[염블리와 함께배우기] 우주항공 Part8 : 트럼프2.0과 우주항공 (컨텍, 세아베스틸 지주)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

오늘은 방산의 한 분야이면서 미래 기술로 각광을 받고 있는 우주항공 산업에 대한 8번째 자료를 정리해 보았습니다. LS증권의 염승환 이사님의 영상을 바탕으로 자료를 정리했습니다.

이 영상은 트럼프 2.0 시기에 우주항공 산업의 미래와 관련된 기업 세아베스틸지주에 대한 내용을 다루고 있습니다. 염승환 이사는 우주항공의 밸류체인과 일론 머스크의 SpaceX 등 우주 기업의 중요성을 강조하며, 현대 우주산업에서의 투자와 기술 혁신이 필요함을 나타냅니다.

특히, 한국에서의 우주항공 활동과 정부의 지원을 통한 미래 전망까지 논의합니다. 기업의 수익성 증가 및 밸류체인 분석을 통해 우주 산업의 성장 가능성을 보여줍니다. 이러한 분석을 통해 시청자들은 우주항공 분야에 대한 통찰력을 얻고, 투자 결정을 더욱 잘 내릴 수 있는 기회를 가질 수 있습니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

[함께배우기] 140일차,우주항공 Part8 트럼프 2.0과 우주항공(컨텍, 세아베스틸지주)

1. 핵심 요약

📌 트럼프 2.0 시대에 우주항공 산업은 어떻게 될 것으로 전망되는가?

트럼프가 집권하더라도 우주항공 투자는 지속될 것으로 보이며, 특히 트럼프는 우주군을 창설하고 일론 머스크의 SpaceX를 높이 평가하는 등 우주항공 산업 성장에 긍정적인 입장을 보이고 있습니다

💡 우주항공 밸류체인은 어떻게 구성되는가?

업스트림: 위성 및 발사체 제조

미드스트림: 발사 서비스 (위성을 쏘아 올리는 역할)

다운스트림: 위성 데이터를 활용한 서비스 (예: 통신, 영상 분석)

2. 🚀 우주항공 시리즈 및 트럼프 2.0 관련 분석 서론

우주항공 시리즈가 마무리 단계에 있으며, 시작 시 어려움이 많았지만 조선 분야와 함께 완수했다.

남은 2개의 기업을 추가로 소개하며 우주항공 파트 8을 마무리할 예정이다.

트럼프 2.0상황에서 해리스 부통령이 급부상 중이며, 정치적 변수에 관계없이 우주항공분야는 지속적으로 투자할 필요가 있다.

3. 🚀 트럼프 2.0과 우주항공의 미래

트럼프 2.0이 집권할 경우 우주항공투자는 지속될 것으로 예상되며, 특히 우주군의 창설을 통해 우주가 새로운 전쟁터가 될 것이라고 주장된다.

일런 머스크의 SpaceX가 혁신적인 로켓 착륙 기술을 보여주며, 만약 정부가 이런 기술을 발표했더라면 50년에서 100년 동안 기다렸을 것이라고 언급된다.

한국에서도 우주군 부대와 공군의 우주 작전 대대가 창설되어, 주한 미국군과 협력해 북한의 감시망을 강화하고 있다고 보고된다.

우주 항공 산업의 밸류체인은 지상 서비스, 발사체, 위성을 포함하며, 기업들은 이 체계 내에서 각각의 역할을 수행하고 있다고 설명된다.

발사체 기업인 이노스페이스와 같은 몇몇 한국 회사들은 상업화를 위해 노력하고 있으며, 성공적인 발사체 개발이 한국의 우주 산업성장에 기여할 것이라고 기대된다.

4. 🛰️ 우주항공 산업 내 컨텍의 역할과 비즈니스 모델

EMI 실드는 전자파 차단을 통해 위성 시스템에 적용되며, 제너 셈과 같은 회사들이 이를 생산하고 있다.

컨텍은 위성 데이터 처리를 전문으로 하는 회사로, 지상국 시스템 엔지니어링 솔루션에서 90%의 매출을 올리고 있으며, 국내 유일의 민간 운영 지상국을 보유하고 있다.

컨텍은 M&A 및 자회사를 설립하여 사업을 확장하고 있으며, 군집 이성을 발사하고 위성 탑재 카메라를 제작하는 등 다양한 사업을 수행하고 있다.

컨텍은 고객의 요구에 맞춘 AI 딥러닝 기반의 위성 영상 분석 및 전처리 서비스를 제공하며, 6분 만에 표준 영상을 생성할 수 있는 기술력을 보유하고 있다.

컨텍은 아직 적자를 기록하고 있으나, 매출은 7억 원에서 91억 원으로 증가하는 성장을 보이고 있으며, 지속적인 수주 증가가 필요하다고 언급되고 있다.

4.1. 위성 서비스와 데이터 처리

EMI 실드는 전자파를 차단하는 장치로서, 위성에 사용되며 관련 회사들이 이 장비를 제작한다.

컨텍은 한국항공우주연구원에서 독립하여 설립된 회사로, 위성 데이터를 이용한 서비스 업체이다.

