안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.
하락장 속에서 손절과 보유의 갈림길에 선 투자자들을 위한 현장 매매 20년차 전문가의 통찰을 담은 콘텐츠입니다. 현재 시장의 조정이 가져다주는 의미를 심층적으로 분석하고, 다가오는 추석 연휴와 실적 시즌을 앞두고 현금 확보의 중요성과 함께 어떤 섹터에 주목해야 할지 구체적인 전략을 제시합니다. 특히, 조선업종 집중과 추격 매수 회피라는 명확한 가이드라인은 물론, SK하이닉스와 한국카본 같은 구체적인 투자 종목까지 제안하며 실질적인 포트폴리오 조정에 필요한 정보를 제공합니다. 시장의 변동성 속에서 흔들리지 않고 영민한 투자 전략을 세우고 싶은 분이라면 반드시 시청해야 할 필터링된 정보가 담겨 있습니다.
영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.
1. 핵심 요약
📌 하락장에서 포트폴리오를 어떻게 점검하고 대응해야 할까요?
하락장에서는 시황에 억눌려 부러진 종목은 버티고, 많이 빠진 종목은 일부 매수하되 추격 매수는 피하며, 실적 시즌을 준비하는 관점에서 현금을 확보하는 전략 이 필요합니다
💡 다음 주에 주목해야 할 섹터와 피해야 할 전략은 무엇인가요?
- 집중 섹터: 조선 (차트가 깨지지 않고 횡보하며 단단하게 유지되고, 10월 실적 시즌 기대감이 높음)
- 회피 전략: 추격 매수 (명절을 앞두고 차익 실현 심리가 강해 돌파 매매 성공 확률이 낮음)
2. 현재 시장 상황 진단 및 하락장 해석
2.1. 양대 지수 낙폭 확대 및 시장 참여자 심리 분석
- 양대 지수 낙폭 확대:
- 코스피 지수는 2% 넘게 조정받으며 3,400선 아래로 하락함
- 현재 시점에서 포트폴리오 점검의 중요성이 커지고 있음
- 하락장 해석:
- 시장이 3,500선까지 접근했던 점을 고려할 때, 어느 정도 조정은 예상 가능한 수준임
- 현재 60~76포인트 정도의 하락은 어느 정도 바닥을 잡을 가능성이 있다고 판단됨
- 외국인 매도 수급이 줄어들지 않으면 시장 하락이 지속될 수 있음
- 추석 연휴 및 대외 변수 영향:
- 다음 주 추석 연휴를 앞두고 연방정부 셧다운 이슈, 고용 발표, PC 물가지수 발표 등 주요 일정이 예정되어 있음
- 시장 참여자들은 이러한 불확실성 속에서 추석 연휴 이후를 대비하며 강한 매수보다는 현금 확보에 집중하는 경향을 보임
- 미국 시장의 3일 연속 하락 및 빅테크 주식 조정, 파월 의장의 밸류에이션 논란 등이 외국인 매도 기조에 영향을 미치고 있음
- 외국인 매도 기조가 줄어드는 것을 확인 후 매수하는 것이 합리적인 전략임
2.2. 종목별 흐름 및 시장 온도
- 시장 회복 기대:
- 과거 사례를 볼 때 많이 빠졌던 종목은 다시 오르는 경향이 있음 (예: 엔터 업종)
- 시황에 억눌려 어쩔 수 없이 하락한 종목은 버텨야 함
- 현재 조정의 특징:
- 현재 지수 조정은 삼성전자, SK하이닉스를 중심으로 한 IT 업종의 조정이 주된 원인임
- 따라서 개인 포트폴리오의 체감 하락 폭은 지수 하락 폭보다 덜할 수 있음
- 향후 시장 전망:
- 개인적인 생각으로는 한 번 정도 더 하락이 나온다면 시장이 반등할 것으로 예상됨
- 단순한 지수 레벨(3,400선, 3,350선)보다는 양봉 출현 또는 기관 투자가의 강한 매수세가 확인될 때 매수해도 늦지 않음
- 반도체가 시장을 주도했지만, 현재는 엔터 업종 등 그동안 부진했던 종목들이 순환매를 통해 시세를 내고 있음
3. 다음 주 시장 전략: 집중 섹터와 회피 전략
3.1. 추격 매수 회피 및 시장 심리 파악
- 집중 섹터: 조선업
