[2026년4월23일] 흔들려도 계속 가는 코스피, 코스닥도 힘내라, KOSPI 마감시황 (염승환 이사)

안녕하십니까. 50대 월급쟁이입니다.

흔들려도 계속 가는 코스피, 코스닥도 힘내라! 테슬라, SK하이닉스 실적 분석, 화장품, 풍력, 기판, MLCC, 코스피 전략은?

SK하이닉스의 2028년까지의 이익 추정치가 대폭 상향되었으며, 이는 AI 관련 수요 증가와 공급 부족 현상이 장기화될 것이라는 전망을 뒷받침합니다.

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[시장함께읽기] 4월 23일, 흔들려도 계속 가는 코스피, 코스닥도 힘내라(테슬라, SK하이닉스 실적분석, 화장품, 풍력, 기판, MLCC, 코스피 전략)

1. 2026년 4월 23일 시장 분석 및 주요 기업 동향

1.1. 미국 증시 동향 및 주요 기업 실적 분석

미국 증시 전반적 강세

나스닥 1.64% 급등, S&P 500 및 다우 지수도 상승 마감
실적 시즌에 힘입어 미국 증시가 견조한 흐름을 보임

이란 관련 지정학적 리스크에도 불구하고 시장은 실적에 집중하는 모습

주요 기업 실적 및 전망

마이크론: 8% 급등하며 호실적 기록
보잉: 예상보다 좋은 실적으로 급등, 737 맥스 연내 인증 및 인도 계획 공고
GE버노바: AI 데이터 센터 관련 가스 터빈 판매 호조로 14% 급등

AI 인프라 투자 수혜 기업으로 데이터 센터 및 전력 관련 기업들이 주목받음

테슬라: 예상치 상회하는 실적 발표

매출, 주당 순이익(EPS), 총이익률 증가
영업이익 및 잉여현금흐름 개선, 차량 인도량 증가
올해 사이버트럭, 로보택시, 메가팩 3(에너지 저장 장치) 본격 양산 계획 발표
역대 최대 규모 반도체 공장 구축 계획 발표
프리몬트 공장에 로봇 1세대 생산 라인 설치 예정

램 리서치: 사상 최대 매출 및 주당 순이익 기록, 4분기 가이던스 상향

AI 기반 수요 증가로 식각 장비 수요 급증

엔비디아: 1.3% 상승으로 상대적 부진

브로드컴, AMD, TSMC 등 다른 반도체 기업들의 강세와 대비됨

애플: 신임 CEO의 하드웨어 전문가 임명 소식에 반등
MS, 알파벳, 아마존: 전반적으로 좋은 흐름

보잉, GE버노바, 오클로: 우주 관련 사업 및 미국 정부의 원자로 설치 소식으로 급등
트루리브 캐나비스: 미국 정부의 마리화나 관련 위험도 하향 분류 소식으로 급등

1.2. SK하이닉스 및 삼성전자 실적 추정치 상향

모건스탠리의 SK하이닉스 실적 추정치 대폭 상향

2028년까지의 이익 추정치가 크게 높아짐

이는 AI 관련 수요 증가와 공급 부족 현상이 장기화될 것이라는 전망을 뒷받침함

삼성전자 실적 전망치 상향

기존 전망치(메코리 증권 477조)를 초과하는 수준으로 상향 조정됨
2028년까지 이익이 크게 감소할 것이라는 기존 전망과 달리, 이익이 꺾이지 않을 것으로 예상됨
2026년 6,300억, 2028년 6,100억 수준의 매출 전망 제시

