[염블리와 함께배우기] 우주항공 Part3-2 : 위성밸류체인(쎄트렉아이, AP위성)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

오늘은 방산의 한 분야이면서 미래 기술로 각광을 받고 있는 우주항공 산업에 대한 3-2번째 자료를 정리해 보았습니다. LS증권의 염승환 이사님의 영상을 바탕으로 자료를 정리했습니다.

이 영상은 위성밸류체인과 관련된 다양한 기업 및 기술에 대한 깊이 있는 분석을 제공합니다. 특히, 쎄트렉아이와 AP위성이 어떻게 위성 제조와 통신 시장에서 경쟁하고 있는지 다루고 있습니다. 정부 발주와 글로벌 경쟁을 통해 성공적으로 성장하는 모습을 확인할 수 있으며, 위성 기술의 발전에 따른 미래 가능성도 짚어봅니다. 이 컨텐츠를 통해 시청자는 우주항공 분야 및 관련 비즈니스에 대한 충분한 이해를 도울 수 있을 것입니다. 우주항공 기술과 시장의 동향에 대한 기본 지식을 쌓을 수 있는 유익한 시간입니다.

영상을 직접 보실 분들은 아래 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.

[함께배우기] 131일차, 우주항공 Part3-2 위성밸류체인(쎄트렉아이, AP위성)

1. 핵심 요약

📌 쎄트렉아이와 AP위성은 어떤 사업을 하는 기업인가?

쎄트렉아이는 인공위성 개발 및 생산 전문 기업이고, AP위성은 위성통신 단말기 제조가 본업이며 위성 제조 사업도 함께 영위하는 기업입니다

💡 두 기업의 주요 고객사는?

쎄트렉아이: 국내 국가 기관(정부) 및 해외 정부

AP위성: 아랍에미리트의 THURAYA

2. 🚀 위성밸류체인 소개

AP위성은 위성밸류체인의 중요한 구성 요소로 소개된다.

이번 내용은 AP위성에 대한 설명으로 지난 내용의 연속선 상에서 다루어진다.

3. 🚀 쎄트렉아이의 인공위성 사업

쎄트렉아이는 중소형 위성을 개발, 생산하며, 위성 관제 소프트웨어와 위성 영상을 판매하는 업체로, 위성 사업이 핵심이다.

현재 가동률은 95.5%로 높은 편이며, 주로 국내 정부에 납품하고 있어 정부 발주가 중요하다.

해상도가 낮을수록 좋은 시장 경쟁에서도 0.5mm 해상도로 진입하였고, 2024년에는 0.3m 해상도를 가진 위성을 출시할 예정이다.

자회사인 SIAS는 위성 영상을 공급하고, 영상 분석 서비스도 제공하는데 주요 고객사는 정부 기관들이다.

쎄트렉아이는 현재 영업 이익은 부족하지만 매출 성장은 가파르게 이루어지고 있으며, 수주 장고가 많아 앞으로의 성장 가능성이 높다.

3.1. ️ 쎄트렉아이의 인공위성 역할

쎄트렉아이는 전문 기업으로, 인공위성 개발 및 생산에 특화되어 있다.

일반적인 위성은 탑재체, 태양 전지, 컴퓨터 등 다양한 부품으로 구성되어 있다.

이 기업은 지구를 관측하는 위성 시스템을 개발하고, 이로부터 얻은 영상을 분석하는 솔루션도 제공한다.

위성 영상을 직접 판매하는 자회사도 존재하며, 이곳의 비중은 4%에 이른다.

쎄트렉아이는 주로 중소형 위성을 다루며 관련된 관제 소프트웨어를 개발하기도 한다.

3.2. 위성사업의 현황과 전망

위성 사업은 핵심이며, 현재 제조 수주 장고는 3,377건, 가동률은 95.5%로 매우 높은 편이다.

위성 관련 발주는 주로 국가 기관에서 이루어지며, 90% 이상이 정부 발주로 중요성이 높다.

글로벌 중간 위성 시장에 진출하였고, AirBUS와 맥사 등과 경쟁하고 있으며, 해상도가 낮을수록 품질이 좋다.

2024년에는 해상도 0.3m의 위성이 발사될 예정이며, 이는 매우 기대되는 부분이다.

위성 사업은 지속적으로 성장하고 있으며, 한국의 대표 기업으로 자리 잡고 있다.

3.3. 위성 기술과 시장 성장

지구 관측 위성의 경쟁력은 주로 탑재체와 자세 제어 기술에서 발생하며, 쎄트렉아이는 이러한 핵심 부품들을 자체 설계 및 생산한다.

쎄트렉아이가 개발한 인공 위성의 해상도는 점점 개선되고 있으며, 현재 0.3m 해상도를 목표로 하고 있다.

한화시스템은 쎄트렉아이와 13억 달러 규모의 공급 계약을 체결하였고, 이 계약은 군집 인공 위성을 공급하기 위한 것일 수 있다.