이 회사는 지상국 시스템 엔지니어링 솔루션을 통해 매출의 90%를 차지하며, 민간에서 운영하는 유일한 지상국을 보유하고 있다.

컨텍은 M&A를 통해 성장했으며, 여러 위성 관련 자회사를 설립하여 위성 데이터 분석과 판매도 진행하고 있다.

군집 위성 및 카메라 제작을 통해 위성을 활용한 다운스트림 서비스를 제공하며, 이를 통해 데이터 처리 및 판매 서비스를 하고 있다.

4.2. 지상국 시스템 엔지니어링 솔루션

컨텍은 지상국 시스템 엔지니어링 솔루션을 제공하며, 이는 비중이 가장 큰 사업 중 하나이다.

주로 위성 관제를 위해 지상, 해상, 공중에서 수집된 정보를 다루고 있으며, 지상국구축을 원하지만 비용과 방법에 어려움을 겪는 고객에게 도움을 제공한다.

20년 이상의 경력을 보유하고 있으며, 85건의 지상국시스템 설계 및 운영 실적을 통해 다양한 노하우를 축적하였다.

제주도에 설립된 민간 지상국을 운영하며, 아시아에서 유일하게 클라우드 서비스를 함께 제공하는 기업이다.

지상국을 설치하는 데 50억에서 100억 원의 비용이 들지만, 컨텍의 서비스를 이용하면 그 필요가 없어진다.

4.3. 위성 영상 데이터 처리 솔루션

위성 영상 데이터는 처리 전에는 이해하기 어려운 점이 많지만, 이를 활용할 수 있도록 전처리를 해주는 기술이 필요하다.

최근 5년간 항공우주연구원이 발주한 모든 사업을 수주한 사랑 컨텍은 데이터 보정 기술을 통해 6분 만에 표준 영상을 생성할 수 있다.

Value-Added 위성 영상 활용 솔루션은 복잡하고 비싼 위성 영상 분석을 간편하게 해주는 소프트웨어로, AI 딥러닝 기술을 사용하여 고객 맞춤형 분석을 제공한다.

고객이 원하는 대로 데이터 처리와 분석까지 완벽히 수행하는 서비스로, 매우 매력적이지만 현재는 적자 상태라는 점이 아쉽다.

따라서, 이러한 혁신적인 서비스는 특히 위성 영상을 필요로 하는 고객들에게 큰 도움이 될 것으로 추정된다.

4.4. 컨텍의 사업 모델과 우주항공 산업 동향

컨텍의 사업 모델은 지상국 엔지니어링, GSaaS 네트워크 솔루션, 위성 데이터 전처리, Value-Added 위성영상으로 구성된다.

투자 결정을 내릴 때는 단순히 우주항공 분야가 좋다고 생각하는 것이 아니라, 사업 구조와 실적을 꼼꼼히 분석해야 한다.

우주 산업은 성장 가능성이 있으며, 앞으로 10년간 4만 개 이상의 위성이 발사될 예정이라고 한다.

주요 고객사로는 KSAT 및 북미 기업들이 있으며, 민간 거래 비율을 현재 37%에서 48%로 높일 목표를 두고 있다.

신규 사업 중에서는 여러 위성을 한 번에 발사하는 군집 위성 사업을 계획中이라 하며, 이를 통해 위성 사업 범위가 확장될 예정이다.

4.5. 매출 성장과 적자 요인 분석

현재 적자 상황이나 매출이 큰 폭으로 증가하여 올해 1분기 매출은 91억 원에 달한다.

적자가 확대된 이유로는 외주 영업비의 증가와 재료비 상승이 지적된다.

매출 성장에도 불구하고, 비용 관리를 통하여 더 큰 이익을 창출해야 한다는 점이 강조된다.

앞으로 매출 증대가 필요하며, 흑자 전환은 내년에 가능할 것으로 전망된다.

수주 증가가 매출과 직결되므로, 추가적인 수주 확보가 중요한 과제로 남아 있다.

5. 🚀 세아베스틸의 우주항공 관련 동향

세아베스틸은 특수강, 탄소합금 등을 주로 생산하는 국내 1위 업체이며, 주로 자동차 산업에 부품을 공급하고 있다.

올해 1분기 매출이 작년에 비해 감소했으며, 우주항공 사업 비중은 아직 높지 않으나 특수합금제품 생산을 진행 중이다.

세아항공방산에서는 알루미늄 압출 제품을 제작하여 방산 산업에 공급하고 있으며, 영업 이익이 작년보다 3배 증가했다.

2026년까지 미국에서 특수합금 생산 공장 증설을 계획하고 있으며, 이는 공장 만들기를 중시하는 트럼프 행정부와도 관련이 있을 것으로 추측된다.

세아베스틸은 배당 수익률이 약 5.5%로 저평가되어 있으며, 하반기 실적 개선을 기대하고 있다.

6. 🌌 우주항공 시대의 전망

우주항공 시대가 이제 앞으로 올 텐데, 이 시기에 좋은 결과물들이 도출되기를 기대한다.