외국계 증권사들은 2028년에도 공급 부족을 예상하는 것으로 보임

SK하이닉스 실적 전망치

2028년까지 4,000억 수준의 매출 전망 제시
외국계 증권사들은 2028년까지도 긍정적인 전망을 유지하고 있음

1.3. 주요 기업 공시 및 사업 내용 분석

현대중공업 엔진 사업

발전기 공급 계약 체결: 데이터 센터 관련 기업인 아페리온과 계약

선박용 보조 엔진을 데이터 센터 전력 공급에 활용
전기 부족 현상이 심화되고 있음을 시사

역대 최대 엔진 수주: 데이터 센터 전력 공급을 위한 엔진 수주
스웨덴 세빙선 수주: 노르웨이, 핀란드 독점 시장에 진출

얼음 두께 1~1.2m를 뚫을 수 있는 PC4 수준의 선박 건조 능력 인정

미국이 향후 70~90척의 세빙선 필요 예상, 추가 수주 기대

SK하이닉스 후공정 패키징 공장 증설

청주 후공정 패키징 공장: 4월 착공 시작

HBM(고대역폭 메모리) 관련 공정으로 추정됨

어드밴스드 패키징 거점 확보: 미국 인디애나주에 최첨단 반도체 후공정 조립 및 검사 시설 구축
병목 현상 해소: 후공정 패키징 병목 현상 해소를 통해 생산 능력 증대 기대
수혜 기업: 한화비전, 한미반도체 등

HBM4 및 하이브리드 본딩 기대: 차세대 HBM 개발 및 기술 적용 가능성

서진시스템 유상증자

목적: 미국 반도체 장비 제조사 설립 및 투자
호재: 자금 조달을 통한 미국 내 생산 시설 확충은 긍정적 신호
주요 사업: 알루미늄 등 금속 소재를 활용한 완제품 제조 (에너지 저장 장치, 반도체 장비 등)
성장성: 중국 대체 및 에너지 장비 시장에서의 경쟁력 확보
미국 공장 증설: 텍사스에 신규 공장 건설 예정

고객사: 플루엔스 에너지 등 주요 고객사 공급망 강화

한국콜마 및 솔로엠 지분 매입

한국콜마: 윤상현 대표 약 1억 원 매입
솔로엠: 전송호 대표 약 1억 8천만 원 매입

경영진의 지속적인 지분 매입은 긍정적 신호로 해석될 수 있음

1.4. 산업별 동향 분석

화장품 산업

유럽 수출 급증: 전년 대비 53% 증가, 미국을 넘어 유럽 시장 공략 가속화
K뷰티의 글로벌 확장: 중국, 미국을 넘어 유럽까지 시장 확대
수출 증가율 전망 상향: 당초 15%에서 20% 이상 가능성
카테고리별 성장 양극화:

기초 화장품: 1분기 수출 증가율 19%로 강세
색조 화장품: 인종 다양성, 재고 관리 어려움 등으로 부진

한국콜마: 기초 화장품 및 ODM 사업 강점 보유

건강기능식품(건기식) 시장 성장:

올리브영 등에서 건강기능식품 판매 확대
다양한 제형(구미, 젤리, 캡슐) 및 맛으로 소비자 편의성 증대
글로벌 브랜드의 ODM 제조 의뢰 증가 (중국 규제 영향으로 한국으로 이전)
한국 제조업의 높은 기술력 및 가성비, 빠른 납기 강점

CJ올리브영 '올리브베러' 런칭: 기대 이상의 실적 기록, 자체 브랜드 '올더베라' 건기식 호평

코스맥스 MBT: 올리브영 건기식 ODM 담당, 글로벌 브랜드 센트루마 등과 협력

텍사스 공장 매각 및 판매 법인 전환으로 손실 축소
호주 법인 실적 회복 중
올리브영 15개 제품 중 14개 단독 수주, 올리브영 성장 시 수혜 기대

낮은 PER(8배)로 저평가 분석

한국콜마: 1분기 실적 호조 예상, 글로벌 달바 등 고객사 발주 증가

선케어 제품 강자, 적정 주가 104,000원으로 상향 조정

추천 종목: APR, 실리콘투, 한국콜마 (코스맥스 MBT는 건기식 분야에서 언급)

