이 유입될 때, 안정성을 고려하여 대형주 위주의 안전한 종목, 즉 '국민주'를 선호하는 경향이 있습니다. 이는 과거 부동산 자금이 들어왔을 때 사상 최고치를 돌파하는 모습과 연결됩니다.
4,000 돌파 이후의 전략: 4,000을 넘어서 논의하는 것은 늦을 수 있으므로 미리 대비해야 하며, 다음 주에 악재만 없다면 4,000을 터치할 가능성이 있습니다.
현재 트렌드: 대형주 위주 상승과 국민주: 최근 트렌드는 코로나19 이후 '국민주' 개념이 부상한 대형주 위주의 상승입니다.

국민주의 정의: 국민주는 모두가 알아야 하며, 100만 명, 200만 명 이상이 주주로 참여하는 시가총액 상위 대형주여야 합니다.
국민주 후보군: 국민주는 시가총액 1위부터 15위 안에서 등장할 가능성이 높으며, 예상치 못한 종목에서 등장할 수도 있습니다.

국민주 사례: 두산 에너빌리티의 경우 인기 검색 순위 3위에 오르며 국민주 반열에 올라 시총 8위까지 상승한 사례가 있습니다.

국민주를 찾는 방법:

시가총액 확인: 글씨를 읽을 수 있는 정도의 마켓 시가총액이 큰 종목을 확인해야 합니다. 시가총액이 클수록 영역이 넓어지며, 이 넓은 영역 어딘가에 국민주가 등장할 가능성이 있습니다.
시대별 주도주:

플랫폼 시대: 네이버, 카카오
AI 반도체 시대: 삼성전자, SK하이닉스

최근: 방산, 원전력도 덩어리가 커졌습니다.

내년 주도주 예측: 내년 주도주는 아직 알 수 없으나, 에너지 관련주가 될 가능성이 있다고 봅니다.

에너지 관련주가 유력한 이유: AI 반도체와도 이어질 수 있으며, 전 세계적으로 에너지 수요가 크고, 에너지 기업들은 시가총액이 크며, 국민들이 한 번쯤 들어봤기 때문입니다.

2차전지 역시 에너지로 보아야 하며, 2년 전 강한 상승세로 국민주 반열에 들어섰고 최근 50% 이상 상승하는 모습을 보였습니다.

바이오 및 AI의 역할: 현재 대형주 중 오르지 않은 것은 바이오뿐입니다. AI가 플랫폼과 연결되어 바이오로 갈지, 에너지로 갈지는 모르지만, AI가 토스를 쳐주고 내년에 스파이크를 때리는 종목이 내년 주도주가 될 수 있습니다.

투자 조언: 눈에 보이지 않더라도 꾸준히 찾아보면 언젠가 등장하므로 계속 관심을 가져야 합니다.

4. 외국인 환차익과 대형주 쏠림 현상 심화

순매수 주체 재확인: 현재 개인은 열심히 팔고 있고, 기관은 열심히 사고 있으며, 외국인은 밸런스를 맞추고 있는 상황입니다.
외국인의 환차익 기대와 매수세: 환율이 하락(1,430원에서 1,300원대, 나아가 1,200원대까지)하면 외국인은 환차익으로 10%를 얻을 수 있습니다.

이로 인해 다른 나라보다 한국에 투자하여 더 큰 수익을 얻으려는 경향이 생기며, 환차익 때문에 우리나라 대형주들이 더 오르는 모습이 나타납니다.

삼성전자 역할: 삼성전자는 거래량이 많아 큰돈을 넣고 빼기 좋아 환차익 목적으로 많이 유입되고 있습니다.

대형주 쏠림 현상과 투자자별 움직임:

4,000을 넘고 외국인 환차익까지 계산되면 대형주 어딘가에서 추가 랠리가 발생할 가능성이 높습니다.
투자자별 자금 이동:

대형주 랠리 시: 열 받으면서 개인들과 초보자들이 대형주로 쏠림 현상이 발생합니다.
주식 고수: 대형주에서 중형주, 소형주로 자금을 이동시킵니다.

이러한 현상은 증시가 사상 최고치를 돌파할 때 흔히 나타나는 현상이며, 초보자가 돈을 벌 때 고수들이 뒷목을 잡는 상황이 발생할 수 있습니다.

5. 다음 주(APEC 정상회담)의 지정학적 변수 분석

다음 주 증시의 불확실성: 다음 주에는 강한 이벤트가 예정되어 있으며, 이것이 사상 최고치 돌파의 신호탄이 될지, 아니면 모든 악재가 끝나는 지점이 될지는 다음 주에 결정될 것으로 보입니다.
주요 이벤트: 정상 회담: 미국, 중국, 일본, 한국 정상 회담이 연결되어 있으며, 관세, 규제, 그리고 트럼프 발언에 따른 핵 이야기까지 나올 수 있는 등 많은 변수가 등장할 수 있습니다.
트럼프의 역할: 트럼프는 APEC에서 본인의 발언에 관심을 받기 위해 유리한 쪽으로 홍보하거나, 그렇지 않으면 계속 싸우는 모습이 나올 수 있습니다.
주요국 간의 관계 변화:

일본의 새 총리가 미국 편을 강하게 들 경우, 중국이 고립될 수 있으며, 이 경우 반사 이익을 얻는 나라는 일본이 될 수 있습니다.

한국은 중국과 미국, 일본 사이에 놓여 있어 "너 나랑 친하지", "미국은 너랑 친하지", "일본은 저기랑 붙는 것 같은데"와 같은 복잡한 상황에 놓일 수 있습니다.

결론 및 대응: 다음 주부터는 환율과 증시 모두 완전한 물음표 상황이 될 것입니다.

이 구간만 잘 지나면 정상들이 모여 할 일이 별로 없으므로, 이번 APEC이 탈세계화로 가는 사건이 될지, 아니면 기존 리스크 악재가 회수되는 사건이 될지가 결정될 것입니다.

다음 주는 증시와 APEC 뉴스에 신경을 써야 하며, 다행인 점은 트럼프 대통령이 한국에 오기 때문에 사건이 밤이 아닌 낮에 벌어져 대처가 가능할 것으로 예상됩니다.