[염블리와 함께배우기#1] 재무제표 Part1 재무상태표#1(자산)

LS증권 근무하시는 염승환 이사님이 진행하는 유튜브 채널 "염블리와 함께 [LS증권]"에서는 다양한 경제 현황 분석과 더불어 [함께 배우기] 코너가 있습니다. 투자에 앞서 주식과 경제 공부에 적합한 내용입니다. 오늘은 "재무상태표"에 대한 내용입니다.

[함께배우기] 173일차, 재무제표 Part1 재무상태표1(자산)

이 영상에서는 재무제표 분석의 기초 지식을 다룹니다. 특히, 재무제표의 구성 요소인 재무상태표, 손익계산서, 그리고 현금흐름표를 쉽게 설명하며, 이를 통해 개인 투자자들이 기업을 이해하고 분석하는 데 도움을 줍니다. 이 영상은 기본 개념 설명을 통한 실질적인 투자 전략향상에 중점을 둡니다. 주식 투자에 있어 정성적과 정량적 분석의 중요성을 강조하며, 투자자들이 보아야 할 경영 지표들을 소개합니다. 이렇게 이 영상은 재무제표이해의 기반을 다지는데 도움을 줄 것입니다.

1. 재무제표 분석의 기초 및 중요성

재무제표는 기업의 기본 재무 상황을 이해하는 데 필수적이며, 이를 통해 주식 투자에 필요한 기초 지식을 쌓을 수 있다. 재무제표는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표로 구성되어 있으며, 기본적인 이해를 돕기 위해 이 단계들을 쉽게 설명한다. 정성적 분석과 정량적 분석모두 중요하며, 각 기업의 사업 구조와 여러 영향을 분석해 주식의 향후 변화를 예측할 수 있다. 정량적 분석에서는 매출, 비용, 이익, 자산, 부채등의 숫자를 통해 기업의 실질적인 가치를 평가한다. 재무제표분석은 기초 서적을 통해 이해할 수 있으며, 숫자의 의미를 파악해 다양한 투자 결정에 도움을 줄 수 있다.

2. 재무제표의 구성과 이해

재무제표는 크게 세 가지로 나눠지며, 이는 재무 상태표, 손익 계산서, 현금 흐름표이다. 재무 상태표는 현재 시점의 재산을 나타내며, 자산과 부채가 포함된다. 자산은 현금, 아파트, 자동차 등 다양한 형태로 존재하며, 재무 상태표로 확인할 수 있다. 기업이 가진 자산은 특성별로 나뉘어 재무 상태표에 기록되며, 이를 통해 기업의 재정 건강성을 판단할 수 있다.

3. 재무제표와 그 구성 요소

손익 계산서는 일정 기간 동안 영업 활동의 결과를 수익과 비용으로 나누어 계산하는 것으로, 가게의 실적을 파악하는 데 사용된다. 현금 흐름표는 일정 기간 동안의 현금 유입과 유출을 나타내며, 매출 채권과 같은 상황에서 이익과 현금의 차이를 이해하는 데 중요하다. 재무 상태표는 자산, 부채, 자본으로 구성되어 있으며, 자산은 1년 안에 현금화 가능한 유동 자산과 그렇지 않은 비유동 자산으로 나뉜다. 자본은 회사의 설립 시 처음 투입된 자본금과 벌어들인 이익을 포함하며, 이는 주주의 몫으로 간주된다. 회계 항등식에 따르면, 자산은 부채와 자본의 합과 같아야 하며, 이는 재무 상태를 정확하게 반영하는 데 필수적이다.

4. 재무제표의 기본 원리

재무제표의 회계 항등식에 따르면, 자산은 부채와 자본의 합으로 표현되며, 이를 통해 재무제표의 기본 구조를 이해해야 한다. 유동 자산은 1년 내 현금화 가능한 자산으로, 매출채권, 재고자산등이 포함되며, 유동 자산의 변동은 기업의 재무 건강성을 나타낸다. 매출채권은 기업이 고객에게 물품을 제공하고 아직 현금을 수령하지 않은 금액으로, 이 부분의 변동은 매출과 밀접하게 관련되어 있어 주의가 필요하다. 재고자산은 판매를 위한 제품과 원재료를 포함하며, 적절한 수준의 재고를 유지하는 것이 중요하다. 재고가 과도하면 제품이 팔리지 않는 신호일 수 있다. 비유동 자산은 현금화가 어려운 자산으로, 주로 유형 자산과 무형 자산으로 나뉘며, 기업의 장기적 투자 상태를 평가하는 데 중요하다.

