[2025년 9월 20일] 섹터진단 : 2차전지 뜻밖의 호재 떴다 (이창환 이사) - 50대월급쟁이의 주식공부

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

조지아주 현대차-LG엔솔 합작 공장 급습 사태는 단순한 이민자 단속을 넘어, 미국 내 외국인 투자와 제조업 부활 정책의 모순을 극명하게 드러낸 사건입니다. 이 콘텐츠는 표면적인 2차전지 주가 조정의 원인 분석을 넘어, 미국 비자 정책의 허점과 숙련된 한국 기술 인력의 중요성을 심층적으로 파헤칩니다. 트럼프 행정부의 정책적 딜레마와 향후 비자 제도 개선 가능성, 그리고 이 사태가 SK온에 미칠 반사 이익까지 다각도로 분석하여, 2차전지 산업 투자자뿐만 아니라 미국 투자에 관심 있는 모든 이들에게 실질적인 인사이트를 제공합니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

2차전지 뜻밖의 호재 떴다! 곧 상상 못할 일 벌어진다 (이창환 영업이사 / 1부)

1. 핵심 요약

📌 2차전지 산업에 뜻밖의 호재가 발생한 이유는 무엇인가?

미국 트럼프 행정부의 불법 이민자 단속 과정에서 발생한 현대차와 LG에너지솔루션 합작 공장 급습 사태가 미국 내 전문 인력 부족 문제를 부각시키고 비자 정책 개선 논의를 촉발했기 때문 입니다.

💡 이번 사태로 인해 SK온이 얻게 된 반사 이익은 무엇인가?

LG에너지솔루션의 배터리 생산 지연 가능성으로 인해 현대차가 SK온으로부터 배터리를 공급받을 계획을 세우면서, SK온은 기존 4개 라인에서 8개 라인으로 증설을 재개하고 현대차 물량을 추가 확보할 기회를 얻게 되었습니다.

2. 조지아주 현대차-LG엔솔 합작 공장 급습 사태의 배경 및 전개

2.1. 트럼프 행정부의 이민자 단속 정책과 공장 급습

1. 트럼프 행정부의 대선 공약: 트럼프 행정부는 대선 공약으로 불법 이민자 100만 명 단속을 내세웠으며, 이를 위해 월 3만 명 이상을 단속해야 하는 목표를 가지고 있었다. 
2. 배터리 공장 급습의 배경: 실제 불법 체류자 단속 시 저항이나 총격까지 발생할 수 있어, 상대적으로 단속이 용이한 배터리 공장을 급습한 것으로 추정된다. 
3. 광범위한 수사 및 불법적 요소:
• 단순 불법 체류자 단속을 넘어 공장 내 노동력 공급망 전반에 대한 고용 관행을 조사하는 광범위한 수사가 이루어졌다. 
• 수색 영장에는 히스패닉계 4명에 대한 구속 영장 집행이 명시되었으나, 실제로는 대규모의 합법적인 인력까지 구금하여 불법적인 요소가 있었다. 
• 향후 현대차 측에서 손해배상 청구 가능성도 제기된다. 
4. 압수수색 및 수사 목적:
• 언론에 공개된 수색 영장은 현대차와 LG에너지솔루션의 합작법인뿐만 아니라 계약 및 하청 업체들의 관련 서류까지 모두 압수하는 권한을 가졌다. 
• 수사 목적은 미등록 체류 재료 및 불법 고용 관행 혐의였으나, 영장 내용과 실제 집행 사항이 불일치하는 부분이 있어 불법성 의혹이 제기되었다. 

2.2. 2차전지 주가 조정 및 생산 지연 영향

1. 표면적인 주가 조정 원인: 언론에서는 이민 단속이 2차전지 기업들의 미국 투자에 새로운 리스크로 부상했다는 우려 때문에 2차전지 섹터 종목들이 조정을 받았다고 보도되었다. 
2. 실제 생산 지연 영향은 미미:
• LG에너지솔루션과 현대차 합작 공장의 배터리 생산 지연 일정은 크지 않다고 평가된다. 
• 현대차는 2~3개월 정도 지연을 예상했고, LG에너지솔루션은 생산 차질이 없다고 밝혔다. 
3. 과거 SK이노베이션 사례:
• 2020년 9월, SK이노베이션 공사 현장에서 정식 비자가 아닌 이스타 비자로 일하던 13명이 체포되어 자진 출국한 사례가 있었다. 
• 당시에도 일부 비판이 있었으나, SK는 이후 철저히 관리해왔다. 
• 이번 사태는 하청 업체에서 문제가 다수 발생한 것으로 보인다. 