- 회피 전략: 추격 매수
- 오늘과 같은 조정장에서 많이 빠진 종목은 매수하고 싶은 유혹이 있지만, 이는 추격 매수에 해당됨
- 최근 시장에서 원전, 조선 등 특정 섹터가 강하게 떴을 때 추격 매수하면 물리는 경우가 많았음
- 명절을 앞두고 시장 참여자들은 주가가 오르면 차익 실현을 하려는 심리가 강함 (기관 투자가 포함)
- 기술적 돌파 매매(주요 이평선 돌파 시 매수)는 개인 투자자들이 선호하지만, 이번 주와 다음 주에는 실패할 확률이 매우 높음
- 테마주 역시 비슷한 성격을 보임
- 현재는 관심 섹터나 종목이 많이 빠질 때 일부 매수하는 것이 좋으나, 크게 비중을 늘리는 것은 아직 적절하지 않음
3.2. 조선업 집중 및 실적 시즌 대비
- 조선업의 강점:
- 조선업은 시장이 조정받는 상황에서도 차트가 깨지지 않고 옆으로 횡보하는 유일한 섹터임
- 어제 밀리긴 했으나 오늘 1% 정도 하락에 그치며 기술적으로 가장 단단하게 횡보하고 있음
- 마스 프로젝트와 LNG선에 대한 기대감이 이미 알려져 있지만, 가장 중요한 것은 시장의 심리를 유지할 수 있다는 점임
- 실적 시즌 대비:
- 만약 시장이 살아나면 SK하이닉스, 삼성전자 등 대형주가 먼저 반등할 것이며, 그 다음 턴으로 조선업이 주목받을 수 있음
- 10월부터 3분기 실적 시즌이 돌아오기 때문에, 2분기처럼 좋은 실적을 보인 업종에 대한 기대감이 커질 수 있음
- 이번 주와 다음 주까지는 실적 시즌을 준비하는 기간으로 활용해야 함
- 실적 시즌 준비를 위해서는 현금 확보가 중요하며, 과거 좋았던 화장품 등 많이 하락한 종목들을 매수하기 위한 현금이 필요함
- 따라서 조선업에 집중하되, 주가가 급등할 때마다 일부 차익 실현을 통해 현금을 확보하는 전략이 포트폴리오 관리 측면에서 유효함
4. 포트폴리오 조정 전략: 반도체, 증권/은행, 현금 비중
4.1. 포트폴리오 구성 및 반도체 편입
- 포트폴리오 특징:
- 신규 편입 섹터는 반도체이며, 증권과 은행은 비중을 축소함
- 현금 비중을 40%로 가져가는 것이 특징임
- 반도체 신규 편입:
- 그동안 반도체 소부장 업종이 급등하여 매수하기 어려웠으나, 시장이 조정받을 때 매수를 고려할 수 있음
- 시장이 반등하면 반도체 섹터로 다시 자금이 쏠릴 가능성이 크기 때문에 단기적으로 이쪽을 보는 것이 맞음
- 현재 포트폴리오에서 반도체 비중은 10%에 불과하며, 이는 시장 하락 시 추가 손절을 방지하고, 시장 반등 시 소외감(포모)을 느끼지 않기 위한 용도로 편입한 것임
4.2. 증권/은행 비중 축소 및 단기 매매 활용
- 증권/은행 비중 축소 이유:
- 상법 개정(배당 확대 기대감) 일정이 지연되고 있음
- 당초 이번 주 통과를 기대했으나, 빠르면 11월, 늦으면 내년까지 지연될 수 있다는 뉴스가 나옴
- 상법 개정 노력 자체는 지지하지만, 주식 투자자 입장에서는 한 달의 지연도 큰 영향을 미치므로 비중을 일부 줄임
- 차트가 안정화되고 상법 개정 기대감이 다시 형성될 시즌(1~3주 후)에 비중을 늘리는 것이 적절함
- 단기 매매 비중 (20%):
- 시장이 늘어질 것 같을 때 단기 매매를 하는 투자자들이 많음 (소위 테마성 매매)
- 지난주 NHN KCP와 같은 종목들이 단기 매매 대상으로 언급되었음
- 시장 성격 자체가 늘어질 수 있으므로, 단기 매매를 할 것이라면 신중하게 접근해야 함
- 단기 매매에 자신이 없거나 손이 느린 투자자는 굳이 할 필요 없음
4.3. 단기 매매 추천 종목: SK하이닉스
- SK하이닉스 추천 이유:
- 단기 매매 종목으로 테마성 종목보다는 실적이 좋은 SK하이닉스를 추천함