코스맥스: 색조 화장품 비중으로 인해 한국콜마 대비 매력도 다소 낮음

풍력 산업

글로벌 패러다임 변화: 에너지 안보 및 각국 정부의 공격적 정책 추진
터빈사 이익률 정상화: 2026년까지 한 자릿수 후반대(8~9%) 회복 전망
국내 부품사 수혜: 터빈사 실적 개선에 따른 동반 성장 기대
주가 반등 예상: 올 여름 기점으로 강력한 주가 반등 전망 (문경훈 연구원)
한국 정부 정책: 6월 KGX(재생에너지 설비 100GW 달성 목표) 발표 예정

2030년까지 재생에너지 설비 100GW 목표, 연간 설치량 대폭 증가 필요
풍력 및 태양광 모두 긍정적 전망, 특히 풍력 증가세 두드러짐

국민 성장 펀드: 해상풍력 사업에 자금 투자
주요 기업:

SK이터닉스: 풍력, 태양광 등 재생에너지 종합 솔루션 제공
SK오션플랜트: 국내외 해상풍력 하부 구조물(재킷 형태) 제작
CS윈드: 10년 만에 영업 현금흐름 플러스 전환 기대, 유럽 해상풍력 하부 구조물 수주 기대

GS글로벌: 자회사 GSN텍을 통한 해상풍력 하부 구조물(모노파일 형태) 제작

모노파일은 해상풍력 터빈을 바다에 고정하는 핵심 부품
영국 자회사 세아재강지주도 모노파일 생산
6월 울산 공장 증설 완료 시 생산 능력 3배 증가, 초대형 터빈 대응 가능
하반기 수주 랠리 기대, 높은 영업이익률(10% 이상)
낮은 시가총액(2,680억 원) 대비 성장성 높음 (포스코인터 사례 비교)

코스닥 기업 활성화 기대: KGX 발표(6월) 이후 풍력 섹터 주목 필요
정부 정책 수혜: 풍력 관련 기업들의 주가 상승 기대

기판 및 MLCC 산업

패키지 기판 판가 상승: PCB(인쇄회로기판) 가격 인상 지속
심택: 선단 기판 대비 전통 랜드 기판 인상폭 커서 수혜 예상
주요 기판 기업 증설: 삼성전기, 대덕전자, TLB, 코리아서키트 등
기가비스: 기판 기업 증설에 따른 검사 장비 수요 증가 수혜
TF: 반도체 옆에 CPU를 붙이는 패키징 기술 관련 기업
소캠: 패키징 소켓 제공 기업
MLCC(적층세라믹콘덴서):

삼성전기: 서버 탑재량 증가(일반 서버 2,000개, 블랙앤 44만 개, 루빈 180만 개)로 공급 부족 심화
가동률 90% 이상, 공급 부족으로 인한 판가 인상 지속 (20% 인상 시 영업이익 2.9조 예상)
경쟁사 대비 낮은 PER(25~30배)로 여전히 상승 여력 존재
5년 간의 기다림 끝에 큰 수익을 안겨준 종목으로 평가

1.5. 거시 경제 및 시장 전략

한국 1분기 GDP 성장률 호조

전기 대비 1.7%, 전년 대비 3.7% 성장으로 시장 예상치 상회
반도체 및 건설 부문 호조가 성장 견인
민간 소비 부진: 내수 활성화 정책 필요성 제기
법인세 수입 증가: 삼성전자, SK하이닉스 등으로부터의 법인세 수입 증대 예상
올해 성장률 전망치 상향: 삼성전자, 한국 성장률 전망치를 2.3%에서 2.7%로 상향 조정

전쟁 장기화 시 성장률 하락 가능성: 지정학적 리스크 변수 고려 필요

한국은행 금리 인상 가능성 및 영향

성장 전망 개선 및 물가 상승 고려 시 내년 금리 인상 가능성 높음
인플레이션보다 성장 기반 금리 인상: 악재로 작용하지 않을 가능성
미국과의 금리차 축소: 원화 강세 및 외국인 투자 유입 기대