2.3. 비자 문제의 본질과 트럼프 행정부의 정책 모순

1. 한국인 체포 현황 및 비자 문제:
• 체포된 한국인 317명 중 1명은 남아있고, 대부분 이스타 비자나 B1 비자로 입국한 것으로 알려졌다. 
• B1 비자에 대해서는 한국과 미국 간 해석 차이가 존재한다. 
2. 전문직 취업 비자(H1B)의 한계:
• 전문직 취업 비자(H1B)는 전 세계적으로 쿼터가 한정되어 있어 한국에는 티오가 없는 상황이다. 
• 발급에 시간이 오래 걸리고 물량도 적어, 관행적으로 한국 인력들이 미국 배터리 공장의 장비 세팅을 위해 파견되어 왔다. 
• 과거에는 단속 시 사전에 고지하고 유연하게 처리되었으나, 이번에는 동맹국에 대한 강압적인 방식으로 이루어졌다. 
3. 정책적 모순의 노출:
• 트럼프 행정부의 해외 투자 유치를 통한 미국 내 생산 확대 전략과 이민자 단속 정책이 상충된다는 점이 이번 사태로 명확히 드러났다. 
• 국토안보부의 단속은 무자비한 사례가 많았으며, 이번 급습에서는 불법 체류자보다 현대 엔지니어링 직원이나 한국 국적의 기술 인력들이 대부분 구금되었다. 
• 이들이 열악한 시설에 상당 기간 구금된 것은 납득하기 어려운 상황이다. 
4. 트럼프 대통령의 인식 변화:
• 이번 프로젝트는 2030년까지 8,500개 이상의 일자리 창출과 260억 달러 투자가 기대되는 대규모 제조 단지 핵심 시설이었다. 
• 트럼프 대통령은 처음에는 단순 이민자 단속으로 인지했으나, 사태가 커지자 미국 내 전문 인력이 부족하다는 것을 인지하게 되었다. 
• 이후 한국 기술자들에게 남아달라고 요청할 정도로 사태의 심각성을 뒤늦게 인지한 것으로 보인다. 
5. 향후 비자 정책 개선 가능성: 이번 사태는 당장은 어이없지만, 향후 미국이 전문 인력 입국을 위한 별도의 비자 정책을 마련하는 전화위복의 계기가 될 가능성이 있다. 

2.4. 정치적 논란과 공장 가동 지연

1. 미국 내 정치적 논란:
• 이번 사태는 미국 내 민주당과 공화당 간의 정치적 이슈로 부상했다. 
• 민주당은 트럼프 행정부의 행정적 접근 방식에 대해 비판적이며, 폭력 범죄자 대신 할당량을 채우기 위해 무고한 직장인들을 단속했다고 비판했다. 
• 공화당은 불법 이민 단속 정책을 옹호하는 발언을 했다. 
• 이대로 계속 가기는 어렵다는 인식이 지배적이다. 
2. 현대차-LG엔솔 합작 공장 가동 지연:
• 공정률이 80~90%에 달해 내년 본격 가동을 목표로 했으나, 2~3개월 지연될 것으로 예상된다. 
• 이는 내년 2분기 이후로 가동이 미뤄질 가능성을 시사한다. 
3. 인력 수급 문제:
• 현지에서 전문 인력을 구하기 어렵고, 비자 문제가 해결되지 않아 귀국한 인력들이 재입국하기 어려울 수 있다. 
• 구금되었던 근로자들의 심리적, 신체적 회복에도 시간이 필요하다. 
• LG에너지솔루션은 비자 문제 해결 전까지 인력 파견이 어렵다는 입장이며, 마무리 단계를 원격으로 진행할 준비를 하고 있다. 
• 현대차도 공장 가동 지연을 인정하고 귀국한 전문 인력의 빈자리를 채울 방안을 고민 중이다. 