- 최근 증권사 컨센서스에 따르면 2분기 실적 전망치가 11조 이상으로 향상되었으며, 4분기에는 12조를 전망하는 곳도 생겼음
- 3분기와 4분기 모두 증익 모멘텀을 보유하고 있음
- 증익 모멘텀의 핵심은 HBM3, HBM4에 대한 기대감이며, 엔비디아가 다이 품질 테스트를 요구하고 있는데 SK하이닉스가 통과할 가능성이 크다고 알려져 있음
- 시장 반등 시 역할:
- 시장이 반등하고 안정화될 때 대형주가 먼저 상승하고, 그 뒤를 이어 소부장 종목들이 오르는 경향이 있음
- 현재는 매우 영민한 투자가 필요한 시점임
- 투자자별 전략:
- 매일 시장을 지켜보는 투자자들은 영민한 전략이 필요하지만, 매일 보지 않는 투자자들은 추석 이후에 매수를 고려할 수 있음
- 시장은 크게 걱정할 필요가 없으며, 현재는 가는 도중에 잠시 쉬어가는 시기임
- 이 시기에 포트폴리오를 쉽게, 편안하게 만들기 위한 노력이 필요함
- SK하이닉스는 그동안 포트폴리오에 없었다면, 오늘 종가나 다음 주에 천천히 분할 매수를 통해 접근하는 것을 고려해볼 만함
- 최근 SK하이닉스는 포모(FOMO) 현상이 나타날 정도로 아웃퍼폼했으며, 오늘 4% 조정에도 34만 원 선을 유지하고 있음
- 지수가 턴할 때 SK하이닉스가 먼저 상승할 수 있으므로, 단기 트레이딩 관점에서 SK하이닉스를 주목해야 함
5. 집중 섹터 조선업 타픽: 한국카본
- 조선업 내 타픽: 한국카본
- 지난주 추천 종목은 삼성중공업이었음
- LNG선 관련 시장은 여전히 좋으며, 실질적인 성과가 나오고 있음
- 관세 불확실성이 있지만, 미국 중심의 대형 LNG 프로젝트 개발이 점차 확정되고 있음 (약 4~5개)
- 한국카본의 투자 매력:
- LNG선 수주 기대감은 계속 있었지만, 올해 실제 수주가 많지 않았음
- 그럼에도 불구하고 올해 말이나 내년 초부터 2025년~2026년 증익 모멘텀이 있을 것으로 예상됨
- 올해 수주가 적었음에도 2분기 실적이 좋았던 이유는 원가 절감과 신규 생산 라인의 불량 개선 덕분임
- 2022년~2023년 수주분의 평균판매단가(ASP) 상승 효과가 아직 온전히 반영되지 않은 상황임
- 하반기부터 이러한 효과가 반영될 확률이 높으므로, 현재 수준에서는 점진적으로 매수에 들어가야 함
- 조선업 투자 전략:
- 한국카본과 같은 중형주보다는 삼성중공업 같은 대형주가 먼저 상승하고, 그 다음에 중소형주로 확산될 가능성이 큼
- 한국카본은 중형주이므로 삼성중공업과 함께 움직이는 경향이 있음
- 삼성중공업도 최근 LNG선 수주 실적이 있었음
- 수주 일정은 꾸준히 지속되고 있으므로, 마음이 급해질 필요는 없음
- 지수가 하락할 때 내가 관심 있는 종목이나 섹터가 증익 모멘텀을 보유하고 있거나 투자 논리가 깨지지 않았다면, 지금은 매수를 고려해볼 만한 시기임
- 조선 기자재 중에서는 한국카본을 추천함
6. 다음 주 시장 전략 요약 및 현금 확보 방안
- 현금 확보의 중요성:
- 현금 확보가 중요하다고 강조되었음
- 현금을 확보하지 못한 투자자들은 일단 관망하며 연휴를 넘기는 것이 나음
- 현금 확보 방법:
- 시장이 이렇게 한 번씩 빠질 때 보유 종목 중 일부가 플러스 수익이 나는 경우가 있음
- 다음 주에 4거래일이 남아있으므로, 이 기간 동안 전체 포트폴리오의 약 20% 정도를 줄여 현금을 확보할 수 있음
- 이때 확보한 현금으로 추격 매수를 하는 것은 지양해야 하며, 그렇지 않으면 추석 연휴에 다른 활동을 못 하게 될 수 있음
- 이는 현장 매매의 핵심 원칙 중 하나임
- 결론:
- 투자 전략까지 제시되었음
- 포트폴리오 인사이트 박현상 부장과의 인터뷰 내용은 투자에 참고할 만한 가치가 있음