최근 10년간 세계에서 발사된 위성은 159기이며, 앞으로 10년 동안에는 418% 증가할 것으로 예상된다.

위성 제조 분야의 매출 규모는 현재 868억 달러에서 179억 달러로 증가할 것으로 보인다, 이는 변동성이 높은 시장 내에서의 성장을 나타낸다.

3.4. 자회사 SIA와 위성 영상 서비스

자회사 SIIS는 위성 영상을 공급하는 서비스 기업으로, 사진을 위성에서 찍어 제공한다.

현재 SIIS는 적자 상태로, 자회사가 이익을 빨리 내는 것이 필요하다.

SIIS는 수집한 위성 영상을 활용하여 지도 제작, 인프라 건설, 원유 및 가스 시설, 농업, 해상 감측 등 다양한 분야에 사용된다.

또 다른 자회사는 영상을 분석하여 기상 예측 및 객체 탐지 기능을 제공하는 인공지능 기반 기업이다.

SIA는 영상의 해상도를 개선하며, 필요한 정보를 제공하는 서비스를 수행한다.

3.5. 위성 관련 주요 지표 및 고객 분석

정부 프로젝트에 의존도가 높은 회사들이 주요 지표로 나타나며, 주요 고객사는 국방과학 연구소, 한국 항공우주 연구원, 기상청 등 정부 기관들이 많고 일부 민간 회사도 포함되어 있다.

주요 고객으로는 대한항공, 라지 넥스, 하나 시스템, 카이, 한국 항공 우주가 있으며, 글로벌 기업과 함께 협업도 이루어지고 있다.

수주 잔고와 매출이 증가하는 추세로, 매출은 꾸준히 상승하고 있지만 아직 영업 이익은 마이너스 상태라는 아쉬움이 있다.

매출 성장은 매우 가파르며, 수주 잔고가 많아 긍정적인 선행 지표로 평가된다.

한화시스템은 무기와 인공위성을 함께 취급하고, 쎄트렉아이는 거의 순수하게 인공위성에 집중하는 차별점이 있다.

4. 🛰️ AP위성의 본업과 역할

AP위성은 위성 제작 외에도 위성통신 단말기를 만드는 기업으로 알려져 있다.

초창기에는 AP위성이 단순히 위성을 만드는 회사로 오해되었지만, 실제로는 단말기 생산이 본업이다.

이 회사는 위성통신을 위한 단말기를 제작하여 핸드폰 통화와 같은 서비스에 활용할 수 있도록 한다.

한국에서는 위성통신의 사용이 적다, 대다수의 사람들이 스마트폰을 사용하기 때문이다.

5. 🚀 위성 통신 단말기 및 고객사 분석

주요 고객사는 아랍에미리트의 THURAYA이며, 이곳에 위성 통신 단말기를 공급하고 있다.

2003년에 아랍에미리트와 6,500만 불 규모의 차세대 위성 휴대폰 개발 계약을 체결한 뒤 공급을 시작했다.

위성 통신 단말기는 정지 상태에서만 사용 가능하며, 안테나가 내장된 휴대형 단말기는 인공위성을 자동 추적할 수 있다.

전 세계 기업으로는 모토롤라, 허니웰, 퀄컴 등이 참여하고 있으며, AP위성이 단말기 시장에서 중요한 역할을 하고 있다.

THURAYA는 160개국에 통신 서비스를 제공하며, 2026년에 2호 위성의 수명이 종료될 예정이고 이후 4호 위성 발사가 전망된다.

6. 🚀 위성 사업 개요 및 기술적 요소

지난해 상업용 위성의 수가 225기로 2020년 대비 두 배 증가했으며, 앞으로도 더 늘어나는 추세다.

위성 안에는 각종 컴퓨터와 데이터 이동 통신 장치가 포함되어 있으며, 이는 위성의 핵심 기능을 수행하기 위한 장비들이다.

위성 탑재 컴퓨터는 위성을 제어하는 역할을 하며, 위성의 "두뇌"로 비유될 수 있다.

지상 시험 지원 장비는 위성의 전자 장치 기능 및 성능을 검증하고 결함 여부를 점검하는 역할을 한다.

AP위성은 다목적 실용위성 개발에 참여하고 있으며, 제품 개발 현황으로 차세대 중형 위성 및 컴퓨터 개발이 진행 중이다.

7. 🚀 위성 및 단말기 통신 비중

쎄트렉아이와 AP위성은 위성 통신 외에도 다양한 사업을 진행하는 기업이다.

통신 단말기 비중이 위성보다 더 크다는 점에서 위성에 대한 오해를 바로잡아야 한다.

쎄트렉아이의 경우, 위성 비중은 상대적으로 높은 편이라고 언급된다.

앞으로는 우주 위성 인터넷과 관련된 스타링크와 같은 서비스를 설명할 예정이다.

한국의 대표적인 밸류체인 기업들이 많지 않다는 점이 강조되며 추가적인 소개가 이어질 계획이다.