2.5. SK온의 반사 이익과 LG엔솔의 대응

1. 현대차의 SK온 활용:
• 현대차는 LG에너지솔루션과의 합작 공장 생산 지연 시 SK온을 대안으로 활용할 계획이다. 
• SK온은 현재 생산 여유(CAPA)가 있어 현대차에 배터리를 공급할 수 있다. 
• 현대차 호세 무뇨스 사장은 SK온으로부터 배터리를 공급받을 계획이라고 밝혔다. 
2. LG에너지솔루션의 입장:
• LG에너지솔루션 김동명 사장은 언론 보도만큼 심각한 문제가 아니며 충분히 관리 가능한 수준이라고 언급했다. 
• 이는 SK온에게 물량을 뺏기지 않기 위한 방어적 입장으로 해석된다. 
3. SK온의 증설 재개:
• 원래 SK온과 현대차의 합작 배터리 공장은 8개 라인 증설 계획이었으나, 전기차 시장 전망 악화로 4개만 건설되었다. 
• 최근 조지아 사태 등의 영향으로 나머지 4개 라인 추가 증설이 1년 만에 다시 시작되었다. 
• 1개 라인은 올해, 나머지 3개는 내년 완공을 목표로 하여 기존 4개에서 8개 라인으로 확대될 예정이다. 
• 결과적으로 SK온은 이번 사태의 반사 수혜를 입게 되었다. 
4. 주가 조정 마무리:
• LG에너지솔루션 측의 공장 지연이 길지 않을 것이라는 언급을 고려할 때, 이번 이슈로 인한 2차전지 섹터의 주가 조정은 마무리 단계로 판단된다. 
• 추가적인 주가 조정 가능성은 낮다.

3. 과잉 영장 집행 논란과 비자 제도 개선 논의

3.1. 이민세관단속국(ICE)의 과잉 영장 집행 논란

1. 영장 내용과 집행의 불일치:
• 이민세관단속국(ICE)이 9월 4일 조지아 공장을 급습하여 압수수색을 진행했다. 
• 영장에는 공장 부지 수색과 중남미계 특정 인물 4명 단속이 명시되었으나, 실제로는 한국인 317명을 포함해 총 475명이 체포되었다. 
• 이는 영장 내용과 집행 내용이 불일치하는 중대한 문제점이다. 
2. 법률 전문가의 분석: 법률 전문 변호사는 영장 자체가 불법성을 단정하기는 어렵지만, 과잉 집행 논란에서 자유롭지 못하다고 분석했다. 
3. 소송 가능성: 영주권이 있는 한국인 1명이 소송을 제기할 의사를 밝혀, 향후 소송 가능성이 있다. 
4. 미국 정부의 입장 변화:
• 트럼프 대통령은 한국 기술자들이 원한다면 미국에 계속 남아 일해도 좋다고 발언했다. 
• 한국 외교부는 자진 출국 후 재입국 시 불이익이 없다고 발표했다. 
• 이는 구금된 이들이 중대한 위반자로 간주되지 않았음을 의미하며, 미국 정부 스스로 이번 사태에 문제가 있음을 인정한 셈이다. 
5. 한국 정부의 소극적 대응 아쉬움:
• 한국 정부가 이번 사태에 대해 적극적으로 대응하지 못하고 소극적이었다는 비판이 있다. 
• LG에너지솔루션 측에서 비자 문제에 대해 외교부에 미리 알렸음에도 적절한 대응이 이루어지지 않아 사전에 막을 수 있었던 상황을 놓쳤다는 지적이 제기된다. 
• 억울하게 구금된 한국 근로자들이 불법 이민자 취급을 받으며 수갑과 사슬을 채워지는 등 힘든 시간을 보냈다. 