한국은행 금리 인상 시 외국인 주식 매수 가능성 증가

자본 지출 급증 및 공급 부족 심화

JP모건 보고서: 내년 투자 74% 급증 예상 대비 공급 증가율 13% 수준 전망
반도체 제조 난이도 상승: 높은 투자에도 불구하고 공급 증가가 제한적인 이유
AI 핵심 부품 공급 부족: HBM 수요 폭발 대비 공급 부족 심화

2분기 메모리 가격 상승 전망: SK하이닉스 실적 발표에서 확인된 수요 강세

SK하이닉스 실적 발표 및 향후 전망

매출 및 영업이익 서프라이즈: 예상치 상회하는 실적 기록
현물 시장 중요성 감소: 고객 수요가 가격보다 우선시되는 상황
단기 공급 확대 제한적: 공급 부족 현상 지속 전망
고객사의 구조적 지원 요청: 빅테크 기업들의 장기적인 협력 요청 증가
장기적 이익률 유지 기대: 구조적 지원이 정착될 경우 이익률 꾸준히 유지 가능
HBM4 걱정 없음: 차세대 HBM 개발에 대한 자신감 표명
연산 방식 분화: 빠른 연산(LPU), 대용량 연산(GPU)
321단 3D 낸드 생산 확대: 용인 공장 완공(내년 2월) 후 공급 능력 증대
공급 과잉 우려 낮음: 높은 수요와 제한적인 공급으로 공급 과잉 가능성 희박

잉여 현금 흐름 100조 원: 주주환원 정책 기대

테슬라 및 미국 M7 기업 투자 동향

테슬라 잉여 현금 흐름 마이너스 예상: 대규모 투자 진행 시사
미국 M7 기업 투자 확대: 애플 제외 모든 기업이 대규모 투자 돌입
투자 분야: 공급망, 로봇, 자율주행 부품, 배터리, 파운드리, 데이터 센터, 우주 항공 등
물가 상승 및 금리 인상 가능성: 대규모 투자는 물가 상승 및 금리 인상 요인으로 작용
2025년 변동성 확대 가능성: 투자 환경 변화에 따른 시장 변동성 증가 예상
한국 기업의 매력도 부각: 미국 기업들의 대규모 투자는 한국 관련 기업(배터리, 카메라, MLCC, 파운드리 등)으로 자금 유입 가능성 시사

코스피 시장 흐름 및 전고점 돌파

예상보다 빠른 전고점 돌파: 한 달 만에 최고점 돌파 (일반적으로 3.5개월~10개월 소요)
추세적 돌파 연기 가능성: 불확실성 존재, 단기 변동성 가능성
이란 공격설 루머: 장중 급락 요인, 사실 아님으로 확인
신고가 이후 수급 탄력: 신고가 경신 시 추가 상승 탄력 기대
과거 사례 분석: 경기 정점 국면에서 전고점 돌파까지 평균 3~10개월 소요, 이후 33~60% 추가 상승 가능
현재 시장 상황: 3조 호황과 유사, 상승 속도 빠를 수 있음
거래량 미비: 과열 상태는 아닌 것으로 판단

일일 시황 및 섹터별 동향 (4월 23일)

코스피: 신고가 경신, 변동성 속 거래량 증가
코스닥: 돌파 시도 중 무거운 흐름, 외국인 매수 부재, 개인 매수로 지지
강세 섹터: 전선주, 정유주, 원전, 조선주(삼성중공업 주도), 건설주(삼성물산), LNG, 조선 기자재, 종합상사(LX인터내셔널)
약세 섹터: 2차전지, 단기 급등주, 항공우주, LG디스플레이 (실적 발표 후 급락, 명확한 악재는 불분명)
부진 기업: 이수페타시스, 방산주, 삼성전기, 삼성SDI (단기 급등 후 쉬어가는 흐름)
코스닥 부진 요인: 2차전지 약세
코스닥 강세 요인: 반도체 소부장(리노공업 등), 바이오 (케어젠, G2G바이오, 이오켐, 휴먼스케이프, HPSP, 서진시스템, VM)