4.1. 재무제표 분석의 이해

1억원짜리 스마트폰을 2억원에 판매하면, 1억원의 이익이 발생하는 구조이다. 스마트폰 판매로 현금 2억이 들어오지만, 1억원의 재고가 없어져 자산이 9천만원으로 감소한다. 최종적으로 9천만원은 주주의 자산이며, 이익은 자본 항목으로 들어간다. 회계 항등식에 따르면, 자산 = 부채 + 자본이라는 기본 원칙이 존재한다. 자산, 부채, 자본의 변화를 이해하는 것이 재무제표분석의 기초이다.

4.2. 유동 자산과 매출 채권의 개념

유동 자산은 1년 안에 현금화가 가능한 자산으로, 현금성 자산, 매출 채권, 재고 자산 등이 포함된다. 비유동 자산은 1년 후에 현금화가 가능한 자산으로, 유형 자산, 무형 자산, 투자 자산으로 나뉜다. 매출 채권은 거래가 이루어진 후 현금을 받기 전에 생기는 자산으로, 현금을 대신해 받을 수 있는 금액을 나타낸다. 예를 들어, 티트리 화장품이 3억원치를 납품한 경우, 3개월 후에 현금을 받을 것이며, 이 과정에서 매출 채권이 생긴다. 거래처에서 현금을 받을 수 없다고 판단될 경우, 매출 채권은 손실 처리될 수 있다.

4.3. 재고 자산 및 현금성 자산 개요

매출 채권은 부도가 나는 기업의 원인이 될 수 있으며, 이는 흔히 흑자도산으로 설명된다. 유동 자산은 다양한 종류의 재고 자산을 포함하며, 재고 자산은 제품, 상품, 반제품, 원재료, 미착품 등으로 나뉜다. 제품과 상품의 재고가 과도하게 많으면 판매 부진을 나타내며, 이는 부정적인 신호로 해석될 수 있다. 원재료 재고가 많다는 것은 보통 주문이 많아 생산이 증가할 가능성이 있음을 시사하지만, 항상 그런 것은 아니다. 현금성 자산은 기업의 유동성을 나타내며, 현금과 단기 금융 상품이 포함된다.

4.4. 비유동 자산: 유형 자산과 무형 자산의 구분

비유동 자산은 유형 자산과 무형 자산으로 나뉘며, 유형 자산은 공장, 토지, 건물, 기계 등으로 구성되어 있다. 유형 자산은 눈으로 보기 가능하지만, 현금화가 어려운 자산으로 정의된다. 무형 자산은 눈에 보이지 않는 자산으로, 애플 브랜드, 영업 비법, 상표권 등이 포함된다. 무형 자산은 미국의 빅테크 기업에서 특히 중요하며, 애플은 공장이 없는 대신 무형 자산 가치가 크다. 무형 자산으로는 제품 개발을 위한 개발비도 포함되며, 이는 자산으로 인정받는다.

4.5. 재무제표 분석과 재고 자산의 중요성

연결 재무제표의 주석에서 정보 확인을 통해 재고 자산의 구체적인 내용을 파악할 수 있다. 만약 재고 자산이 증가했다면 이는 반드시 부정적인 상황은 아니다. 재고 비중은 회사의 생산 단계에 따라 다르며, 아세아 시멘트를 예로 들면 반제품 비중이 상당히 크다고 언급된다. 매출 채권과의 관계를 분석해야 하며, 매출이 증가할 때 매출 채권도 함께 늘어나는 것은 긍정적인 신호이다. 데이터 분석 사이트인 버틀러를 통해 과거 재무 데이터를 쉽게 추적하고, 자산 및 매출의 흐름을 시각적으로 확인할 수 있다. 재고 자산의 증가는 매출액의 증대와 함께 이루어져야 긍정적이며, 재고가 증가하지만 매출이 줄어드는 것은 문제의 소지가 있다.

5. 재무제표 분석의 기초와 지속적 학습의 중요성

재무제표를 이해하기 위해서는, 회사가 어떻게 운영되는지 파악하는 것이 필요하다. 계속해서 트렌드를 파악하기 위해 시장 분석을 지속적으로 진행할 예정이며, 중요한 산업에 대한 학습도 병행할 것이다. 오늘의 재무제표 첫 번째 시간은 마무리되었으며, 다음 시간에는 부채와 자본에 대해 탐구할 것이다. 학습은 시장 함께 일기와의 병행을 통해 꾸준하게 진행될 것으로 예상된다.