3.2. 트럼프 대통령의 요청과 한국 정부의 대응

1. 트럼프 대통령의 한국 기술자 잔류 요청:
• 트럼프 대통령은 한국인 근로자들이 숙련된 인력이므로 미국에 남아 현지 인력을 교육시켜 줄 것을 요청했다. 
• 이로 인해 귀국이 하루 더 늦춰지기도 했다. 
2. 한국 정부의 귀국 허용 요청:
• 한국 정부는 구금된 국민들의 심리적, 건강 상태를 고려하여 먼저 귀국한 후 다시 미국에 돌아와 일하는 것이 좋겠다고 설명했다. 
• 미국 측은 이를 수용하여 귀국을 허용했다. 
3. 구금 근로자 처우 개선 요청:
• 한국 정부는 구금된 근로자들에게 속박 도구를 사용하지 말 것을 요청했고, 트럼프 대통령이 이를 수용하여 수갑을 채우지 말라고 지시했다. 
4. 비자 문제 해결 가능성:
• 트럼프 대통령이 한국 기술자들의 미국 잔류 의사를 보였고, 한국 정부도 재입국 시 불이익이 없음을 보장하고 있어 비자 문제는 해결될 가능성이 높다. 
• 이 사태가 특별 비자 신설, B1 비자 활용 확대, H1B 비자 쿼터 확대 등으로 해결된다면, 조선업, 반도체 등 미국에 투자하는 다른 산업들의 비자 리스크도 동시에 해결될 수 있다. 

3.3. 러트닉 상무부 장관의 발언과 백악관의 제도 개선 논의

1. 러트닉 상무부 장관의 책임 전가 발언:
• 러트닉 미국 상무부 장관은 비자 문제를 마치 한국 기업의 잘못인 것처럼 떠넘기는 발언을 했다. 
• 한국 기업들이 제대로 비자를 받아야 한다고 촉구하며, 한국 근로자들이 관광 비자로 들어와 공장에서 일하는 것은 한국의 책임이라고 주장했다. 
• 이민세관단속국은 잘못이 없다는 입장을 표명했다. 
2. 해외 투자 유치 방해 질문에 대한 답변:
• 기자가 ICE 조치가 해외 투자 유치에 방해되느냐는 질문에 러트닉 장관은 아니라고 단호하게 답했다. 
• 문제 제기 발언 자체를 제지하며, 현대차에 직접 전화하여 제대로 된 비자를 받으라고 지시하고 문제가 있으면 자신에게 전화하라고 했다. 
• 국토안보부 장관에게 전화하여 돕겠다고 했으며, 옛날 방식대로는 못 한다고 언급하여 비자 문제를 해결하겠다는 의지를 보였다. 
3. 조지아 사태의 사실상 마무리: 트럼프 대통령과 러트닉 상무부 장관 모두 비자 문제 해결 의사를 표명했으므로, 조지아 공장 사태는 사실상 마무리된 것으로 볼 수 있다. 
4. 백악관의 비자 제도 개선 논의 시작:
• 미국 백악관과 현대차는 LG 공장 단속 관련 비자 제도 개선 논의를 시작했다. 
• 백악관과 트럼프 대통령은 제도 검토 의사를 밝혔다. 
• 캐럴라인 레빗 백악관 대변인은 국토안보부와 상무부가 비자 규정 및 법적 조항 변경을 논의 중이라고 밝혔다. 
5. 트럼프 대통령의 인식 변화 재확인:
• 트럼프 대통령은 소셜 미디어를 통해 외국 기업의 대규모 투자에 감사하며, 첨단 산업에 필요한 고도의 숙련된 인력을 미국으로 데려오는 것을 장려한다고 언급했다. 
• 이는 배터리 산업뿐만 아니라 조선업, 반도체 산업에도 숙련 인력이 필요하다는 것을 인지했음을 보여준다. 
• TSMC의 미국 반도체 공장 건설이 비자 문제로 전문 인력을 데려오지 못해 3년 지연된 사례를 통해, 미국 제조업 부활을 위해서는 단순 투자 유치만으로는 부족하며 인력 문제가 해결되어야 함을 트럼프 대통령도 인지한 것으로 보인다.

4. 미국 제조업 인력 부족과 한국 정부의 비자 개선 제안

4.1. 미국 제조업 인력 부족 문제

1. 배터리 산업의 전문 인력 필요성: 배터리 산업은 공장 건설뿐만 아니라 장비 세팅 등 전문 인력이 필수적이다. 
2. 트럼프 행정부의 무지: 트럼프 행정부는 이러한 전문 인력의 필요성에 대해 무지했다. 
3. 미국인 고용 강조와 비자 문제:
• 미국인 인력을 숙련시키는 데는 상당한 시간이 소요될 것이다. 
• 미국인 고용을 강조하기 위해서는 선제적으로 비자 문제를 해결해야 한다.

4.2. 한국 정부의 비자 개선 제안

1. 한국 정부의 비자 개선 논의:
• 한국 외교부 장관과 미국 국무부 장관은 구금된 근로자 석방 후 재입국 시 불이익이 없을 것을 확인했다. 
• 향후 한국 전용 취업 비자(E-4) 신설, 전문직 취업 비자(H1B) 쿼터 확대 등의 제한을 제안한 것으로 확인된다. 
2. 월스트리트저널의 지적:
• 월스트리트저널도 외국인 투자 유치를 위한 임시 비자 확대의 필요성을 지적했다. 
• 이번 사태는 한국인 구금 문제뿐만 아니라 다른 나라 기업들의 미국 투자 의사에도 영향을 미칠 수 있다고 보았다.

4.3. 월스트리트저널의 비판과 동맹국 관계

1. 보수 언론의 비판: 보수 성향의 월스트리트저널조차 이번 사태의 문제점을 지적했다. 
2. 이재명 대통령 발언 인용:
• 월스트리트저널은 이재명 대통령이 100일 기자회견에서 "미국에 공장 설치 인력이 없으면서도 한국 기술자들이 일할 수 있도록 비자를 발급해주지 않는다"고 발언한 것을 인용했다. 
• 미국인들이 듣기에는 거북하겠지만 이는 사실이라고 인정했다. 
3. 외국인 투자 저해 요인:
• 월스트리트저널은 국경을 넘은 불법 노동자나 비자 만료로 일한 사례가 있었다는 트럼프 정부의 주장을 언급하면서도, 이번 조지아 사태와 같은 급습은 트럼프 행정부가 원하는 외국인 투자를 저해하는 요인이 될 것이라고 비판했다. 
4. 동맹국에 대한 압박:
• 최근 트럼프 행정부의 행동들은 동맹국에 대한 압박을 통해 자국 이익을 극대화하려는 경향이 있다. 
• 관세 문제뿐만 아니라, 한국 기술자들에게 수갑과 사슬을 채우고 이를 영상으로 공개한 것은 동맹국으로서 충격적인 일이었다. 
• 트럼프에 옹호적인 월스트리트저널조차 비판적인 입장을 보였으므로, 이 문제는 배터리 산업뿐만 아니라 미국 투자와 관련된 다른 산업 전반에 영향을 미칠 것으로 예상된다. 

4.4. SK온의 적극적인 사업화와 LG엔솔의 방어 전략

1. 현대차의 SK온에 대한 SOS: 현대차는 조지아주 한국 기술자 구금 사태로 인해 SK온에 도움을 요청했다는 뉴스가 보도되었다. 
2. SK온의 현장 복귀 추진:
• SK온은 B1 단기 상용 비자 소지자들의 현장 복귀를 추진하며 미국 사업 정상화에 박차를 가하고 있다. 
• LG에너지솔루션은 B1 비자 소지자들을 현장에 투입하지 않고 있으나, SK온은 정상 근무에 문제가 없다고 판단하고 있다. 
3. SK온의 적극적인 사업화 배경:
• 9월 30일 이후 전기차 세액 공제가 폐지되면 전기차 및 배터리 수요가 감소할 수 있다. 
• 현대차 배터리 공급의 60~70%를 SK온이 담당하고 있는 상황에서, 조지아 사태로 인해 현대차가 LG 물량을 SK온에 줄 수도 있다는 점을 SK온이 노리고 적극적으로 사업화에 나서고 있는 것으로 보인다. 
4. LG에너지솔루션의 방어 전략: LG에너지솔루션은 물량을 지키기 위해 원격으로 공장 마무리를 진행하겠다고 준비하고 있다. 
5. 배터리 산업 내 경쟁 구도: LG에너지솔루션에 문제가 발생하면 SK온이 반사 수혜를 얻는 경쟁 구도가 형성되어 있다. 
6. 주가 조정 마무리 재확인: 조지아주 사태로 인한 주가 조정은 마무리되었다고 판단된다.